До мартовской встречи FOMC инвесторы отказались от идеи двух снижений ставки ФРС в 2026. Центробанк не только подтвердил их правоту, но дал понять, что ослабления денежно-кредитной политики можно не ждать. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- ФРС выбрала «ястребиную» риторику.
- ЕЦБ вряд ли сможет помочь евро.
- Рост цен на нефть поддерживает доллар США.
- Прорыв 1,144 – повод нарастить шорты по EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Важно то, видит ли ФРС прогресс в отношении инфляции. Если центробанк его не видит, то снижения ставок не будет. Эти слова Джерома Пауэлла позволили рынкам осознать собственную правоту: деривативы CME до заседания FOMC перестали верить в два акта монетарной экспансии в 2026. После встречи шансы сохранения стоимости заимствований на текущих уровнях подскочили с 30% до 46%. Инвесторы поняли: покупка доллара США – правильное решение.
Динамика шансов изменения ставки ФРС
Источник: Wall Street Journal.
ФРС обычно действует в стиле «и волки сыты, и овцы целы». На этот раз не получилось. «Голуби» были заклеваны «ястребами». Рынки ожидали, что сразу три члена FOMC проголосуют за снижение ставки по федеральным фондам. По факту призывам Дональда Трампа внял только один. Джером Пауэлл назвал перспективы экономики США неясными из-за конфликта на Ближнем Востоке, но дал четко понять, что инфляция вырастет. Это нашло подтверждение в повышении прогноза по PCE на конец 2026 с 2,4% до 2,7%.
Такая риторика предполагает, что ФРС скорее удержит ставки или повысит их, чем снизит. 12 из 19 членов FOMC видят, по крайней мере, один акт монетарной экспансии в 2026 году. Один прогнозирует повышение стоимости заимствований в 2027-м.
Динамика ставки ФРС и прогнозы FOMC по ней
Источник: Wall Street Journal.
Еще одним неприятным сюрпризом для EURUSD стало намерение Джерома Пауэлла остаться на посту председателя ФРС до тех пор, пока Конгресс не назначит ему сменщика. А это вряд ли произойдет, пока идет расследование в отношении действующего главы центробанка.
Федеральный суд отклонил повестку Министерства юстиции. И теперь Белый дом поставлен в патовое положение. Апелляция затянет разбирательство и приход к власти Кевина Уорша. Тот внушил Дональду Трампу, что снизит ставки. Нет человека – нет проблемы. Пока Федрезерв не ослабляет денежно-кредитную политику, доллар США может чувствовать себя комфортно.
Заседание ЕЦБ вряд ли что-то изменит. Несмотря на всю воинственность Управляющего совета, намеренного не допустить разгона инфляции как в 2022, лучшим решением в марте станет заявление о бдительности. Европейскому центробанку необходимо время, чтобы оценить последствия конфликта на Ближнем Востоке. Энергозависимая экономика еврозоны может пострадать куда больше, чем США. Сохранение дифференциала ставок на прежнем уровне дает американскому доллару неоспоримое преимущество перед евро.
Торговый план по EURUSD на неделю
Если добавить к этому взлет Brent выше $110 за баррель из-за нападений на энергетическую инфраструктуру Ирана и Катара, пике EURUSD выглядит закономерным. Уверенный прорыв поддержки на 1,144 позволит нарастить сформированные от 1,154 короткие позиции по основной валютной паре.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
