Замедление мировой экономики, обострение геополитических рисков, рост цен на нефть и сомнения в фискальной расточительности Германии заставили EURUSD отступить. Однако у «быков» еще есть козыри. Поговорим на эти темы и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Рынок сомневается в расточительности Германии.
- Мировая экономика может замедлиться.
- Белый дом продолжает давить на ФРС.
- Судьба EURUSD зависит от теста уровня 1,1725.
Фундаментальный прогноз по евро на неделю
Терпение и труд все перетрут. Когда терпения не хватает, идут распродажи. Немецкие инвесторы перестали дожидаться, когда же наконец фискальные стимулы Фридриха Мерца дадут о себе знать, а Россия и Украина сядут за стол переговоров. Первое падение индекса бизнес-климата Германии вкупе с воинственными заявлениями Дональда Трампа о конфликте в Восточной Европе обрушили котировки EURUSD.
Динамика индексов бизнес-климата Германии
Источник: Bloomberg.
Накануне ОЭСР предупредила: вторая половина года будет для мировой экономики не такой хорошей, как первая. Эффект от фронтальной загрузки американского импорта в преддверии введения тарифов исчезает. Китай уже не размахивает мечом фискальных стимулов, как раньше. Инвесторы начинают сомневаться в линейном росте доходов компаний США от искусственного интеллекта. Когда и немецкий бизнес осознал, что переход к фискальной расточительности не так хорош, как предполагалось, евро рухнул в цене.
Падение EURUSD – это уже не просто результат продаж факта снижения ставки ФРС и пересмотра рыночных взглядов на ее будущую траекторию. В основе пике лежит разочарование фискальными стимулами Германии, неспособностью мировой экономики поддержать прежние темпы роста и, наконец, обострением вооруженного конфликта в Украине. Евро рос на фоне оттепели в отношениях США и России. Теперь от нее не осталось следа.
Дональд Трамп заявил, что Украина способна вернуть все потерянные территории, а Соединенные Штаты продолжат поставлять в Европу столько оружия, сколько та в состоянии будет купить. О каких мирных переговорах может идти речь? Воинственная риторика президента США взвинтила цены на нефть из-за ожиданий вторичных санкций против России. Для таких нетто-импортеров энергетических товаров как еврозона это плохая новость. Как и для ее валюты.
Динамика инфляционных ожиданий в США
Источник: Bloomberg.
Падению EURUSD способствовало и второе подряд снижение S&P 500. Не помогло «быкам» удивление Скотта Бессента тем, что Джером Пауэлл не захотел намекнуть на скорое ослабление денежно-кредитной политики. Министр финансов уверен: ставка по федеральным фондам должна быть ниже на 100-150 б.п. уже к концу 2025. Давление Белого дома на ФРС продолжается. Тем более, ставшие на якорь инфляционные ожидания убеждают в правоте Дональда Трампа. Президент уверяет, что никакой инфляции в США нет.
Торговый план по EURUSD на неделю
Смогут ли монетарная политика и угрозы независимости ФРС противостоять разочарованию по поводу разгона экономики еврозоны? Ответ на этот вопрос даст тест EURUSD поддержки 1,1725. Неспособность евро удержаться выше $1,1825, как и предполагалось, привела к откату. Сейчас основная валютная пара начнет искать границы консолидации. Прорыв 1,1725 позволит нарастить шорты, отбой – вернуться к покупкам.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
