ตลาดแรงงานสหรัฐอ่อนตัวลงอย่างมากในปี 2568 แต่เริ่มฟื้นตัวในปี 2569 บางทีการลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 75 จุดพื้นฐานของเฟดอาจมีบทบาท แต่ไม่ว่ากรณีใด ก็ไม่มีประโยชน์ที่จะดำเนินวงจรต่อไปตอนนี้ เรามาพูดคุยในหัวข้อนี้และวางแผนการเทรดสำหรับคู่เงิน EUR/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- การจ้างงานเพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม
- โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยกำลังลดลง
- สายผ่อนคลายใน FOMC ยังไม่ยอมแพ้
- สามารถเปิดการเทรดขายในคู่เงิน EUR/USD ได้เมื่อราคาทะลุ 1.1835
การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
รายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมไม่ใช่แค่ดีเท่านั้น แต่ยังเปรียบเสมือนแสงสว่างในความมืดมิด การจ้างงานเพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่ง มากกว่าการคาดการณ์ถึงสองเท่า ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงอย่างไม่คาดคิดจาก 4.4% เป็น 4.3% เมื่อพิจารณาว่าในปี 2568 มีการสร้างงานใหม่เพียงเดือนละ 15,000 ตำแหน่ง การเริ่มต้นปี 2569 จึงแสดงให้เห็นถึงความก้าวหน้าอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม เฟดจะให้ความสนใจกับข้อมูลเพียงจุดเดียวหรือไม่? ตลาดยังคงสงสัย โดยคู่เงิน EUR/USD ขึ้นลงเหมือนเครื่องเล่นโรลเลอร์โคสเตอร์
สถิติตลาดแรงงานสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ตามข้อมูลปรับปรุงของ BLS การจ้างงานเพิ่มขึ้น 1.5 ล้านในปี 2567 แทนที่จะเป็น 2 ล้านตามที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ในปี 2568 ตัวเลขเพิ่มขึ้น 181,000 แทนที่จะเป็น 584,000 อัตราการเติบโตเฉลี่ยรายเดือนอยู่ที่ 15,000 แทนที่จะเป็น 49,000 นี่คือการเติบโตที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ปี 2546 ยกเว้นช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย
อย่างไรก็ตาม ผู้คนมักจะเห็นสิ่งที่พวกเขาต้องการเห็นเท่านั้น โดนัลด์ ทรัมป์ มุ่งเน้นไปที่สถิติเฉพาะเดือนมกราคม ประธานาธิบดีกล่าวว่าสหรัฐฯ กลับมาเป็นประเทศที่แข็งแกร่งอีกครั้งและดังนั้นจึงควรรักษาอัตราดอกเบี้ยให้ต่ำเพื่อประหยัดเงินหลายล้านล้านดอลลาร์ และช่วยรักษาสมดุลของงบประมาณ
ปัญหาคือข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งกำลังกลายเป็นข้อโต้แย้งสำคัญสำหรับผู้สนับสนุนแนวนโยบายเข้มงวดของเฟด ประธานเฟดแห่งแคนซัสซิตี้ Jeffrey Schmid ระบุว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินในสภาพแวดล้อมปัจจุบันจะนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ควรรักษาอัตราดอกเบี้ยให้สูงไว้
ตลาดฟิวเจอร์สเห็นด้วยกับเขา โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายนลดลงจาก 42% เป็น 22% และในเดือนมิถุนายนจาก 75% เป็น 58% ตลาดลดความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2569 จาก 76% เป็น 69% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น และคู่เงิน EUR/USD ร่วงลงไปยังระดับแนวรับที่ 1.1835
ความคาดหวังของตลาดสำหรับระยะเวลาการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ในขณะเดียวกัน กลุ่มสายผ่อนคลายของเฟดไม่ได้มีทีท่าจะยอมแพ้ ผู้ว่าการเฟด Stephen Miran ยังคงเชื่อว่ามีเหตุผลในการลดอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางโดยการเพิ่มอุปทานในระบบเศรษฐกิจผ่านการยกเลิกกฎระเบียบ Bloomberg Economics ยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการผ่อนคลายทางการเงินสี่ครั้งในปี 2569 และคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงในรายงานข้างหน้า
อย่างไรก็ตาม หากตลาดแรงงานมีความมั่นคงขึ้นจริงๆ เฟดจะยังคงเก็บอัตราดอกเบี้ยให้สูงต่อไปเป็นเวลานาน ความต่างกับอัตราของ ECB ทำให้ตลาดหมี EUR/USD ได้เปรียบ สินทรัพย์ของสหรัฐฯ ดูน่าสนใจกว่าสินทรัพย์ยุโรป และเงินจะไหลจากยุโรปไปยังสหรัฐฯ
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
ภายใต้สภาวะเช่นนี้ ตำแหน่งขายในคู่สกุลเงินหลักที่เกิดขึ้นตามรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ สำหรับเดือนมกราคมอาจเพิ่มขึ้นได้หากราคาทะลุแนวรับที่ 1.1835 อย่างน่าสังเกตว่า ตลาดหมี EUR/USD ไม่สามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้ตั้งแต่ครั้งแรก ครั้งที่สองของพวกเขาจะประสบความสำเร็จหรือไม่?
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
