Серия разочаровывающих данных по экономике США и рост рыночных ожиданий об агрессивной монетарной экспансии под руководством нового главы ФРС позволили EURUSD пойти в атаку. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Трамп выберет нового главу ФРС к Рождеству.
- Шансы Кевина Хассета на это пост выросли.
- Экономика США демонстрирует признаки слабости.
- Актуальны покупки EURUSD в направлении 1,17 и 1,175.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Эффект Хассета. Имеет ли значение для финансовых рынков, кто именно станет новым председателем ФРС? Судя по падению доллара США в ответ на инсайд Bloomberg о скором назначении Кевина Хассета на пост главы центробанка, да. Гринбэк сохранял поразительную устойчивость на фоне роста вероятности снижения ставки по федеральным фондам в декабре до 81%, но стоило шансам подняться до 85%, цена EURUSD пошла вверх.
Заявление министра финансов Скотта Бессента, что Дональд Трамп сделает выбор следующего председателя ФРС к Рождеству, вкупе с ростом шансов директора Национального экономического совета на победу подложили свинью доллару США. Polymarket оценивает вероятность победы Кевина Хассета в 57%, Kalshi – в 56%.
Динамика шансов кандидатов на пост председателя ФРС
Источник: Bloomberg.
По мнению TJM Institutional Services, глава центробанка в конечном итоге получает то, что хочет. Если нет веских аргументов обратного. Слова Кевина Хассета, что он намерен служить своему народу и своему президенту означают: ФРС сделает со ставками то, что хочет Дональд Трамп. Желание хозяина Белого дома известно давно – снизить их до 1%, чтобы разогнать экономику. Что будет с ней после истечения срока президентских полномочий – уже неважно. После меня хоть потоп!
Если до слухов о новом председателе ФРС инвесторы считали, что центробанк пойдет по пути «сократил и держи», то затем их позиция изменилась. Срочный рынок снизил конечную точку движения ставки по федеральным фондам до 2,75%. Напомню, в сентябрьском прогнозе FOMC фигурировало 3,75%. Такой разрыв означает, что на одной из встреч Комитета в 2026 может произойти сокращение сразу на 50 б.п. Если новый глава Федрезерва будет таким же, как Стивен Миран, это неудивительно.
Динамика рыночных ожиданий по термальной ставке ФРС
Источник: Bloomberg.
Масла о огонь ралли EURUSD подлила серия слабых отчетов по экономике США. Розничные продажи в сентябре разочаровали, доверие американских потребителей рухнуло до 7-месячного минимума, а ADP сообщила о сокращении занятости в частном секторе больше, чем за предыдущий отчетный период. Вкупе с эффектом Хассета, это впервые почти за месяц уронило доходность 10-летних казначейских облигаций ниже 4% и ослабило позиции американского доллара.
В конечном итоге мнение рынка, что ФРС снизит ставки в декабре, а затем сделает паузу в январе, было чересчур самонадеянным. Центробанк зависим от данных, и если статистика ухудшается, ему ничего не останется, как продолжить цикл.
Торговый план по EURUSD на неделю
Сформированные на снижении к 1,149 и наращенные от 1,1535 лонги по EURUSD выглядят отличной сделкой. Истощение коррекции налицо, остается использовать принцип «купил и держи». В качестве первоначальных таргетов выступают отметки 1,17 и 1,175. И это далеко не предел.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
