Parecía que la semana del 17 de octubre terminaría con la derrota de los bajistas en el EURUSD. Sin embargo, la operación TACO, junto con la rebaja de la calificación crediticia de Francia y los acontecimientos en Japón, les permitieron recuperarse. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Las operaciones con TACO salvaron al dólar estadounidense.
- La calificación crediticia de Francia fue rebajada.
- Se celebrarán negociaciones entre EE. UU. y China.
- Operar con el EURUSD en el rango de 1,15-1,18 es relevante.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
¡Una sola palabra de Trump salvó al dólar! El dólar se encaminaba hacia su peor semana desde agosto, pero el discurso del líder de la Casa Blanca sobre la inviabilidad de los altos aranceles a China lo puso todo de cabeza. El EURUSD no pudo mantenerse por encima de 1,17 y se desplomó rápidamente. La rebaja de la calificación crediticia de Francia y el regreso de los inversores a las operaciones relacionadas con Takaichi echaron más leña al fuego.
Dinámica semanal del dólar US
Fuente: Bloomberg.
Según ING, las principales razones de la debilidad del dólar US a mediados de octubre se debió al temor repentino por los bancos regionales de EEUU, las crecientes esperanzas de una tregua en Ucrania, la caída de los precios del petróleo, la escalada del conflicto comercial entre Estados Unidos y China, y las declaraciones moderadas de los funcionarios de la Reserva Federal. También contribuyeron a ello la disminución de los riesgos políticos en Francia y las dudas sobre si Sanae Takaichi se convertirá en la primera ministra de Japón.
Lo más probable es que así sea. El PLD formó una coalición con el partido Innovación, y el parlamento votará por un nuevo jefe de gobierno el 21 de octubre. El yen retrocedió, lo que ayudó al índice USD, al igual que la rebaja de la calificación crediticia de Francia por parte de S&P Global Ratings de AA- a A+ debido a la gran incertidumbre presupuestaria. El drama político ha alcanzado su punto álgido, pero aún no ha terminado. Tras sobrevivir a una moción de censura, Sébastien Lecornu se enfrenta ahora a una dura batalla presupuestaria.
Dinámica de la calificación crediticia de Francia
Fuente: Bloomberg.
La debilidad interna del yen y el euro contribuyó a la caída del EURUSD, aunque el principal factor fue el intento de la Casa Blanca de rebajar la tensión del conflicto comercial con China. Junto con las declaraciones de Trump sobre la inviabilidad de los aranceles, el anuncio de Scott Bessent sobre el inicio de las negociaciones con Pekín y una posible reunión entre líderes de ambos países ayudó a reducir los temores de una desaceleración económica en EE. UU. debido a la guerra comercial. Sumado a la disminución de la preocupación por los bancos regionales, esto impulsó la rentabilidad de los bonos del Tesoro y fortaleció al dólar.
¿Ha regresado definitivamente el comercio de TACO a los mercados? Los inversores ya vieron esta película en abril, cuando los aranceles se dispararon a niveles astronómicos, pero Estados Unidos y China llegaron rápidamente a un acuerdo. Ahora, Donald Trump exige que China flexibilice los controles de exportación sobre los minerales de tierras raras y aumente las compras de soja estadounidense.
Dinámica arancelaria entre EE. UU. y China
Fuente: Bloomberg.
Mientras los principales competidores del billete verde, como el euro y el yen, siguen siendo vulnerables, la desescalada del conflicto comercial y el aumento de la rentabilidad de los bonos del Tesoro empujan al EURUSD a la baja. Sin embargo, la divergencia en la política monetaria del BCE y la Fed juega a favor de los alcistas.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Dada la situación, es probable que el EURUSD se consolide en el rango de 1,15-1,18. Si baja hasta la zona de 1,15-1,16 se pueden considerar posiciones largas, mientras que un repunte hacia 1,17-1,18 ofrecería oportunidades de venta.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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