ประธานเฟดไม่น่าจะให้สัญญาณชัดเจนเกี่ยวกับการดำเนินการของธนาคารกลาง มีการแบ่งแยกกันอย่างมีนัยสำคัญในหมู่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ Jerome Powell ไม่สามารถคาดการณ์ผลลัพธ์ของการประชุมเดือนกันยายนได้ เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายสำหรับคู่เงิน EURUSD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนกำลังลดน้อยลง
- มีความแตกแยกอย่างรุนแรงภายใน FOMC
- Powell ไม่น่าจะให้สัญญาณที่ชัดเจนใดๆ
- การเทรดขายที่เกิดขึ้นที่ 1.165 ในคู่ EURUSD ควรเปิดไว้
การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ดัชนี PMI แบบรวมของสหรัฐฯ กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วที่สุดในปี 2568 โดย PMI ของภาคการผลิตและดัชนีราคาที่ผู้จัดซื้อจัดหาต้องจ่ายเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบสามปี ในสภาพการณ์เช่นนี้ ไม่ควรพิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ควรมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในขณะเดียวกัน ความน่าจะเป็นที่เฟดยังคงขยายวงจรการเงินในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 75% และดอลลาร์สหรัฐยังยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ดัชนี PMI รวมของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
นักลงทุนกำลังรอคอยการประชุมแจ็กซันโฮลอย่างใจจดใจจ่อสุนทรพจน์ของ Jerome Powell ในไวโอมิงมักถือเป็นเหตุการณ์สำคัญ ในปี 2567 เขาได้ส่งสัญญาณถึงการเริ่มต้นของวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ในปี 2563 เขาได้ประกาศแนวทางใหม่ของเฟดต่อการตั้งเป้าหมายเงินเฟ้อ หน่วยงานกำกับดูแลอาจยอมรับราคาที่สูงกว่า 2% เพื่อรักษาความยืดหยุ่น ในขณะที่ตลาดแรงงานที่ซบเซานำเสนอโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่า PCE จะอยู่ที่ต่ำกว่า 3% เล็กน้อยก็ตาม
ในเวลาเดียวกัน โดนัลด์ ทรัมป์กำลังเรียกร้อง และตลาดอนุพันธ์คาดหวังการลดต้นทุนการกู้ยืมอย่างมากในเดือนกันยายน 25 bps และลดลง 100 จbps ในอีก 12 เดือนข้างหน้า นักลงทุนหลายคนได้สังเกตความสัมพันธ์ระหว่างการเร่งรัดของวัฏจักรและการเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งประธานเฟด หากรัฐบาลสหรัฐฯ แต่งตั้งประธานเฟดของตัวเอง อัตราดอกเบี้ยจะต้องลดลงอย่างแน่นอน
ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
สุนทรพจน์ของ Jerome Powell ในแจ็คสัน โฮล จะเป็นความคิดเห็นสุดท้ายของเขาในฐานะประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ หัวหน้าธนาคารกลางจะไม่ปฏิเสธการกลับมาเริ่มวงจรการขยายตัวทางการเงินในเดือนกันยายนอย่างแน่นอน เขาจะชี้แจงให้ชัดเจนว่าข้อมูลอ่อนตัวลงถึงจุดที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมีความเหมาะสม การตัดสินใจครั้งสุดท้ายของเฟดจะขึ้นอยู่กับสถิติการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อใหม่
แนวทางที่ยืดหยุ่นนี้เป็นสิ่งสำคัญมาก เฟดไม่ใช่สถาบันที่มีบุคคลเพียงคนเดียว FOMC ทำการตัดสินใจร่วมกัน การแบ่งแยกภายในเฟดทำให้ Jerome Powell ไม่สามารถส่งสัญญาณที่ชัดเจนได้ ตัวอย่างเช่น ประธานเฟดคลีฟแลนด์ Beth Hammack ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ เธอไม่แสดงความพร้อมที่จะลงคะแนนเสียงสนับสนุนการลดต้นทุนการกู้ยืม อย่างไรก็ตาม ประธานเฟดบอสตัน Susan Collins ได้เตือนถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับตลาดแรงงานที่เย็นลง
ปัญหาจะได้รับการแก้ไขในเดือนกันยายน และการขยายตัวทางการเงินจะกลับมาดำเนินการอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ไม่น่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางอีกในช่วงที่เหลือของปีนี้ ตามข้อมูลของ Goldman Sachs บริษัทในสหรัฐฯ เริ่มย้ายภาระค่าใช้จ่ายไปยังผู้บริโภค เมื่อพิจารณาถึงการละลายของภาษี เหตุผลในการเพิ่มราคายังคงเป็นที่สงสัย อย่างไรก็ตาม หากภาษีเป็นอันตรายอย่างร้ายแรงและยาวนาน มันก็เป็นอีกสถานการณ์ที่ต้องพิจารณาอย่างแน่นอน อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะเร่งตัวขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวของดอลลาร์
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
การเทรดขายที่เกิดขึ้นที่ระดับ 1.165 ในคู่ EURUSD ถือเป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบในการรักษาไว้ ในขณะเดียวกัน วาทกรรมที่หยาบคายของ Jerome Powell ที่แจ็กสันโฮลมีแนวโน้มที่จะพลิกกลับการเคลื่อนไหวที่ลดลง ในทุกสถานการณ์อื่นๆ คู่สกุลเงินหลักคาดว่าจะลดลงไปที่ 1.155 และ 1.15
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน โดยพิจารณาคําแถลงอย่างเป็นทางการของสถาบันการเงินและหน่วยงานกํากับดูแลการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
