Потеря доверия со стороны международных инвесторов не позволила доллару США вырасти на фоне эскалации геополитического конфликта на Ближнем Востоке. Инвесторы предпочитают другие активы. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Бундесбанк не считает доллар США убежищем.
- Пожар на Ближнем Востоке не укрепил гринбэк.
- Пассивность ФРС – подушка безопасности для «американца».
- Отбой от 1,1835 – повод продать EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Ближний Восток заставил искать защитный актив, которым американский доллар с некоторых пор не является. В результате рост цен на нефть на фоне совместной операции США и Израиля против Ирана парадоксальным образом приводит к укреплению валют нетто-импортеров черного золота. Впрочем, рынки сначала стреляют, а потом разбираются, так что первоначальная реакция EURUSD на всплеск геополитической напряженности по факту может оказаться ложной.
По словам главы Бундесбанка Йоахима Нагеля, сомнения по поводу выполнения долларом США функций защитного актива в последнее время возросли. Гринбэк может ослабнуть еще больше на фоне потери доверия со стороны международных инвесторов. Действительно, из-за конфликта на Ближнем Востоке популярностью пользовался не «американец», а золото, швейцарский франк и трежерис.
Динамика надежных и рискованных активов
Источник: Bloomberg.
Рынки привыкли, что геополитические потрясения не длятся долго. Поэтому, как только появилась информация, что часть иранских чиновников готова к переговорам с США, нефть перестала расти, а активы-убежища сделали шаг назад.
Однако Barclays предупреждает, что на этот раз все может быть по-другому. По словам Дональда Трампа, конфликт продлится 3-4 недели. До тех пор, пока Тегеран не капитулирует. Или пока не назначит лояльного США руководителя страной. По данным Barclays, лишь просадка американских акций на 10% и более позволит начинать покупать провал. Пока это делать слишком рано.
Чем дольше будет длиться конфликт, тем больше инвесторы станут задумываться о его последствиях для мировой экономики. Выгоду из роста цен на нефть должны получить страны-экспортеры, включая США. Напротив, еврозона и Япония окажутся главными проигравшими из-за событий на Ближнем Востоке. С другой стороны, Дональду Трампу вряд ли захочется затягивать противостояние, так как в таком случае может ускориться американская инфляция.
Динамика занятости и безработицы в США
Источник: Bloomberg.
Пока рынки взвешивают все за и против, на горизонте маячит ключевое событие экономического календаря – отчет об американской занятости за февраль. Инвесторы задаются вопросом: являлся ли январский всплеск non-farm payrolls временным явлением, или рынок труда все-таки выздоровел? В любом случае планка для скорого снижения ставки по федеральным фондам остается высокой. Это обстоятельство оказывает поддержку доллару США.
Торговый план по EURUSD на неделю
В таких условиях высока вероятность ложного пробоя EURUSD сопротивления на 1,1835. Рынки переоценят влияние конфликта, а пассивность Федрезерва является своеобразной подушкой безопасности для гринбэка. Лишь уверенное закрепление выше ключевого уровня позволит открывать длинные позиции. Напротив, отбой с закрытием ниже станет основанием для продаж.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
