La pérdida de confianza de los inversores internacionales impidió la apreciación del dólar estadounidense ante la escalada del conflicto geopolítico en Oriente Medio. Los inversores prefieren otros activos. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El Bundesbank no considera al dólar US un activo refugio.
- El conflicto en Oriente Medio no ha fortalecido al dólar.
- La pasividad de la Reserva Federal es un colchón de seguridad para el dólar.
- El retroceso desde 1,1835 es una razón para vender EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
La situación en Oriente Medio ha obligado a buscar un activo refugio, algo que el dólar estadounidense no es desde hace tiempo. Como resultado, el alza del precio del petróleo, en el contexto de la operación conjunta de Estados Unidos e Israel contra Irán, está fortaleciendo las monedas de los países importadores netos de oro negro. Sin embargo, los mercados primero disparan y luego analizan, por lo que la reacción inicial del EURUSD al aumento de la tensión geopolítica podría resultar errónea.
Según el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, han resurgido recientemente las dudas sobre el papel del dólar estadounidense como refugio seguro. En ese sentido, el billete verde podría debilitarse aún más ante la pérdida de confianza de los inversores internacionales. De hecho, debido al conflicto en Oriente Medio, el dólar estadounidense no fue popular, sino el oro, el franco suizo y los bonos del Tesoro.
Dinámica de los activos seguros y de riesgo
Fuente: Bloomberg.
Los mercados están acostumbrados a que las crisis geopolíticas no duren mucho. Por eso, en cuanto surgió información de que algunos funcionarios iraníes estaban dispuestos a negociar con EE. UU., el precio del petróleo dejó de subir y los activos refugio dieron un paso atrás.
Sin embargo, Barclays advierte que esta vez todo podría ser diferente. Según Donald Trump, el conflicto durará de 3 a 4 semanas, hasta que Teherán capitule o designe un líder leal a Estados Unidos. Según Barclays, solo una caída del 10% o más en las acciones estadounidenses permitirá comenzar a comprar en la caída. Es demasiado pronto para hacerlo en este momento.
Cuanto más se prolongue el conflicto, más pensarán los inversores en sus consecuencias para la economía mundial. Los países exportadores, incluido EE. UU., deberían beneficiarse del aumento de los precios del petróleo. Por el contrario, la zona euro y Japón serán los principales perjudicados debido a los acontecimientos en Oriente Medio. Por otro lado, es poco probable que Donald Trump desee prolongar la confrontación, ya que esto podría acelerar la inflación estadounidense.
Dinámica del empleo y desempleo en EUA
Fuente: Bloomberg.
Mientras los mercados sopesan pros y contras, se avecina un evento clave en el calendario económico: el informe de empleo estadounidense de febrero. Los inversores se preguntan: ¿el repunte de enero en las nóminas no agrícolas fue un evento temporal o el mercado laboral se ha recuperado? En cualquier caso, el umbral para un pronto descenso de la tasa de fondos federales sigue siendo alto, y este factor respalda al dólar estadounidense.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En tales condiciones, hay una alta probabilidad de falsa ruptura del nivel de resistencia del EURUSD en 1,1835. Los mercados podrían sobreestimar el impacto del conflicto, y la inacción de la Fed es como una especie de colchón de seguridad para el dólar. Solo una consolidación segura por encima del nivel clave permitirá abrir posiciones largas. De lo contrario, un rebote con cierre por debajo será motivo para vender.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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