ก่อนการประชุมเฟดในเดือนมีนาคม นักลงทุนเริ่มเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับการลดลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2569 ไม่เพียงแต่เฟดยืนยันการเปลี่ยนแปลงนี้ แต่ยังสัญญาณว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินอาจจะไม่เกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ เรามาพูดคุยเรื่องนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับคู่เงิน EUR/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- เฟดได้ใช้ท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน
- ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีแนวโน้มว่าจะไม่สนับสนุนเงินยูโร
- ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
- สามารถพิจารณาตำแหน่งขายในคู่เงิน EUR/USD ได้หากราคาทะลุผ่าน 1.144
การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
คำถามสำคัญคือว่า เฟดเห็นความคืบหน้าเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อหรือไม่ หากธนาคารกลางไม่เห็นความคืบหน้า ก็จะไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย คำกล่าวของ Jerome Powell ทำให้ตลาดสามารถยืนยันการประเมินของตนเองได้: ก่อนการประชุม FOMC ตลาดตราสารอนุพันธ์ไม่มั่นใจในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2569 หลังการประชุมเฟด ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในระดับปัจจุบันเพิ่มขึ้นจาก 30% เป็น 46% นักลงทุนตระหนักว่าการซื้อดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นการตัดสินใจที่ถูกต้อง
อัตราต่อรองสำหรับการเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยของเฟด
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
ตามกฎทั่วไป ธนาคารกลางสหรัฐฯ มุ่งมั่นที่จะสร้างสมดุลระหว่างมุมมองแบบอ่อนโยนและแบบเข้มงวด อย่างไรก็ตาม ครั้งนี้สมดุลเอียงไปทางฝ่ายเข้มงวด ตลาดคาดว่าประมาณสามสมาชิกของ FOMC จะสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ในความเป็นจริงแล้ว มีเพียงคนเดียวเท่านั้นที่สนับสนุน Jerome Powell อธิบายมุมมองต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในขณะนี้ว่าไม่แน่นอนท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลาง พร้อมเน้นว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีแนวโน้มปรับขึ้น เรื่องนี้ได้รับการยืนยันเพิ่มเติมจากการปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ PCE สำหรับสิ้นปี 2569 จาก 2.4% เป็น 2.7%
ข้อความดังกล่าวชี้ให้เห็นว่า เฟดมีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม หรือแม้กระทั่งพิจารณาเข้มงวดขึ้นไปอีก แทนที่จะมุ่งไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ย สมาชิก FOMC สิบสองคนจากทั้งหมด 19 คนยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2569 แต่เจ้าหน้าที่หลายคนได้ปรับลดความคาดหวังของตนเอง โดยหนึ่งในนั้นคาดการณ์ว่าต้นทุนการกู้ยืมจะสูงขึ้นในปี 2570
อัตรากองทุนเฟดและการคาดการณ์ของ FOMC
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
ปัจจัยลบอีกประการหนึ่งสำหรับคู่เงิน EUR/USD คือความตั้งใจของ Jerome Powell ที่จะดำรงตำแหน่งประธานเฟดต่อไปจนกว่าสภาคองเกรสจะแต่งตั้งผู้สืบทอดอย่างเป็นทางการ การเปลี่ยนแปลงนี้ดูเหมือนไม่น่าจะเป็นไปได้ในอนาคตอันใกล้นี้ เนื่องจากมีการสอบสวนที่เกี่ยวข้องกับ Powell อย่างต่อเนื่อง
การปฏิเสธหมายเรียกของกระทรวงยุติธรรมโดยศาลรัฐบาลกลางได้ก่อให้เกิดความเสมอตัวทางการเมือง การอุทธรณ์ใดๆ จะยิ่งชะลอกระบวนการออกไป—และรวมถึงการแต่งตั้ง Kevin Warsh ซึ่งเป็นผู้ที่ถูกมองว่าสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย ตราบใดที่เฟดไม่ผ่อนคลายนโยบายการเงิน เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็มีแนวโน้มที่จะยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างดี
ในขณะเดียวกัน การประชุมของธนาคารกลางยุโรปที่กำลังจะมาถึงไม่น่าจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ แม้ว่าสภาปกครองจะมุ่งมั่นที่จะป้องกันไม่ให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นในปี 2565 ซ้ำ ผลลัพธ์ที่น่าจะเกิดขึ้นมากที่สุดในเดือนมีนาคมคือท่าทีรอบคอบและรอดูสถานการณ์ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จำเป็นต้องใช้เวลาในการประเมินผลกระทบทางเศรษฐกิจจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง เศรษฐกิจยูโรโซนที่พึ่งพาพลังงานอาจได้รับผลกระทบมากกว่าสหรัฐอเมริกา เป็นผลให้ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยที่มีอยู่มีแนวโน้มที่จะยังคงมีอยู่ ทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐมีความได้เปรียบเหนือเงินยูโรอย่างชัดเจน
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
เนื่องจากราคาน้ำมันเบรนท์ปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยได้แรงหนุนจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในอิหร่านและกาตาร์ การลดลงล่าสุดของอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ดูเหมือนมีเหตุผล หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 1.1440 ตำแหน่งขายก็สามารถเปิดได้ โดยเพิ่มจากตำแหน่งที่สร้างขึ้นใกล้ระดับ 1.1540
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
