Las estadísticas favorables para Donald Trump podrían resultar en una pausa de la expansión monetaria de la Fed después de septiembre, devolviendo la confianza de los inversores en el dólar US. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- BLS proporcionará cifras favorables para la Casa Blanca.
- Los datos sólidos frenarán a la Reserva Federal.
- La decepción del mercado fortalecerá al dólar.
- El rebote desde 1,1575 y 1,1545 es una razón para comprar EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Donald Trump percibe la economía estadounidense como un negocio y sabe que el negocio del presidente debe prosperar. Un acuerdo inusual con NVIDIA para transferir a Estados Unidos el 15% de los ingresos por ventas de chips a China. Los aranceles como pago para acceder a una gran y hermosa tienda llamada Estados Unidos. Más de 1 billón de dólares en inversiones de Japón y la UE, que el republicano planea distribuir personalmente. Todo esto se asemeja al capitalismo de Estado y ahuyenta a los inversores.
Estados Unidos empieza a parecerse a China, aunque la opinión predominante hace unos años era de que China con el tiempo se asemejaría a Estados Unidos. Aplazar los aranceles actuales sobre la mayor economía de Asia hasta noviembre forma parte de la estrategia comercial de Donald Trump. El mandatario estadounidense afirma que la economía estadounidense está prosperando y que el nuevo director de la BLS garantizará la precisión de las cifras publicadas. Tal y como los republicanos quieren que sean.
Tengo una pregunta: si el nuevo director de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), EJ Antoni, presenta un panorama optimista, ¿cómo bajará la Fed los tipos de interés? El mercado laboral es sólido, la inflación se está desacelerando y la Fed está flexibilizando la política monetaria. Una paradoja que invita a establecer paralelismos con Turquía, donde Recep Erdogan obligó al banco central a bajar los tipos, supuestamente para combatir a los usureros. El resultado es evidente: una devastadora crisis monetaria.
Dinámica de la inflación estadounidense
Fuente: Wall Street Journal.
La BLS podría ocultar la aceleración de la inflación. Sin embargo, esta vez no. El nuevo director del proveedor de datos aún no ha asumido el cargo. Es probable que las cifras de julio sean ciertas. Los precios al consumidor suben rápidamente, del 2,7% al 2,8%, y el IPC básico del 2,9% al 3,1%, dibujando un panorama de estanflación para la economía estadounidense. Algo muy negativo para las acciones. La caída del S&P 500 podría fortalecer al dólar como activo refugio. Es probable que los inversores vuelvan a la estrategia de "vender a Estados Unidos".
Mientras tanto, la Fed no abandona la idea de bajar los tipos de interés en septiembre. Si todo sale según el plan de Donald Trump, el banco central realizará tres recortes en 2025. Según las previsiones de los analistas de Bloomberg, el BCE concluirá el ciclo de expansión monetaria en diciembre en el nivel del 1,75%, esto debería disparar las cotizaciones del EURUSD. Si el presidente de EE. UU. no hubiera cortado la rama sobre la que estaba sentado.
Dinámica y pronóstico sobre la tasa del BCE
Fuente: Bloomberg.
El nuevo director de la BLS publicará sólidos datos sobre el empleo que frenarán el ciclo de expansión monetaria de la Fed después de septiembre. Los mercados esperan más y se sentirán decepcionados. Y volverán al dólar estadounidense. Como resultado, el principal par de divisas podría caer en una fase de consolidación.
Plan de negociación semanal del EURUSD
De momento, los inversores están enfocados en el informe de inflación de Estados Unidos. Unos datos reales más altos arrastrarán al EURUSD hacia 1,1575 y 1,1555. Un rebote desde estos niveles sería motivo para abrir posiciones largas. Si el IPC se desacelera, se podrá comprar euros al precio de mercado.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
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