ในขณะที่ยุโรปกำลังพิจารณาการใช้มาตรการทางการเงินกับสหรัฐฯ จีนกลับใช้มาตรการเหล่านี้อย่างจริงจัง ปักกิ่งเรียกร้องให้ธนาคารจีนอย่าซื้อพันธบัตรสหรัฐฯ สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์อย่างไร? เรามาพูดคุยกันในหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับคู่เงิน EUR/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- การเทขายพันธบัตร ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง
- จีนกำลังลดการถือครองพันธบัตรสหรัฐฯ
- การเสื่อมถอยของความเชื่อมั่นกำลังกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
- ตำแหน่งซื้อในคู่เงิน EUR/USD ที่เกิดขึ้นที่ 1.1835 สามารถเปิดไว้ได้
การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
เมื่อ Deutsche Bank กล่าวว่ายุโรปสามารถใช้ทุนเป็นอาวุธโดยการปฏิเสธที่จะซื้อหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ เนื่องจากกรีนแลนด์ มันยากที่จะเอาเรื่องนี้มาจริงจัง อย่างไรก็ตาม การเรียกร้องอย่างเป็นทางการของปักกิ่งให้ธนาคารจีนไม่ซื้อตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ กลับจุดประกายความกลัวในตลาดอีกครั้ง ดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงอย่างรุนแรง และคู่เงิน EUR/USD ทำผลงานรายวันดีที่สุดตั้งแต่วันที่ 27 มกราคม ซึ่งเป็นวันที่โดนัลด์ ทรัมป์ พูดถึงการลดลงของดอลลาร์ด้วยน้ำเสียงชื่นชม
นโยบายการเงินเพียงอย่างเดียวจะไม่เพียงพอในขณะที่ทรัมป์เป็นประธานาธิบดีสหรัฐฯ เป็นเวลาหลายทศวรรษ อัตราแลกเปลี่ยนในตลาด Forex ถูกกำหนดโดยการตัดสินใจของธนาคารกลางตามข้อมูลที่เข้ามา แต่โดนัลด์ ทรัมป์กลับทำให้ทุกอย่างกลายเป็นเรื่องยุ่งเหยิง ตอนนี้จำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยอย่างความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อดอลลาร์และสินทรัพย์ของสหรัฐฯ โดยรวม ในขณะเดียวกัน ก็ได้รับผลกระทบอย่างมากจากนโยบายภาษีของสหรัฐฯ และความเสี่ยงที่เฟด จะสูญเสียความเป็นอิสระ
ผลการดำเนินงานดอลลาร์สหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ในขณะที่การปรับตัวเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตกระทรวงการคลังที่เพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ส่งสัญญาณการอุทธรณ์ที่เพิ่มขึ้นสำหรับหลักทรัพย์สหรัฐฯ ซึ่งดึงเงินทุนเข้ามาในสหรัฐฯ และทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น แต่ทุกอย่างก็เปลี่ยนไปในปี 2568–2569 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นเนื่องจากบราซิล อินเดีย และจีนกำลังเทขายการถือครองของตนออกไป ฝ่ายหลังเริ่มทำเช่นนี้มานานแล้ว
ขณะที่ในปี 2556 จีนเป็นผู้ถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รายใหญ่ที่สุดของโลก โดยมีเงินสำรองมูลค่า 1.32 ล้านล้านดอลลาร์ แต่ภายในปี 2569 จีนถูกญี่ปุ่นและสหราชอาณาจักรแซงหน้าไปแล้ว มูลค่าเงินสำรองลดลงเหลือ 683 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าขนาดการถือครองในเบลเยียม ซึ่งเป็นที่ที่จีนมีบัญชีลงทุน จะเติบโตขึ้นสี่เท่าตั้งแต่ปี 2560 เป็น 481 พันล้านดอลลาร์ แต่ตัวเลขนี้ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดอย่างมาก
พันธบัตรสหรัฐฯ ที่ถือโดยจีนและเบลเยียม
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ในช่วงเริ่มต้นของสงครามการค้าครั้งแรกของโดนัลด์ ทรัมป์กับปักกิ่งในปี 2560 อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังปรับตัวสูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง ในเวลานั้น ก็มีข่าวลือคล้ายๆ กันในตลาด Forex เกี่ยวกับจีนที่ใช้เงินทุนของตนเป็นอาวุธ
ประวัติศาสตร์กำลังซ้ำรอย ธนาคารจีน ซึ่งทางการเตือนเกี่ยวกับการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ถือครองพันธบัตรเหล่านี้มูลค่าประมาณ 298 พันล้านดอลลาร์ หากพวกเขาเริ่มขายหลักทรัพย์สหรัฐฯ ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจได้รับผลกระทบรุนแรง ตามที่ Stephen Miran สมาชิก FOMC กล่าวไว้ว่า การล่มสลายครั้งใหญ่ของดัชนี USD เท่านั้นที่สามารถเร่งอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาได้ ราคายังไม่ใช่ปัญหาในตอนนี้ เฟดสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้โดยไม่ต้องไตร่ตรอง
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
ซึ่งหมายความว่าการสูญเสียความเชื่อมั่นในดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นระเบิดเวลา การไหลออกของเงินทุนจากสหรัฐอเมริกาจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงพอๆ กับวงจรการขยายตัวทางการเงินของเฟด เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ ตำแหน่งซื้อที่เกิดขึ้นในคู่เงิน EUR/USD ที่ระดับ 1.1835 สามารถคงไว้ได้อย่างน้อยจนกว่าจะมีการเปิดเผยสถิติการจ้างงานของสหรัฐฯ สำหรับเดือนมกราคม
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
