แทนที่จะเป็นกลยุทธ์ "Sell America" กลยุทธ์ "Hedge America" กำลังได้รับความสนใจในตลาด อย่างไรก็ตาม อย่างไรก็ตาม การรักษาเสถียรภาพของเงินดอลลาร์และความเสี่ยงต่อการเติบโตท่ามกลางการหยุดชั่วคราวของเฟดที่ยืดเยื้อ ทำให้นักลงทุนต้องพิจารณาจุดยืนของตนอีกครั้ง เรามาพูดคุยในหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับคู่เงิน EUR/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- รัฐบาลสหรัฐฯ ได้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง
- จีนไม่ได้รีบขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
- การป้องกันความเสี่ยงในอเมริกากำลังชะลอตัวลง
- สามารถเปิดการเทรดขายในคู่เงิน EUR/USD ได้เมื่อราคาทะลุระดับ 1.185
การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
เงินดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถอ่อนค่าลงได้อย่างไรในเมื่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเฟื่องฟู ตลาดหุ้นกำลังเฟื่องฟู และอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของคู่แข่ง? ความสมดุลของอำนาจเช่นนี้น่าจะบ่งบอกถึงความเป็นเลิศของอเมริกา และนำไปสู่การปรับตัวขึ้นของดัชนี USD อย่างไรก็ตาม ทันทีที่โดนัลด์ ทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง ทุกอย่างกลับพลิกผัน อย่างไรก็ดี ทุกอย่างมีขีดจำกัด และเหตุการณ์นี้ทำให้เกิดความเชื่อมั่นในตลาดหมี EUR/USD
อัตราภาษีและภัยคุกคามต่อความเป็นอิสระของเฟดเพียงพอที่จะทำให้เกิดกลยุทธ์ "Sell America" อย่างไรก็ตาม การละทิ้งตลาดตราสารทุนของสหรัฐฯ นั้นพิสูจน์ว่ายาก ตลาดเหล่านี้เป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุด ลึกที่สุด และมีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก มีตัวเลือกมากมายและมีโอกาสสร้างรายได้มากมาย นอกจากนี้ คำถามก็ยังคงเกิดขึ้นเสมอว่า: อะไรสามารถเข้ามาแทนที่พวกมันได้?
หลักทรัพย์กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ถือครองโดยจีน
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ลองยกตัวอย่างจีน ประเทศนี้ได้กำจัดพันธบัตรรัฐบาลเป็นเวลานานแล้ว แต่ดำเนินการช้ามากและทำให้กระบวนการราบรื่นขึ้นโดยการซื้อในนามของเบลเยียม แนวโน้ม Sell America ที่เร่งตัวขึ้นจะทำให้ค่าเงินหยวนแข็งค่าขึ้น ซึ่งจะบ่อนทำลายความสามารถในการแข่งขันของผู้ผลิตในท้องถิ่น ควรลงทุนเงินที่ได้รับไปที่ไหน? จีนมีความสัมพันธ์ตึงเครียดกับญี่ปุ่น และยุโรปอาจเข้าร่วมมาตรการลงโทษของอเมริกาได้อย่างง่ายดาย ทองคำยังคงเป็นทางเลือก แต่ตลาดมีขนาดเล็กมากจนคุณไม่สามารถซื้อได้มากเกินไป
หลายสาเหตุข้างต้นทำให้นักลงทุนต่างชาติเปลี่ยนจากแนวคิด "Sell America" มาเป็น "Hedge America" พวกเขายังคงถือครองและแม้กระทั่งซื้อสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ในขณะเดียวกันก็ป้องกันความเสี่ยงด้วยการขายเงินดอลลาร์ กระบวนการนี้เริ่มเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่การเก็บภาษีของรัฐบาลทรัมป์ในเดือนเมษายน ส่งผลให้ดัชนีหุ้นพุ่งขึ้นอย่างมาก ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงประมาณ 10%
สิ่งที่เกิดขึ้นสามารถมองเห็นได้อย่างชัดเจนในตลาดพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ผู้ที่ไม่ได้มีถิ่นที่อยู่ในประเทศเพิ่มการถือครองคลังของตนเป็นประวัติการณ์ที่ 9.4 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน แต่อัตราการซื้อชะลอตัวลงในช่วง 12 เดือนจาก 641 พันล้านดอลลาร์ เป็น 422 พันล้านดอลลาร์
การซื้อพันธบัตรกระทรวงการคลังโดยนักลงทุนต่างชาติ
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
อย่างไรก็ตาม ทุกสิ่งมีขีดจำกัด ทำไมต้องเสียเงินไปกับการป้องกันความเสี่ยง หากดอลลาร์สหรัฐฯ มีเสถียรภาพในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 และมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นในไตรมาสแรกท่ามกลางการหยุดชั่วคราวเป็นเวลานานในวงจรการขยายตัวทางการเงินของเฟด อัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงอาจลดลง เช่นเดียวกับที่เพิ่มขึ้นหลังวัน Liberation Day นี่เป็นเรื่องราวที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์
ตามข้อมูลของ Credit Agricole ส่วนใหญ่ของปัจจัยลบได้ถูกคำนวณเข้าในอัตราของมันแล้ว ดังนั้นข่าวดีจะทำให้ดัชนี USD ปรับตัวขึ้น ในขณะที่ข่าวร้ายจะไม่ทำให้ดัชนีร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญ
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
ในเรื่องนี้ แม้ว่าการชะลอตัวของเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่มากกว่าที่คาดไว้ก็ยังจะช่วยให้คู่ EUR/USD ปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น มิฉะนั้น หากราคาผู้บริโภคไม่ลดลง การไม่ลดลงนี้จะเป็นเหตุผลในการเปิดตำแหน่งขายเมื่อราคาทะลุระดับ 1.185
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
