ความกลัวเกี่ยวกับวิกฤตหนี้ที่ใกล้เข้ามายังคงมีอยู่ แม้จะอยู่ท่ามกลางความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด อย่างไรก็ตาม เมื่อใดก็ตามที่ตลาดแรงงานสหรัฐฯ แสดงสัญญาณความอ่อนแอใหม่ ตลาดหมี EURUSD ก็ถอยกลับ เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และจัดทำแผนการซื้อขายกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- เฟดอาจจะไม่สามารถช่วยตลาดตราสารหนี้ได้ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ย
- อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังได้รับผลกระทบจากความกลัวเงินเฟ้อ
- ความอ่อนแอของตลาดแรงงานส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐฯ
- สามารถเปิดการเทรดซื้อได้หากคู่ EURUSD ทะลุเหนือระดับ 1.1685
การคาดการณ์สำหรับเงินยูโรแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
การฟื้นฟูความสนใจของนักลงทุนในดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถเชื่อมโยงกับแนวคิดที่ว่าสหรัฐฯ จะได้รับผลกระทบจากวิกฤตตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกที่กำลังจะเกิดขึ้นน้อยกว่ายุโรป ในขณะเดียวกัน เฟดแทบจะไม่สามารถให้การสนับสนุนโดยการลดอัตราดอกเบี้ยได้ เมื่อธนาคารกลางเริ่มวงจรการขยายตัวทางการเงินในเดือนกันยายน 2567 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีอยู่ที่ 4% แต่ในช่วงต้นฤดูใบไม้ร่วง มันก็พุ่งขึ้นไปถึง 5% อย่างไรก็ตาม ทันทีที่ข้อมูลใหม่ยืนยันถึงความอ่อนแอของตลาดแรงงาน นักลงทุนก็หันกลับมาซื้อคู่สกุลเงิน EURUSD ทันที
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
ในยุคที่อัตราผลตอบแทนต่ำและมักจะเป็นศูนย์ รัฐบาลมีหนี้สะสม อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เกิดวิกฤตเศรษฐกิจโลก การรัดเข็มขัดทางการเงินทั่วโลกได้ทำให้ต้นทุนในการชำระหนี้นั้นเพิ่มขึ้นถึงสี่เท่าในสหรัฐอเมริกา ตอนนี้งบประมาณในส่วนนี้ได้เกินงบการใช้จ่ายด้านการป้องกันแล้ว
ในขณะเดียวกัน โดนัลด์ ทรัมป์ รู้สึกโกรธและเรียกร้องให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยลง อย่างไรก็ตาม ตามที่การเพิ่มขึ้นล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีแสดงให้เห็น อาจไม่เพียงพอที่การครอบงำทางการเงินจะช่วยบรรเทาอุปสรรคทางเศรษฐกิจ อัตราผลตอบแทนกระทรวงการคลังได้รับอิทธิพลจากความคาดหวังของการกลับมาเริ่มต้นวงจรการขยายตัวทางการเงินอีกครั้ง รวมถึงจากการคาดการณ์ที่ราคาผู้บริโภคจะเร่งตัวขึ้น
ในเรื่องนี้ การลดลงอย่างไม่คาดคิดของตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมจาก 7.4 ล้านเป็น 7.2 ล้าน ถือเป็นเส้นชีวิตของตลาดกระทิงของ EURUSD ในเดือนกันยายน ความเชื่อมั่นของนักลงทุนระบุว่ามีโอกาส 99% ที่อัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางจะลดลง ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 30 ปีลดลง เนื่องจากความคาดหวังว่าตลาดแรงงานที่อ่อนแอจะทำให้เงินเฟ้อชะลอตัว นอกจากนี้ ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ถดถอยด้วย
อัตราการเปิดงาน JOLTS ของสหรัฐอเมริกา
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
รายงานตำแหน่งงานว่างที่น่าผิดหวังได้ทำให้โอกาสที่เฟดยังคงไม่คัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มสูงขึ้น ประธานเฟดแห่งเซนต์หลุยส์ Alberto Musalem กล่าวว่า ตลาดแรงงานดูเหมือนจะอยู่ในสภาพที่ดี อย่างไรก็ตาม เขายังตั้งข้อสังเกตถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่อาจเร่งตัวขึ้นเนื่องจากภาษี อย่างไรก็ดี เขาไม่สนใจสถิติการจ้างงานล่าสุด สิ่งนี้นำไปสู่ความกังวลที่เพิ่มมากขึ้นในหมู่เจ้าหน้าที่เกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่อาจเกิดขึ้น
ดังนั้น หากเฟดไม่สามารถรักษาเสถียรภาพตลาดตราสารหนี้ได้ สถิติทางเศรษฐกิจมหภาคก็น่าจะมีบทบาทสำคัญ ในบริบทนี้ การที่นักลงทุนให้ความสนใจกับการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมในเดือนสิงหาคมจึงเป็นเรื่องที่เหมาะสม Morgan Stanley ระบุว่าเฉพาะการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในตัวชี้วัดถึง 225,000 ตำแหน่งหรือมากกว่านั้นเท่านั้นที่จะป้องกันไม่ให้ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ย มิฉะนั้น เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลงหนึ่งครั้งต่อไตรมาส และนำอัตราดอกเบี้ยไปที่ 2.75%–3% ในปี 2569 ตามรายงานล่าสุด Crédit Agricole ได้ระบุว่ามีการเพิ่มขึ้น 75 จุดพื้นฐานในอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB ภายในเดือนกันยายนปีหน้า
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
ความแตกต่างในนโยบายการเงินช่วยรักษาแนวโน้มขาขึ้นสำหรับคู่ EURUSD ยังคงเหมือนเดิม การเทรดซื้อที่เปิดขึ้นจากการดึงกลับยังคงให้ผล ดังนั้น สามารถเปิดตำแหน่งซื้อเพิ่มเติมเมื่อราคาทะลุผ่านระดับ 1.1685 ขึ้นไปได้
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
