นักลงทุนกำลังซื้อหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ราคาถูกและป้องกันความเสี่ยงด้วยการขายดอลลาร์ ด้วยเหตุนี้ แม้ความเป็นไปได้น้อยลงที่เฟดจะผ่อนคลายนโยบายการเงินก็ไม่ได้ช่วยให้ EUR/USD อยู่ในช่วงขาลง เรามาหารือหัวข้อนี้และวางแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- คู่ EUR/USD มีความอ่อนไหวต่อดัชนี S&P 500
- การเติบโตของปริมาณการป้องกันความเสี่ยงมีผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐฯ
- โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนมิถุนายนกำลังลดลง
- สามารถพิจารณาตำแหน่งขายได้หากคู่เงิน EUR/USD กลับมาต่ำกว่า 1.1805
การคาดการณ์เงินยูโรแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
อย่าใส่ไข่ทั้งหมดในตะกร้าใบเดียว หลังวันปลดปล่อยในอเมริกา นักลงทุนต่างหมุนพอร์ตลงทุนไปยังหุ้นยุโรปและญี่ปุ่นราคาถูกอย่างตื่นตัว ทำให้หุ้นเหล่านั้นกลายเป็นขาดแคลนอย่างรวดเร็ว ในทางตรงกันข้าม บริษัทเทคโนโลยีของสหรัฐฯ กลับถูกลง ในขณะเดียวกัน การรายงานขององค์กรที่แข็งแกร่งของ NVIDIA กระตุ้นให้นักลงทุนเปลี่ยนเส้นทางเงินทุนของตนไปยังสหรัฐอเมริกา พร้อมกันนั้น ปริมาณการป้องกันความเสี่ยงก็เพิ่มขึ้นจากการขายดอลลาร์ จะสงสัยได้อย่างไรที่คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวขึ้นตอบสนองต่อการฟื้นตัวของ S&P 500?
ปัจจุบัน หุ้นราคาถูกนอกสหรัฐฯ หาได้ยากมาก! ส่วนแบ่งของพวกเขาในแง่ของอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าได้ลดลงในปีที่ผ่านมาในยุโรปจาก 15% เหลือ 3% และในญี่ปุ่นจาก 8% เหลือ 2% ในทางตรงกันข้าม ส่วนแบ่งของหุ้นยุโรปที่มีอัตราส่วน P/E สูงกว่า 33 ได้เพิ่มขึ้นเป็น 13%
อัตราส่วน P/E สำหรับหุ้นยุโรป
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ตามที่ผู้เชี่ยวชาญของ Bloomberg ระบุว่าดัชนี EuroStoxx 600 ได้ถึงจุดสูงสุดแล้ว มีความเป็นไปได้น้อยที่จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญจากระดับปัจจุบัน ปัจจัยบวกหลายประการได้ถูกนำมาพิจารณาแล้ว และความคาดหวังผลกำไรของบริษัทชัดเจนว่าถูกประเมินสูงขึ้น ปัจจัยทั้งหมดนี้ทำให้นักลงทุนไม่อยากซื้อหุ้นยุโรป
หุ้นสหรัฐฯ และหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ร่วงลงอย่างมาก กำลังกลับมามีสถานะเป็นการลงทุนที่น่าดึงดูด ในขณะเดียวกัน การป้องกันความเสี่ยงด้านสกุลเงินดูเหมือนจะมีความจำเป็น นักลงทุนคุ้นเคยกับการปฏิบัติตามหลักการ “ซื้อแล้วถือไว้” สำหรับพวกเขา การแข็งค่าชั่วคราวของดอลลาร์สหรัฐฯ นั้นแทบไม่มีความหมาย ถ้าตลาดฟิวเจอร์สคาดว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางจะลดลงในปี 2570 และเชื่อว่าความกดดันจากรัฐบาลสหรัฐฯ จะทำลายความเป็นอิสระของเฟด การขายดอลลาร์สหรัฐฯ จึงเป็นสิ่งที่จำเป็น
ในขณะเดียวกัน ประธานเฟดแอตแลนต้า Raphael Bostic แสดงความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันต่อธนาคารกลาง โดยเน้นว่าการต่อสู้ทั้งทางกฎหมายและทางวาจาที่เกี่ยวกับเฟดกำลังทำให้เกิดข้อสงสัยต่อความเป็นอิสระของเฟด เมื่อพิจารณาจากการที่โดนัลด์ ทรัมป์ ปฏิเสธที่จะยอมถอยแม้ศาลสูงสุดจะตัดสินภาษีศุลกากรว่าผิดกฎหมายก็ตาม ก็เป็นที่ชัดเจนว่าไม่ช้าก็เร็ว เขาจะได้ตามใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
ขนาดของการขยายตัวทางการเงินที่คาดการณ์ของเฟดในเดือนมิถุนายน
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
นักลงทุนมีอนาคตอยู่ในใจ นี่คือวิธีเดียวที่จะอธิบายการปรับตัวขึ้นของคู่เงิน EUR/USD ท่ามกลางความคาดหวังที่ลดลงว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนมิถุนายนเหลือ 46% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อยู่ที่ 62%
แน่นอนว่ามีคนอาจสังเกตได้ว่าการคืนภาษีศุลกากรมีความเสี่ยงที่จะล่าช้าออกไปเป็นเวลานาน ซึ่งหมายความว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะไม่ได้รับการกระตุ้นทางการคลังที่จำเป็นในอนาคตอันใกล้นี้ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยนี้ทำให้สูญเสียการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอย่างชัดเจน
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
แนวโน้มขาขึ้นสำหรับคู่เงิน EUR/USD ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มจะแข็งค่ามากกว่ายูโร เนื่องจากการหยุดชั่วคราวของเฟดเป็นเวลานาน ดังนั้น การลดลงต่ำกว่า 1.1805 จะเป็นโอกาสในการขาย
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
