Cuanto menor sea la contratación, menores serán los gastos. Y, en ese caso, la recesión podría estar a la vuelta de la esquina. En este sentido, el debilitamiento del dólar US tras unos datos débiles de ventas minoristas parece lógico. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Las ventas minoristas en EE. UU. fueron decepcionantes.
- El mercado especula sobre una recesión.
- La Fed podría recortar las tasas tres veces.
- El empleo permitirá abrir posiciones en EUR/USD.
Pronóstico fundamental del dólar para hoy
Sin Donald Trump, el análisis fundamental en Forex funciona como un reloj. Los inversores comprenden los comentarios agresivos de los funcionarios del FOMC, pero reaccionan a las estadísticas macroeconómicas. Las decisiones del FOMC las toman personas, pero sus opiniones se basan en datos. ¿Qué importancia tiene que las presidentas de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, y de la Fed de Dallas, Lorie Logan, expresen preocupación por la inflación e insten a la paciencia si el mercado muestra indicios de recesión?
El estancamiento de las ventas minoristas en diciembre, pese a ser un período de alta demanda estacional, intensificó los temores de los inversores. ¿Qué sucedería si la debilidad del mercado laboral comenzara a traducirse en menores ingresos y gastos? Esto suele ir seguido de una recesión económica. No sorprende que los derivados han aumentado la probabilidad de tres actos de expansión monetaria de la Fed en 2026 del 30% hace una semana al 44%. El rendimiento de los bonos del Tesoro cayó y la cotización del EURUSD subió.
Dinámica de las ventas minoristas en EUA
Fuente: Bloomberg.
Las débiles ventas minoristas llevaron al indicador adelantado de la Fed de Atlanta a reducir su pronóstico de crecimiento del PIB para el cuarto trimestre del 4,2% al 3,7%. La razón principal fue un ajuste de 0,5 puntos porcentuales en el gasto del consumidor. El valor actual del indicador es inferior al 4,4% registrado en el tercer trimestre, pero sigue siendo alto.
La economía de EUA es fuerte, pero se está enfriando debido al deterioro del mercado laboral. Todo es como en los libros de texto de análisis fundamental, el resultado es obvio: una recesión. Para evitarla, la Reserva Federal debe seguir reduciendo las tasas con anticipación. De lo contrario, si el empleo logra estabilizarse en los niveles actuales o supera las expectativas, la probabilidad de una flexibilización de la política monetaria disminuirá, arrastrando a la baja las cotizaciones del EURUSD.
En este sentido, las nóminas no agrícolas de enero se están convirtiendo en una especie de prueba de fuego para el principal par de divisas. ¿Reanudará su tendencia alcista? ¿O todavía no es el momento?
Dinámica del empleo estadounidense
Fuente: Bloomberg.
Los expertos de Bloomberg prevén un crecimiento del empleo en 69 000, según sus datos, el desempleo se anclará en el 4,4%. Sin embargo, los inversores están más preocupados por la revisión de las cifras para 2025. En los 12 meses hasta marzo, la BLS informó una pérdida récord de 911 000 empleos. Si algo así se repite, el mercado laboral tendrá que equilibrar el aumento del empleo y su reducción.
Como resultado, estamos presenciando un escenario clásico en Forex: una economía sobrecalentada que pierde fuerza y el enfriamiento del mercado laboral que podría terminar en una recesión. Se requiere un salvavidas de la Fed con recortes de tasas, pero solo si este escenario funciona.
Plan de negociación del EURUSD para hoy
Las decepcionantes estadísticas de empleo aumentarán la probabilidad de tres actos de expansión monetaria de la Fed en 2026 y permitirán un aumento de los largos formados en 1,1835 en EURUSD. Por el contrario, datos positivos del mercado laboral estadounidense será la base para las ventas del euro hacia $1,1835 y $1,18.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
El contenido de este artículo es únicamente la opinión personal del autor y puede no coincidir con la posición oficial de LiteFinance. Los materiales publicados en esta página se proporcionan solamente con fines informativos y no pueden considerarse asesoramiento o consejo en materia de inversión a efectos de la Directiva 2014/65/EU.
Según la ley de derechos de autor, este artículo es propiedad intelectual, lo que incluye la prohibición de copiarlo y distribuirlo sin consentimiento.
