ความคิดเห็นแนวนโยบายผ่อนคลายของ Christopher Waller ได้ส่งผลกระทบต่อภาวะหมี EUR/USD อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางอาจลดลง 100 จุดพื้นฐานเป็น 2.75% นี่เป็นข่าวร้ายสำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- อัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนสูงเกินไปสำหรับตลาดแรงงาน
- อาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้งในปี 2569
- อัตราเงินเฟ้อจะให้สัญญาณเกี่ยวกับแนวโน้มของดอลลาร์
- ตำแหน่งซื้อในคู่เงิน EUR/USD สามารถเปิดได้ที่ 1.1755
การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
เฟดจะทำอะไร: รักษาอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมหรือปรับลดลง? จะลดลงเร็วแค่ไหนและต่ำสุดแค่ไหน? คำถามเหล่านี้ทำให้ตลาดการเงินตึงเครียด นักลงทุนกำลังมองหาคำตอบจากข้อมูลการจ้างงานและเงินเฟ้อ รวมถึงข่าวเกี่ยวกับแรงกดดันของรัฐบาลสหรัฐต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ สุดท้ายนี้ พวกเขาก็หาสัญญาณจากคำปราศรัยของเจ้าหน้าที่ FOMC หนึ่งในนั้นทำให้ค่าเงิน EUR/USD ขึ้นลงเหมือนรถไฟเหาะอีกครั้ง
Christopher Waller หนึ่งในผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานเฟด กล่าวว่าในวันก่อนการประชุมกับโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าอัตราดอกเบี้ยสูงเกินไปสำหรับตลาดแรงงาน นโยบายการเงินจำเป็นต้องผ่อนคลายไปสู่ระดับเป็นกลางที่ไม่เร่งหรือชะลอเศรษฐกิจ ซึ่งประมาณ 100 จุดพื้นฐานใกล้เคียงต่ำกว่าระดับปัจจุบัน
การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
Waller อ้างถึงการกระทำสี่ประการของการขยายตัวทางการเงิน แม้ว่าตลาดฟิวเจอร์สคาดว่าจะมีการปรับลดสองครั้งในปี 2569 และการคาดการณ์ล่าสุดของ FOMC กล่าวถึงเพียงสิ่งเดียวเท่านั้น ดังนั้น หลังจากที่เจ้าหน้าที่เฟดแสดงความเห็นในเชิงผ่อนคลาย อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ลดลง และตลาดหมีล้มเหลวในการผลักดัน EUR/USD ให้ต่ำลง
Christopher Waller เชื่อว่า ไม่มีการเร่งรีบที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงินจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะแสดงสัญญาณของการชะลอตัว ไม่จำเป็นต้องทำอะไรที่รุนแรง เฟดสามารถดำเนินการในอัตราที่พอเหมาะ การเติบโตของราคาผู้บริโภคจะชะลอตัวลงในปี 2569
การเปลี่ยนแปลงของเงินเฟ้อสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
Stephen Miran ซึ่งเรียกร้องให้มีมาตรการผ่อนคลายเชิงรุก เห็นด้วยกับคำกล่าวของ Waller โดยเรียกเงินเฟ้อบางส่วนว่าเป็น "ภาพลวงตา" ตัวอย่างเช่น ต้นทุนของบริการจัดการพอร์ตโฟลิโอกำลังเพิ่มขึ้นไปพร้อมกับดัชนีหุ้น เนื่องจากเกี่ยวข้องกับมูลค่าสินทรัพย์ หากตัดออก ดัชนี PCE จะลดลงเหลือ 2.6%
แน่นอนว่ามีเหตุผลบางประการในข้อโต้แย้งเช่นนั้น อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยที่ชะลอมากกว่าที่เร่งการเกิดเงินเฟ้อด้วย อย่างไรก็ตาม เมื่อมีคำสั่งจากฝ่ายบริหารสหรัฐฯ ให้ลดอัตราดอกเบี้ย เป็นไปได้ที่จะมองข้ามบางประเด็นไป
ในความเห็นของฉัน หาก Christopher Waller สามารถโน้มน้าวJerome Powell และ John Williams ได้ว่าตลาดแรงงานสำคัญกว่าภาวะเงินเฟ้อ จำนวนของนักลงทุนแนวนุ่มจะเพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่าความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นก็จะสูงขึ้นเช่นกัน ในเรื่องนี้ การเปิดเผยข้อมูลราคาผู้บริโภคในเดือนพฤศจิกายนอาจช่วยกระตุ้นคู่เงิน EUR/USD ได้
ตัวเลขที่ใกล้เคียง 3% จะทำให้ตลาดมุ่งเน้นไปที่ส่วนที่เป็นบวกของการคาดการณ์ของ FOMC สำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง ส่งผลให้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลัง พร้อมกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะตกต่ำ ในขณะที่ CPI จะชะลอตัวลง
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่นักลงทุนยังคงมั่นใจในการหยุดชั่วคราวในเดือนมกราคม คู่เงิน EUR/USD ก็ไม่น่าจะไต่ขึ้นสูงเกินไป การซื้อเงินยูโรเมื่อราคาทะลุผ่านระดับแนวต้านที่ 1.1755 และขายหากตลาดกระทิงไม่สามารถรักษาราคาให้อยู่เหนือระดับแนวรับที่ 1.1735 ถือเป็นกลยุทธ์ที่ยังคงใช้ได้ในขณะนี้
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกั
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
