La tensa situación en Oriente Medio está dando un empujón al dólar estadounidense. Está superando al yen y al euro como moneda refugio en un contexto de subida de los precios del petróleo. Y este no es el único factor que impulsa la caída del EURUSD. Analicemos y elaboremos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La agenda de Donald Trump contribuye a la caída del EURUSD.
- Los acomodaticios de la Fed revisan sus opiniones.
- La geopolítica da un empujón al dólar estadounidense.
- Los cortos en EURUSD son relevantes hacia 1,171 y 1,168.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
¿Qué ayuda más al dólar estadounidense: el conflicto en Oriente Medio o el poco tiempo que Donald Trump tiene? Trump ganó las elecciones de 2024 gracias a sus promesas de mejorar la economía estadounidense. Sin embargo, al comienzo del segundo año de su mandato, se ocupa en Rusia, Venezuela, Groenlandia, Irán y Cuba. El líder de la Casa Blanca no tiene tiempo para las amenazas contra la Fed y la intención de debilitar el dólar. Esto beneficia a los bajistas del EURUSD.
Mientras Donald Trump no tiene tiempo, incluso sus fieles seguidores comienzan a alejarse. El gobernador del FOMC, Stephen Miran, afirmó que el mercado laboral estadounidense ha mejorado y que los precios de los productos son más estables. Esto le permite ajustar sus expectativas sobre el futuro de la tasa de fondos federales. Si bien en diciembre el funcionario predijo una caída al 2,25% a finales de 2026, ahora se limita al 2,75% o 100 puntos básicos.
Si el principal moderador de la Fed suavizó su apetito, ¿qué se puede decir del resto? El mercado de futuros redujo sus expectativas de un recorte drástico de la tasa de fondos federales en junio del 62% al 59%, lo que, junto al descenso del número de solicitudes de subsidio por desempleo hasta 206 000, presionó a la baja del EURUSD.
Dinámica de solicitudes de desempleo en EE. UU.
Fuente: Bloomberg.
La caída del principal par de divisas se debe no solo a datos macroeconómicos y política monetaria, sino también a la geopolítica. En este contexto, los especuladores que han acumulado posiciones cortas netas en dólares estadounidenses hasta alcanzar niveles máximos desde junio se ven obligados a cerrarlas activamente. Los inversores temen que los despliegues militares estadounidenses en Oriente Medio alcancen sus niveles más altos desde la invasión estadounidense de Irak en 2003. Donald Trump está considerando un ataque preventivo contra Irán, lo que elevaría aún más los precios del petróleo.
Dinámica de las posiciones especulativas del dólar estadounidense
Fuente: Bloomberg.
En estas condiciones, el euro y el yen pierden atractivo como divisas refugio. Tanto Europa como Japón son importadores netos de petróleo. El aumento de los precios del petróleo perjudicará sus economías. Estados Unidos, como exportador neto de energía, se beneficiará de esta situación.
Así pues, el enfoque de Donald Trump en los asuntos internacionales, la falta de presión del presidente sobre la Reserva Federal, el ajuste de las posturas moderadas del FOMC hacia una expansión monetaria menos agresiva, las sólidas estadísticas macroeconómicas y, por último, el aumento de los riesgos geopolíticos en Oriente Medio proporciona una base sólida para la caída del EURUSD.
Plan de negociación semanal del EURUSD
¿Cambiarán algo los datos sobre la actividad empresarial europea y el PIB estadounidense? No creo que significativamente. Lo más probable es que los traders tengan la oportunidad de vender el EURUSD al alza y aumentar las posiciones cortas formadas desde 1,1845. Los objetivos iniciales son 1,171 y 1,168.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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