Сильные данные и «ястребиная» риторика членов FOMC, казалось бы, должны были утопить EURUSD. Однако стоило Кристоферу Уоллеру заявить о снижении ФРС ставок в июле, основная валютная пара подняла голову. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Американская экономика сохраняет устойчивость.
- ФРС нужно время, чтобы оценить последствия тарифов.
- «Голуби» FOMC ратуют за снижение ставок.
- Актуальны покупки EURUSD на прорыве 1,164.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Тема подрыва доверия к доллару США для рынков важнее, чем удержание ФРС ставки по федеральным фондам на высоком уровне. Этой мыслью я закончил предыдущий пост и начну новый. Согласен с ней и Deutsche Bank. По его мнению, пока драма с нападениями Дональда Трампа на Джерома Пауэлла не завершится тем или иным образом, она будет создавать встречный ветер для гринбэка и казначейских облигаций. Динамика EURUSD это доказывает.
Не верь глазам своим, верь ушам. Казалось бы, снижение заявок на пособие по безработице и превысивший все прогнозы экспертов Bloomberg рост розничных продаж на 0,6% в июне должны были убедить, что ФРС может позволить себе продолжать сидеть на обочине. Член FOMC Адриана Куглер считает уместным удерживать ставки в течение некоторого времени, так как из-за тарифов инфляция, вероятнее всего, ускорится. С ней согласны президенты ФРБ Атланты Рафаэль Бостик и ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс.
Срочный рынок снизил шансы сентябрьского сокращения стоимости заимствований с 94% в начале июля до 54% после выхода сильных данных.
Динамика предполагаемых масштабов монетарной экспансии ФРС
Источник: Bloomberg.
Однако стоило выступить Кристоферу Уоллеру, как шансы выросли до 60%, а «быки» по EURUSD перешли в контрнаступление. Чиновник FOMC заявил: ФРС не должна ждать, пока рынок труда серьезно охладится. Риски роста инфляции ограничены, центробанк должен снизить ставки уже в июле. А затем еще, как минимум, один раз до конца 2025.
Кристофер Уоллер является одним из кандидатов Дональда Трампа на пост теневого председателя ФРС. Глядя на то, как на его «голубиную» риторику реагируют рынки, можно сказать, что шансы чиновника занять кресло главы центробанка велики. Ведь именно этого добивается президент США – создать мышиную возню вокруг Джерома Пауэлла, добиться снижения доверия к Федрезерву и ослабить, таким образом, американский доллар.
Безусловно, ФРС – не театр одного актера, однако, похоже, Кристоферу Уоллеру удается перетянуть на свою сторону некоторых коллег. Так, президент ФРБ Далласа Мери Дэйли заявила, что центробанк не должен долго ждать, чтобы снизить ставки. Она готова это сделать дважды в 2025.
Динамика прогнозов длительности паузы ЕЦБ
Источник: Bloomberg.
Если Федрезерв возобновит цикл монетарной экспансии в сентябре или даже в июле, EURUSD восстановит восходящий тренд. Все большее число экспертов Bloomberg склоняются к мысли, что ЕЦБ из-за тарифов может подождать со снижением ставки по депозитам до декабря.
Торговый план по EURUSD на неделю
На мой взгляд, давление президента США на Джерома Пауэлла продолжит связывать американскому доллару руки. При этом признаки охлаждения экономики Соединенных Штатов станут катализатором ралли EURUSD в направлении 1,2 и 1,22. Покупки на прорыве сопротивления на 1,164 сохраняют свою актуальность.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
