เมื่ออัตราเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้น การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดถือเป็นเรื่องไร้สาระโดยสิ้นเชิง อย่างไรก็ตาม กรณีดังกล่าวไม่ใช่เรื่องแปลกใหม่ในประวัติศาสตร์เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา ในปี พ.ศ. 2550-2551 ดอลลาร์สหรัฐฯ สูญเสียมูลค่าไป 8% เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับคู่ EURUSD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ราคาผู้ผลิตที่เร่งขึ้นส่งผลให้คู่ EURUSD กลับตัว
- รัฐมนตรีกระทรวงการคลังไม่ได้ให้คำแนะนำใดๆ ต่อเฟด
- ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าดัชนี USD อาจร่วงลง 8%
- การซื้อ EURUSD ยังคงมีความเกี่ยวข้องในขณะที่คู่สกุลเงินนี้มีการซื้อขายอยู่เหนือ 1.165
การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ความกลัวได้กลับคืนสู่ตลาดอีกครั้ง การเพิ่มขึ้นของราคาผู้ผลิตอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบกว่าสามปีทำให้นักลงทุนต้องถอยกลับ และประเมินสถานการณ์อีกครั้ง เศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังจะเกิดภาวะเงินฝืด แต่นั่นไม่ใช่สิ่งที่เลวร้ายที่สุด การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นเป็นสถานการณ์ที่ทำลายล้างสำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ
การเปลี่ยนแปลงอัตราเงินเฟ้อ PPI ของสหรัฐฯ
แห่ลงข้อมูล: Wall Street Journal
ดัชนีราคาผู้ผลิตเป็นตัวบ่งชี้ที่มีความผันผวนอย่างมาก อย่างไรก็ตาม เมื่อรวมกับราคาผู้บริโภค จะทำให้เกิดโอกาสที่ชัดเจนในการประเมินดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการอุปโภคบริโภคส่วนบุคคล ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้เงินเฟ้อที่เฟดต้องการ ดัชนี PCE มีการเร่งขึ้นอย่างชัดเจนจาก 2.8% เป็น 2.9% ขณะนี้มันกำลังเคลื่อนตัวออกห่างจากเป้าหมายของธนาคารกลาง ซึ่งแน่นอนว่าจะทำให้สมาชิก FOMC สงสัยเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ที่น่าสังเกต การปรับลด 50 bps ในเดือนกันยายนเป็นสิ่งที่ไม่มีทางเกิดขึ้นเลย ประธานเฟดซานฟรานซิสโก Mary Daly ยืนยันว่าการกระทำนี้จะสร้างความรู้สึกเร่งด่วน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของเฟดในการฟื้นฟูตลาดแรงงานที่ตกต่ำ เธอมั่นใจว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ไม่ได้เปราะบาง
การเร่งความเร็วของ PPI จะไม่บังคับให้ Fed ละทิ้งการเริ่มต้นใหม่ของวงจรการขยายตัวทางการเงิน ธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นแล้วว่าการรวมกันนี้เป็นอันตราย Bank of America เปรียบเทียบกับปี พ.ศ. 2550-2551 ย้อนกลับไปในตอนนั้น ความสั่นสะเทือนในห่วงโซ่อุปทานทำให้ราคาอาหารและพลังงานพุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เฟดลดต้นทุนการกู้ยืมในขณะที่ความอ่อนแอแพร่กระจายไปสู่ตลาดอสังหาริมทรัพย์และตลาดแรงงาน
อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และอัตรากองทุนเฟด
แห่ลงข้อมูล: Bloomberg
ท่ามกลางฉากหลังนี้ ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ประสบความสูญเสียมากที่สุด ดัชนี USD ลดลงถึง 8% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2550 และครึ่งแรกของปี 2551 ความอ่อนแอของมันชัดเจนอยู่แล้วก่อนที่เฟดจะขยายขอบเขตทางการเงิน ดอลลาร์สามารถสูญเสียได้มากขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2568 แต่ผลกระทบจากการลดอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่สูงยังไม่ได้สะท้อนอย่างเต็มที่ในคู่เงิน EURUSD คู่สกุลเงินหลักยังมีพื้นที่ในการเติบโต
จะมีการดึงกลับอย่างแน่นอน สาเหตุของการปรับตัวอาจน่าแปลกใจ ไม่ว่าจะมาจากดัชนีเศรษฐกิจมหภาค เช่น ในกรณีของ PPI หรือความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ ข้อแก้ตัวของ Scott Bessent ยิ่งทำให้ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเท่านั้น รัฐมนตรีกระทรวงการคลังทำให้ชัดเจนว่าเขาไม่ได้เป็นผู้กำหนดการกระทำของเฟดเขาเน้นย้ำว่าแบบจำลองทางเศรษฐกิจแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 150-175 bps ต่ำกว่าระดับปัจจุบัน
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
จริงๆ แล้ว การบริหารของสหรัฐฯ ต้องการเห็นอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงและดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลง เฟดมีแนวโน้มที่จะดำเนินวงจรการขยายตัวทางการเงินต่อไปในเดือนกันยายน ดังนั้น แนวโน้มของคู่ EURUSD จึงมีแนวโน้มเป็นขาขึ้น ตราบใดที่เงินยูโรซื้อขายอยู่เหนือ 1.165 การเทรดซื้อก็สามารถพิจารณาได้
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน โดยพิจารณาคําแถลงอย่างเป็นทางการของสถาบันการเงินและหน่วยงานกํากับดูแลการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
