ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อสู้กับความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย การคาดการณ์ ณ วันที่ 13.03.2569

2026.03.13 2026.03.13 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อสู้กับความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย การคาดการณ์ ณ วันที่ 13.03.2569

Dmitri Demidenkohttps://www.litefinance.org/th/blog/authors/dmitri-demidenko/

มีความเชื่อกันโดยทั่วไปว่าธนาคารกลางจะเอาถ้วยค็อกเทลออกในระหว่างงานปาร์ตี้เศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะเมื่อพวกเขาเข้มงวดนโยบายการเงินเพื่อลดเงินเฟ้อและป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจร้อนเกินไป มักจะตามมาด้วยภาวะถดถอย ครั้งนี้อาจเป็นวิกฤตน้ำมันที่บังคับให้พวกเขาต้องดำเนินมาตรการดังกล่าว เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับคู่เงิน EUR/USD กัน

ประเด็นสำคัญ

• น้ำมันเบรนท์กำลังเติบโตในอัตราที่เร็วที่สุดตั้งแต่ปี 2563
• ราคาน้ำมันดิบอาจพุ่งไปที่ 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
• เฟดอาจงดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2569
• สามารถเปิดตำแหน่งขายในคู่เงิน EUR/USD ได้โดยมีเป้าหมายที่ 1.1

การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายเดือน

โดนัลด์ ทรัมป์ เชื่อว่าการป้องกันไม่ให้อิหร่านครอบครองอาวุธนิวเคลียร์และเป็นภัยคุกคามต่อทั้งตะวันออกกลางนั้นสำคัญกว่าราคาน้ำมัน เตหะรานจะพยายามปิดช่องแคบฮอร์มุซโดยสมบูรณ์ และสำรวจแนวรบอื่นๆ ในสงคราม หากสหรัฐฯ และอิสราเอลยังคงทิ้งระเบิดอิหร่านต่อไป ตลาดเข้าใจว่าความขัดแย้งจะคงอยู่ยาวนาน เป็นผลให้น้ำมันเบรนท์จึงเห็นการปรับตัวขึ้นรายวันที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปี 2563 ในขณะที่คู่เงิน EUR/USD กำลังสั่นคลอนอยู่บนขอบเหว

นี่คือวิธีที่เศรษฐกิจโลกล่มสลาย IEA เรียกความขัดข้องด้านอุปทานในปัจจุบันว่าวิกฤตที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ตลาดกำลังพูดถึงการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันดิบเบรนท์ไปถึง 150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และตลาดฟิวเจอร์สกำลังเพิ่มโอกาสที่เฟดจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปี 2569 จาก 4% ก่อนสงครามในอิหร่านเป็น 45% ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งลดลงจาก 79% เป็น 16%

ความคาดหวังของตลาดสำหรับอัตรากองทุนของเฟด

แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal

ธนาคารกลางอื่นๆ ก็กำลังดำเนินการตามเช่นกัน ในตลาดฟิวเจอร์ส ส่วนใหญ่มองว่ามีความเป็นไปได้น้อยมากที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะปรับลดอัตราเงินกู้รับจำนำสองครั้งในปีนี้ ในขณะที่ความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราเงินกู้ครั้งเดียวอยู่ที่ประมาณห้าสิบต่อห้าสิบ ธนาคารกลางยุโรปอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสองครั้ง แม้ว่าก่อนเกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลาง นักลงทุนคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง ยิ่งต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น – และอัตราผลตอบแทนที่สอดคล้องกันในตลาดหนี้ทั่วโลกสูงขึ้น – ก็ยิ่งทำให้เศรษฐกิจโลกยากที่จะรักษาโมเมนตัมไว้ได้ วิกฤติราคาน้ำมันอาจท้ายที่สุดนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อซบเซาและแม้แต่เศรษฐกิจถดถอย ในสถานการณ์ดังกล่าว เศรษฐกิจสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐ – ทั้งคู่ที่ค่อนข้างได้รับการป้องกันจากความขัดแย้งในอิหร่าน – อาจได้ประโยชน์

ผลที่ตามมาคือ การกลับความเสี่ยงหนึ่งเดือนของดัชนี USD ได้เข้าถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่สิ้นปี 2565 นักลงทุนจ่ายมากขึ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการแข็งค่าของดอลลาร์มากกว่าการประกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของมัน สิ่งนี้บ่งชี้ว่าตลาดมองว่าการลดลงของ EUR/USD มีแนวโน้มว่าจะเกิดขึ้นมากกว่าการเพิ่มขึ้น

การกลับความเสี่ยงของดอลลาร์สหรัฐฯ

แหล่งข้อมูล: Bloomberg

ท่ามกลางการคาดการณ์ของ Macquarie Group ที่ว่า น้ำมันดิบเบรนท์อาจพุ่งขึ้นถึง 150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หากช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ความคาดหวังดังกล่าวจึงดูมีเหตุผล Wood Mackenzie โต้แย้งว่าถึง 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลก็ไม่สามารถตัดทิ้งได้ ในขณะเดียวกัน Goldman Sachs ในสถานการณ์ในแง่ร้าย ประมาณการราคาน้ำมันดิบเบรนท์เฉลี่ยอยู่ที่ 145 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนมีนาคมและเมษายน

เพิ่มไปกับความเป็นไปได้ที่อิหร่านจะใช้ทุ่นระเบิดทางทะเลและเจตนาของกลุ่มฮูตีที่จะปิดกั้นช่องแคบ Bab el-Mandeb (บับ เอล-มานเดบ) ซึ่งเป็นจุดคับคั่งที่น้ำมันทางทะเลประมาณ 12% ของโลกไหลผ่านก่อนสงคราม—และสถานการณ์เริ่มดูวิกฤตอย่างแท้จริง

แผนการซื้อขาย EURUSD รายเดือน

เป้าหมายสำหรับตำแหน่งขายที่สร้างขึ้นก่อนหน้านี้ในคู่เงิน EUR/USD ที่ 1.145 และ 1.135 ใกล้เข้ามาแล้ว ยิ่งช่องแคบฮอร์มุซปิดนานเท่าใด โอกาสที่คู่สกุลเงินหลักจะลดลงต่ำกว่า 1.1 ก็จะยิ่งมีมากขึ้นเท่านั้น คำแนะนำยังคงไม่เปลี่ยนแปลง: ขาย

การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน

กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์