Una vez superados los aspectos geopolíticos, los mercados volverán a centrarse en las vulnerabilidades del dólar estadounidense, especialmente en la presión que ejerce la Casa Blanca sobre la Fed para que recorte las tasas de interés. Por eso, el debate en el Congreso sobre la candidatura de Kevin Warsh es un hecho importante. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Los rumores de negociación entre EUA e Irán dan soporte al euro.
- La caída del petróleo se debe al menor nivel de demanda.
- El dólar estadounidense está perdiendo sus bazas.
- La caída del EURUSD por debajo de 1,176 es motivo para vender.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
No se puede obligar a alguien a ser amable. Pero a veces no queda otra opción. Irán afirma que no tiene intención de dialogar a punta de pistola, pero parece que aceptará negociar. El precio del petróleo está bajando, lo que permite al EURUSD cerrar la brecha formada al inicio de la semana. Mientras tanto, en Washington se avecina un nuevo drama: el Congreso examinará la candidatura de Kevin Warsh para el cargo de presidente de la Reserva Federal.
La geopolítica es un factor temporal para los mercados. En cuanto terminan los conflictos, los activos financieros suelen volver a sus niveles iniciales. La paradoja de la guerra en Oriente Medio es que aún no ha terminado, pero los activos ya se han recuperado.
Dinámica del petróleo con suministro inmediato
Fuente: Wall Street Journal.
Los índices bursátiles y el EURUSD se cotizan al alza con respecto a finales de febrero. Al mismo tiempo, el petróleo es mucho más caro. Aunque en el mercado del oro negro se están produciendo cambios significativos. Los contratos con entrega inmediata recientemente cotizaban a 140 dólares por barril, ahora, 99 dólares. La razón no es solo la intención de Donald Trump de poner fin al conflicto con Irán. Lo más probable es que se trate de una débil demanda.
Sin el respaldo del Brent, el dólar estadounidense lo tiene difícil. No solo los rumores sobre las negociaciones están reduciendo la demanda de activos refugio, sino que las perspectivas para las monedas competidoras, en particular en la eurozona, que depende mucho de la energía, empieza a parecer no tan mala. Y a esto se suma la retórica agresiva de Christine Lagarde. Según Lagarde, el BCE podría verse obligado a subir más las tasas si los gobiernos se exceden con los estímulos fiscales para amortiguar el impacto de los altos precios del gas.
Proyecciones del BCE sobre la inflación
Fuente: Bloomberg.
Es poco probable que se produzcan restricciones monetarias en abril, ya que las consecuencias de la guerra en Oriente Medio son más graves que las del conflicto armado en Ucrania. El BCE necesita tiempo para evaluar la situación. Sin embargo, el repunte de la inflación es evidente, y el enfoque en las subidas de tipos respaldará al EURUSD.
Mientras tanto, Scott Bessent afirmó que entiende por qué la Reserva Federal no baja los tipos de interés. Esta declaración podría ser un salvavidas para Kevin Warsh, candidato a la presidencia de la Reserva Federal. Este tendrá que dar mil vueltas ante el Congreso. Demostrar que apoya la independencia del banco central y, al mismo tiempo, complacer a Donald Trump.
Una vez que la geopolítica quede atrás, la Reserva Federal podría volver a recortar las tasas de interés. Este factor es bajista para el dólar estadounidense. Sin embargo, un conflicto prolongado en Oriente Medio podría mantener a flote al dólar. ¿No hay nada más permanente que lo temporal?
Plan de negociación semanal del EURUSD
En mi opinión, el EURUSD preferirá consolidarse en lugar de crecer, como se observó la semana anterior. Mientras se forma un rango de negociación, es mejor abstenerse de operar. Otra opción es utilizar el nivel de 1,176 como línea roja. Si el precio se consolida por debajo, se podría considerar posiciones cortas.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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