Удобная для Дональда Трампа статистика может привести к паузе в цикле монетарной экспансии ФРС после сентября. Это вернет интерес инвесторов к доллару США. Порассуждаем и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- BLS обеспечит удобные для Белого дома цифры.
- Сильные данные притормозят ФРС.
- Разочарование рынка укрепит доллар.
- Отбой от 1,1575 и 1,1545 – повод купить EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Дональд Трамп воспринимает экономику США как бизнес, а бизнес президента должен процветать. Необычное соглашение с NVIDIA о передаче Соединенным Штатам 15% выручки от продаж чипов в Китай. Тарифы как плата за доступ в большой и красивый магазин под названием Америка. Более $1 трлн. инвестиций от Японии и ЕС, которые республиканец сам намерен распределить. Все это напоминает государственный капитализм, и заставляет инвесторов бежать.
США начинают выглядеть как Китай, хотя несколько лет назад все считали, что Поднебесная со временем станет похожей на Соединенные Штаты. Продление для крупнейшей экономики Азии текущих тарифов до ноября – часть бизнеса Дональда Трампа. Президент США утверждает: американская экономика процветает и новый глава BLS обеспечит, чтобы опубликованные цифры были честными и точными. Такими, как их хочет видеть республиканец.
Меня интересует только один вопрос, если новый руководитель Бюро статистики труда Э.Дж. Антони нарисует красивые цифры, как ФРС будет снижать ставки? Рынок труда силен как бык, инфляция замедляется, Федрезерв ослабляет денежно-кредитную политику. Парадокс, заставляющий проводить параллели с Турцией. Там Реджэп Эрдоган заставлял центробанк опускать ставки якобы для борьбы с ростовщиками. Результат налицо – колоссальный валютный кризис.
Динамика американской инфляции
Источник: Wall Street Journal.
BLS может скрыть, что инфляция ускоряется. Но не в этот раз. Новый глава поставщика данных еще не добрался до власти. Вероятнее всего, июльские цифры окажутся правдивыми. Ускорение потребительских цен с 2,7% до 2,8% и базового CPI с 2,9% до 3,1% рисует стагфляционную картину для экономики США. Крайне негативную для акций. Падение S&P 500 может укрепить доллар как актив-убежище. Если, конечно, инвесторы не вернутся к теме «продай Америку».
На самом деле ФРС вряд ли откажется от идеи снижения ставок в сентябре. Если все пойдет по плану Дональда Трампа, центробанк сделает это трижды в 2025. На фоне прогноза экспертов Bloomberg, что ЕЦБ завершит цикл монетарной экспансии в декабре на отметке 1,75%, это должно взвинтить котировки EURUSD. Если бы президент США не срубил сук, на котором сидит.
Динамика и прогноз по ставке ЕЦБ
Источник: Bloomberg.
Поступление сильных данных по занятости от нового главы BLS может остановить цикл монетарной экспансии ФРС после сентября. Рынки рассчитывают на большее и будут разочарованы. И вернутся к доллару США. В результате основная валютная пара рискует попасть в консолидацию.
Торговый план по EURUSD на неделю
Впрочем, пока все внимание инвесторов сосредоточено на релизе статистики по инфляции в США. Более высокие фактические данные могут привести к проседанию EURUSD в направлении 1,1575 и 1,1555. Отбой от этих уровней станет поводом для формирования лонгов. При замедлении CPI можно будет покупать евро по рынку.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
