ความสัมพันธ์อันยาวนานระหว่างเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ได้พังทลายลงเนื่องจากการปรับโครงสร้างระบบการค้าโลก ส่วนใหญ่ตอนนี้ขึ้นอยู่กับธีมของตลาดที่โดดเด่น เรามาพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับคู่เงิน EURUSD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ดอลลาร์สหรัฐฯ แทบจะเรียกไม่ได้ว่าเป็นที่หลบภัยปลอดภัย
- ความสัมพันธ์จะกลับมาอีกครั้งเมื่อพายุสงบลง
- ศาลสูงสุดอาจกลายเป็นจุดศูนย์กลางของความสนใจ
- การฟื้นตัวจาก 1.16, 1.1545 และ 1.15 เป็นเหตุผลในการซื้อคู่เงิน EURUSD
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ทำลายระบบไปแล้ว การปรับโครงสร้างการค้าระดับโลกและแรงกดดันต่อเฟดของเขาทำให้ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจในอดีตเปลี่ยนไป ดอลลาร์สหรัฐฯ ในปัจจุบันมักจะขึ้นหรือลงพร้อมกับหุ้น มีพฤติกรรมใกล้เคียงกับสินทรัพย์เสี่ยงมากกว่าที่จะเป็นที่หลบภัยทางการเงิน ไม่น่าแปลกใจเลยที่การปรับขึ้นของดัชนี S&P 500 อย่างต่อเนื่องจะทำให้ค่า EURUSD ลดลงมากขึ้น
ความสัมพันธ์ที่ผ่านการทดสอบมานานเหล่านี้จะกลับมาอีกหรือไม่? Morgan Stanley คิดว่าเป็นเช่นนั้น ธนาคารแนะนำให้ขายดอลลาร์ในขณะที่ซื้อหุ้นในสถานการณ์ "Goldilocks" ซึ่งเป็นช่วงที่เศรษฐกิจเติบโตในอัตราปานกลางและเงินเฟ้อยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมของเฟด น่าเสียดายที่ตอนนี้ไม่เป็นเช่นนั้น หากมีการเปิดเผยรายงาน CPI ก็คาดว่าจะแสดงอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ความคาดหวังของผลลัพธ์เช่นนี้เป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ผลักดันให้ EURUSD ลดลง
ความสัมพันธ์ระหว่างดอลลาร์สหรัฐฯ หุ้น และพันธบัตร
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ในมุมมองของฉัน ความสัมพันธ์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับประเภทการซื้อขายที่แพร่หลาย ในช่วงปี 2566-2567 เงินดอลลาร์มักจะปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกับดัชนี S&P 500 เนื่องจากความโดดเด่นของสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม ในเดือนเมษายน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงพร้อมกับตลาดหุ้นท่ามกลางกระแส "Sell America" การค้าแบบ TACO มีแนวโน้มที่จะหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และดัชนีตลาดโดยรวม เนื่องจากอัตราภาษีที่ต่ำกว่ามักถูกมองว่าเป็นผลเสียต่อเศรษฐกิจสหรัฐ แต่เมื่อความเสี่ยงด้านการค้าจางหายไป ความสัมพันธ์ในอดีตก็มักกลับมา: ตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นในขณะที่นักลงทุนต่างชาติป้องกันความเสี่ยงโดยการขายดอลลาร์
การกลับมาของความสงบหลังจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนอาจช่วยฟื้นฟูความสัมพันธ์ระหว่างตลาดเหล่านี้ได้ อย่างไรก็ตาม ในปี 2568 ความสงบเป็นสิ่งสุดท้ายที่นักลงทุนสามารถคาดหวังได้ แม้ว่าปักกิ่งและวอชิงตันจะบรรลุข้อตกลงและการปิดตัวทางเศรษฐกิจจะกลายเป็นอดีต ตลาดก็อาจเผชิญกับความปั่นป่วนใหม่ในเดือนพฤศจิกายนเมื่อศาลสูงสุดพิจารณาคดีเกี่ยวกับอัตราภาษี หากศาลยกเลิกอัตราภาษีเหล่านั้น การค้าระดับโลกอาจเกิดความวุ่นวายอีกครั้ง เป็นการฟื้นกลยุทธ์ "Sell America"
สำหรับการลดอันดับเครดิตของฝรั่งเศส ฉันเชื่อว่าการเมืองดราม่าที่นั่นกำลังใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว Moody's อาจจะติดตาม Fitch และ S&P Global Ratings ในวันที่ 24 ตุลาคม โดยปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศนั้นลงจากระดับดับเบิลเอ (AA) ซึ่งเป็นระดับสูงสุดสุดท้ายที่เหลืออยู่ แต่การถกเถียงเกี่ยวกับงบประมาณไม่น่าจะกระตุ้นความปั่นป่วนใหม่หรือทำให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรฝรั่งเศสและเยอรมันกว้างขึ้น
แนวโน้มผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศส/เยอรมนี
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
งบประมาณที่เสนอโดย Sébastien Lecornu กำหนดให้ขาดดุลงบประมาณอยู่ที่ 4.7% แม้ว่าเขาพร้อมที่จะทำการประนีประนอมเพื่อให้ต่ำกว่า 5% ของ GDP S&P Global Ratings คาดว่าอยู่ที่ 5.3% หลังจาก 5.4% ในปี 2567 — ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริง เงินยูโรสามารถสบายใจได้
แผนการซื้อขายรายสัปดาห์สำหรับ EURUSD
สำหรับเงินดอลลาร์ ความสงบยังคงเป็นเพียงความฝัน การปรับตัวลดลงของ EURUSD ไปยังระดับแนวรับที่ 1.16, 1.1545 และ 1.15 ตามด้วยการดีดตัวขึ้น ซึ่งอาจเป็นโอกาสในการซื้อได้
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
