แรงกดดันจากฝ่ายบริหารสหรัฐฯ ที่มีต่อเฟดกำลังส่งผลกระทบโดยไม่ตั้งใจ กระบวนการคัดเลือกประธานเฟดคนใหม่กำลังดำเนินอยู่ และตลาดอนุพันธ์บ่งชี้ว่าความเป็นไปได้ในการผ่อนคลายนโยบายการเงินลดลง เรามาพูดคุยกันในหัวข้อนี้และจัดทำแผนการซื้อขายสำหรับคู่ EURUSD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีความยืดหยุ่นต่อภาษี
- ตลาดอนุพันธ์ได้ลดโอกาสที่เฟดจะขยายตัวทางการเงิน
- กระบวนการคัดเลือกหัวหน้าหน่วยงานกำกับดูแลสหรัฐฯ คนใหม่ได้เริ่มขึ้นแล้ว
- การเทรดขายในคู่ EURUSD ที่เริ่มต้นที่ 1.168 สามารถเปิดไว้ได้
การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ความพิเศษแบบอเมริกันถูกแทนที่ด้วยความยืดหยุ่นแบบอเมริกัน ความยืดหยุ่นนี้ได้กระตุ้นให้เกิดการปรับฐานในคู่ EURUSD เศรษฐกิจของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพที่โดดเด่นในช่วงที่เกิดโรคระบาดในปี 2563 โดยยืนหยัดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่สำคัญที่สุดในรอบสี่ทศวรรษตั้งแต่ปี 2565 ถึง 2566 และฝ่าฟันอุปสรรคอัตราภาษีสูงสุดนับตั้งแต่ต้นทศวรรษ พ.ศ. 2443 ในปี 2568 ในทั้งสามกรณี เศรษฐกิจสหรัฐฯ ถึงวาระที่จะล้มเหลว อย่างไรก็ตาม มันยังคงรักษาประสิทธิภาพที่สดใสไว้ได้
อัตราภาษีเฉลี่ยสำหรับการนำเข้าของสหรัฐอเมริกา
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
ปฏิกิริยาเบื้องต้นต่อภาษีใน Liberation Day นั้นสร้างความตกใจอย่างกว้างขวาง โดยหลายคนคาดการณ์ถึงภาวะถดถอยที่ใกล้จะเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ในเดือนกรกฎาคม ผู้เชี่ยวชาญจาก Wall Street Journal ได้ปรับลดการคาดการณ์ของพวกเขา โดยลดความน่าจะเป็นของภาวะถดถอยในช่วง 12 เดือนข้างหน้าจาก 45% เป็น 33% ตามการสำรวจที่ดำเนินการโดย Bank of America 59% ของนักลงทุนแสดงความมั่นใจในเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยมีเพียงส่วนน้อยที่คาดว่าจะเกิดการหดตัวของ GDP เป็นเวลาสองไตรมาสติดต่อกัน ในเดือนเมษายน 42% ของผู้ตอบแบบสอบถามแสดงความกังวลเกี่ยวกับเรื่องนี้ในเบื้องต้น
เศรษฐกิจไม่อยู่ในภาวะถดถอย และอัตราเงินเฟ้อไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นจาก 2.4% เป็น 2.7% ในเดือนมิถุนายน และตัวบ่งชี้หลักเพิ่มขึ้นจาก 2.8% เป็น 2.9% อย่างไรก็ตาม สถานการณ์อาจเลวร้ายยิ่งกว่านี้มาก ตัวเลขล่าสุดไม่คาดว่าจะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงจุดยืนของ FOMC ผู้ที่เน้นการควบคุมเงินเฟ้อจะยังคงมุ่งเน้นไปที่ศักยภาพในการเร่ง CPI ต่อไปในช่วงปลายปี ในขณะที่ผู้ที่เน้นการสนับสนุนจะแย้งว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อจะเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว
การเปลี่ยนแปลงอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
ตลาดอนุพันธ์ตอบสนองต่อข้อมูลราคาเฉลี่ยผู้บริโภคของเดือนมิถุนายนโดยลดความน่าจะเป็นที่เฟดจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนกันยายนจาก 63% เป็น 54% เมื่อต้นเดือนกรกฎาคม ความน่าจะเป็นอยู่ที่ 95% อนุพันธ์ได้รับข้อมูลเชิงลึกอะไรบ้างจากตัวเลข CPI?
ตลาดแสดงให้เห็นถึงสัญญาณของการต่อต้านต่อแผนการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีผลต่อการปกครองตนเองของเฟด รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังได้ประกาศว่าเริ่มกระบวนการคัดเลือกประธานเฟดคนใหม่แล้ว ผู้สมัครหลักที่อยู่ในการพิจารณาคือ Scott Bessent, Kevin Hassett, Kevin Warsh และ Christopher Waller และทั้งหมดกำลังสนับสนุนให้ลดอัตราดอกเบี้ย
ความท้าทายอยู่ที่ว่าการแสวงหาความภักดีจากโดนัลด์ ทรัมป์ และตำแหน่งประธานเฟดจะเป็นการกดดันความสัมพันธ์กับสมาชิก FOMC คนอื่นๆ อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ใช่หน่วยงานที่บริหารโดยคนเดียว; แต่การตัดสินใจทำขึ้นร่วมกัน ไม่น่าจะเป็นไปได้ที่ผู้ที่ได้รับการแต่งตั้งจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะสามารถทำการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญได้ ตลาดก็มีความสงสัยเช่นเดียวกัน เนื่องจากพวกเขาคาดการณ์ว่าดอกเบี้ยจะยังสูงอยู่ต่อไปเป็นระยะเวลานาน แนวคิดเรื่องประธานเฟดเงาที่นักลงทุนถูกกล่าวหาว่าเอาใจใส่นั้นไม่ยั่งยืนภายใต้การพิจารณาอย่างถี่ถ้วน
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
ยิ่งการดำเนินการแข็งแกร่งขึ้น ปฏิกิริยาก็จะยิ่งแข็งแกร่งเท่านั้น หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ อาจผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนกรกฎาคม แต่แรงกดดันจากโดนัลด์ ทรัมป์ อาจมีส่วนในการตัดสินใจที่จะไม่ทำเช่นนั้น แนวทางปัจจุบันของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้คู่ EURUSD ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ภายใต้ฉากหลังนี้ ตำแหน่งขายที่ 1.168 สามารถรักษาไว้ได้ตราบใดที่คู่สกุลเงินหลักซื้อขายต่ำกว่า 1.164
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน โดยพิจารณาคําแถลงอย่างเป็นทางการของสถาบันการเงินและหน่วยงานกํากับดูแลการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
