Una serie de datos económicos decepcionantes en EUA y las crecientes expectativas del mercado de una expansión monetaria agresiva a cargo del nuevo presidente de la Fed permitieron al EURUSD pasar al ataque. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Trump elegirá al nuevo presidente de la Fed para Navidad.
- Las posibilidades de Kevin Hassett para ocupar el puesto han aumentado.
- La economía estadounidense muestra signos de debilidad.
- Comprar EURUSD hacia 1,17 y 1,175 es relevante.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
El efecto Hassett. ¿Influye en los mercados financieros quién será el nuevo presidente de la Reserva Federal? A juzgar por la caída del dólar US tras el informe de Bloomberg sobre el inminente nombramiento de Kevin Hassett como presidente del banco central, sí. El billete verde mantuvo una estabilidad sorprendente ante las crecientes expectativas de un recorte de tasas de los fondos federales al 81% en diciembre, pero en cuanto las probabilidades subieron al 85%, el precio del EURUSD comenzó a subir.
La declaración del secretario del Tesoro, Scott Bessent, de que Donald Trump elegirá al próximo presidente de la Fed antes de Navidad, junto a la creciente probabilidad de que el director del Consejo Económico Nacional asuma el cargo, asestó un duro golpe al dólar estadounidense. Polymarket estima la probabilidad de victoria de Kevin Hassett en un 57%, mientras que Kalshi le da un 56%.
Dinámica de las posibilidades de los candidatos a la presidencia de la Fed
Fuente: Bloomberg.
Según TJM Institutional Services, el presidente del banco central acaba consiguiendo lo que quiere, a menos que haya argumentos de peso en contra. Las palabras de Kevin Hassett, que dice que quiere servir a su gente y a su presidente, sugieren que la Fed hará lo que Donald Trump desea: recortar las tasas de interés al 1% para reactivar la economía. Lo que suceda con la Fed una vez que expire el mandato presidencial ya no importa. ¡Después de mí aunque venga un diluvio!
Si antes de los rumores sobre el nuevo presidente de la Fed, los inversores creían que el banco central seguiría la política de «recortar y mantener», después cambiaron de opinión. El mercado de futuros redujo el punto final del movimiento de la tasa de los fondos federales al 2,75%. Cabe destacar que la previsión del FOMC para septiembre era del 3,75%. Esta diferencia significa que en una de las reuniones del Comité en 2026, podría haber un recorte de 50 puntos básicos. Si el nuevo presidente de la Reserva Federal es como Stephen Muran, esto no sería sorprendente.
Dinámica de las expectativas del mercado sobre la tasa de la Fed
Fuente: Bloomberg.
Una serie de informes económicos débiles en EE. UU. impulsaron el repunte del EURUSD. Las ventas minoristas en septiembre decepcionaron, la confianza del consumidor estadounidense cayó a su mínimo en siete meses y ADP reportó una disminución mayor en el empleo del sector privado que en el período anterior. Junto con el efecto Hassett, esto redujo el rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años por debajo del 4% por primera vez en casi un mes y debilitó la posición del dólar estadounidense.
Finalmente, la opinión del mercado de que la Fed reduciría las tasas en diciembre y luego haría una pausa en enero fue demasiado presuntuosa. El banco central depende de los datos, y si las estadísticas se deterioran, no tendrá más remedio que continuar el ciclo.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Los largos en EURUSD formados tras una caída a 1,149 y ampliados desde 1,1535, lucen como una excelente operación. El agotamiento de la corrección es evidente; solo queda aplicar el principio de “comprar y mantener”, con objetivos iniciales en 1,17 y 1,175. Y esto está lejos de ser el límite.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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