El EURUSD lleva tiempo reaccionando no a la política monetaria de la Fed y el BCE, sino a los mercados bursátiles. Los aranceles masivos de la Casa Blanca han dejado al euro congelado en el rango de $1,09-1,105. ¿Servirá de algo una prórroga de 90 días? Analicemos y elaboremos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La Casa Blanca concede una prórroga de 90 días a los aranceles.
- Estados Unidos eleva los aranceles a China hasta el 125%.
- El repunte del S&P 500 impidió la subida del euro.
- La negociación del EUR/USD en el rango de 1,09-1,105 sigue siendo relevante.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
¿Cómo hacer feliz a alguien? Primero, quitándole algo importante y luego devolverlo. Los mercados quedaron consternados por la magnitud de los aranceles de la Casa Blanca, temiendo una recesión, lo que llevó al S&P 500 a territorio bajista. Sin embargo, tras el anuncio de Donald Trump de una pausa de 90 días de los aranceles superiores al 10%, excepto para China, el índice bursátil general se disparó un 9,5%, impidiendo así al EURUSD recuperar su tendencia alcista.
Es un buen momento para comprar, fue el post del presidente estadounidense, que propició la mayor subida diaria del S&P 500 desde 2008. Los mercados cobraron vida al darse cuenta de que Donald Trump sigue preocupado por las acciones estadounidenses. Publica noticias alcistas al inicio de la sesión y noticias bajistas al cierre.
El rally del S&P 500 cortó el oxígeno al EURUSD. No es la primera vez que el euro cae frente al dólar estadounidense en medio de la caída de los índices bursátiles europeos y se fortalece por el desplome de los estadounidenses. El EuroStoxx 50 subió durante dos días seguidos, lo que generó optimismo debido a la perspectiva alcista. Si las acciones estadounidenses hubieran caído, el principal par de divisas habría podido restablecer la tendencia alcista. Sin embargo, no fue así.
Dinámica de la balanza comercial de EEUU y China
Fuente: Wall Street Journal.
La decisión de Donald Trump de elevar los aranceles de importación a los productos chinos al 125% ha intensificado la guerra comercial con China. Al mismo tiempo, ha dado tiempo a que otros países lleguen a un acuerdo con Estados Unidos. Esta medida estratégica aislará a Pekín. Según Scott Bessent, si la UE decide acercarse a China en materia comercial, equivaldría a cortarse el cuello.
El secretario del Tesoro de EE.UU. advirtió a China para que no devaluara el yuan ni deshacerse de los bonos estadounidenses. La situación empeorará. Los rumores de que Pekín se estaba deshaciendo de sus bonos del Tesoro fueron el catalizador del repunte de sus rendimientos.
Dinámica de las reservas de bonos del Tesoro de Japón y China
Fuente: Bloomberg.
Los mercados tienden a disparar y luego a resolverlo. De hecho, el arancel universal del 10% sigue vigente y Donald Trump está decidido a imponer aranceles a las importaciones farmacéuticas. Lo más probable es que la euforia y el miedo a perder ganancias hayan llevado al S&P 500 demasiado alto.
El EURUSD sigue reaccionando a los mercados bursátiles. De no ser así, el dólar US se habría fortalecido tras la publicación de las actas de la última reunión del FOMC, que indicaban que la tasa de los fondos federales está en un nivel cómodo. En cambio, el euro se habría debilitado tras la declaración del presidente del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, de que el tipo de depósito debería reducirse debido a los aranceles de la Casa Blanca.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En tales condiciones, la estrategia de longs en EURUSD ante una caída hacia 1,09 y de shorts desde 1,105 ha demostrado ser la mejor. La compra o venta del euro depende del rendimiento del índice EuroStoxx 50. Seguimos utilizando lo que ha resultado ser efectivo.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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