ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าหลังจากข้อมูล ADP ที่อ่อนแอ การคาดการณ์ ณ วันที่ 02.10.2568

2025.10.02 2025.10.02 ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าหลังจากข้อมูล ADP ที่อ่อนแอ การคาดการณ์ ณ วันที่ 02.10.2568

Dmitri Demidenkohttps://www.litefinance.org/th/blog/authors/dmitri-demidenko/

เนื่องจากไม่มีสถิติของ BLS เกี่ยวกับตลาดแรงงานสหรัฐฯ นักลงทุนจึงตอบสนองเกินไปต่อข้อมูลการจ้างงานของ ADP อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่อ่อนแอผลักดันให้คู่ EURUSD ปรับตัวสูงขึ้นเพียงในระยะสั้น เรามาหารือในหัวข้อนี้และจัดทำแผนการซื้อขายกัน

ประเด็นสำคัญ  

• ตลาดแรงงานสหรัฐฯ กำลังชะลอตัว
• ความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสูงขึ้น
• ศาลสูงสุดปกป้องความเป็นอิสระของเฟด
• การเทรดขายในคู่เงิน EURUSD สามารถเปิดได้ต่ำกว่า 1.171

การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงถูกกดดัน แต่ยูโรเหน็ดเหนื่อยเกินกว่าจะตอบโต้ คู่สกุลเงิน EURUSD ยังไม่สามารถฟื้นตัวได้หลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนที่อ่อนแอจาก ADP และดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดอีกครั้ง ความล้มเหลวนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นสูญเสียไป แท้จริงแล้ว ไม่มีอะไรใหม่เกี่ยวกับยุโรป ยกเว้นการขึ้นค่าเงินยูโรจากข่าวมาตรการกระตุ้นทางการคลังของเยอรมนีและการเก็บภาษีของสหรัฐฯ ในวันปลดปล่อย ยังไม่มีเหตุผลให้มองในแง่บวกมากนัก

การปิดหน่วยงานของรัฐบาลกลายเป็นความยุ่งยาก และความผิดหวังสำหรับนักลงทุน ประวัติศาสตร์และความเห็นของธนาคารบ่งบอกถึงความอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงการปิดหน่วยงานของรัฐบาล อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ไม่ได้ร่วงลงอย่างหนัก ตามรายงานของ MUFG และ ING การที่โดนัลด์ ทรัมป์ขู่ว่าจะปลดเจ้าหน้าที่รัฐจำนวนมากจะยิ่งทำให้ตลาดแรงงานเย็นลง ซึ่งจะบังคับให้เฟดต้องลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง นี่เป็นผลลบอย่างชัดเจนสำหรับตลาดหมี EURUSD

การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ

แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal

เมื่อพิจารณาจากสถิติล่าสุด ตลาดแรงงานค่อนข้างหยุดชะงักแม้ไม่มีการแทรกแซงจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน การจ้างงานในภาคเอกชนของ ADP ลดลง 32,000 ตำแหน่ง เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้น +45,000 ตำแหน่ง ข้อมูลเดือนสิงหาคมถูกปรับลดจาก +54,000 ตำแหน่ง เป็น -3,000 ตำแหน่ง โดยปกติแล้ว ตลาดมักจะตอบสนองต่อรายงานเหล่านี้น้อยกว่าต่อข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร แต่บางครั้งก็ไม่สามารถเลือกได้ การปิดหน่วยงานของรัฐบาลทำให้การเผยแพร่ข้อมูลของ BLS ต้องเลื่อนออกไปเป็นวันหลัง นอกจากนี้ วิธีการอัปเดตของ ADP ยังถือว่ามีความลึกซึ้งมากขึ้น: มันสามารถคาดการณ์ว่าตลาดแรงงานจะชะลอตัวลงก่อนที่สถิติอย่างเป็นทางการจะคาดการณ์

เป็นผลให้โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นจาก 96% เป็น 99% และในเดือนธันวาคมก็เพิ่มขึ้นจาก 77% เป็น 87% ในทางทฤษฎี สิ่งนี้ควรทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง หากไม่ใช่เพื่อสิ่งหนึ่งสิ่งใด

ความคาดหวังของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนเฟด

แหล่งข้อมูล: Bloomberg

ศาลสูงสุดอนุญาตให้ Lisa Cook ดำรงตำแหน่งเจ้าหน้าที่ของเฟดต่อไปจนกว่าคดีของเธอจะได้รับการพิจารณาในเดือนมกราคม ผู้พิพากษาได้กลายเป็นป้อมปราการสุดท้ายในการต่อสู้เพื่อความเป็นอิสระของเฟด การตัดสินนี้ลดโอกาสของโดนัลด์ ทรัมป์ในการควบคุม FOMC ส่งผลให้ความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินทุนระหว่างธนาคารกลางลง 50 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมจึงลดลงจาก 28% เหลือ 1% ทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถฟื้นตัวได้

หากเงินยูโรสามารถใช้ประโยชน์จากจุดอ่อนของเงินดอลลาร์ได้ มันก็คงทำลายสกุลเงินนี้ไปนานแล้ว อย่างไรก็ตาม สกุลเงินเดียวนี้อาจขาดแรงจูงใจหรือเหนื่อยล้า ตามที่ข้อมูลของ HSBC นักเก็งกำไรมีความกระตือรือร้นมากเกินไปในการซื้อคู่ EURUSD ตอนนี้ คู่สกุลเงินนี้ต้องการตัวขับเคลื่อนใหม่เพื่อที่จะดำเนินการรณรงค์ต่อไป แต่ตัวขับเคลื่อนนั้นยังไม่ปรากฏ ดังนั้นธนาคารจึงแนะนำให้มีเพดานอยู่ที่ 1.2

แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์

แท้จริงแล้ว คู่เงิน EURUSD ไม่สามารถทะลุระดับ 1.18 ได้เพิ่มความเสี่ยงของการคงตัวของราคาภายในช่วง 1.165–1.177 ในเวลาเดียวกัน หากคู่เงินนี้ทะลุผ่านระดับแนวรับที่ 1.171 ราคาสามารถลดลงไปยังขอบล่างของช่วงการซื้อขายได้ ดังนั้น จึงเป็นการดีกว่าที่จะละเว้นจากการเข้าสู่ตลาดหรือใช้กลยุทธ์ที่ผสมผสานการขายระยะสั้นเข้ากับการเปลี่ยนไปใช้การเทรเซื้อเมื่อเกิดการดีดตัวกลับ

การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน

กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์