La mejor dinámica diaria del dólar estadounidense desde mayo se produjo después del nombramiento del nuevo presidente de la Reserva Federal por parte de Donald Trump. Kevin Warsh podría apoyar la independencia del banco central. Esto tranquilizó a los inversores. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Donald Trump ha elegido al nuevo presidente de la Fed.
- Kevin Warsh planea reducir los tipos de interés y el balance.
- El dólar estadounidense ha subido y los metales preciosos se han desplomado.
- La ruptura en 1,1835 es motivo para aumentar cortos en EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
¿Soy el único que tiene la sensación de que los mercados nos están tomando el pelo? Cuando Donald Trump propuso al nuevo presidente de la Fed, el dólar estadounidense se fortaleció y los metales preciosos se desplomaron como un castillo de naipes. Los inversores consideraron que Kevin Warsh apoyaría la independencia de la Fed y se centraría en combatir la inflación. Estas son buenas noticias para el dólar, pero no encajan con los sueños del presidente de una moneda más débil y las tasas de interés más bajas del mundo. La Casa Blanca claramente ha tendido una trampa. ¿Para quién?
La caída del EURUSD parece lógica. Durante la semana que finalizó el 27 de enero, los gestores de activos aumentaron las apuestas bajistas sobre el dólar US a sus niveles más altos desde abril de 2025 Los fondos de cobertura redujeron sus posiciones largas netas en el dólar al ritmo más rápido desde julio de 2024. La noticia sobre Kevin Warsh lo cambió todo, obligando a los especuladores a cerrar sus operaciones previas.
Dinámica de posiciones especulativas en USD
Fuente: Bloomberg.
El mercado considera que la designación de un ex director del FOMC al frente de la Reserva Federal reduce el riesgo de una liquidación masiva de activos estadounidenses. Él está menos vinculado a Donald Trump que Kevin Hassett, lo que le permite defender la independencia del banco central y ganarse la confianza de otros miembros del Comité. El Congreso comparte esta opinión, y algunos republicanos tienen la intención de votar en contra de cualquier candidato de Donald Trump mientras se desarrolla el juicio contra Jerome Powell.
Sin embargo, Kevin Warsh está a favor de bajar las tasas y reducir el balance de la Reserva Federal. En teoría, esto provocará una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo y un aumento en las tasas a largo plazo. Como resultado, la curva de rendimientos crecería, lo que históricamente ha provocado una caída del dólar estadounidense.
Dinámica del balance de la Fed
Fuente: Bloomberg.
En mi opinión, la Casa Blanca está jugando un juego delicado. Donald Trump ha presentado a los inversores y congresistas un candidato que no promoverá la agenda de "Vender a Estados Unidos" y, al mismo tiempo, inspirará confianza a los legisladores con la idea de apoyar la independencia de la Reserva Federal. Sin embargo, en mayo todo volverá a su sitio. Kevin Warsh es un lobo con piel de cordero, y en primavera mostrará su verdadera cara.
Personalmente, me interesará ver cómo este hombre logra convencer a los funcionarios del FOMC. Para fortalecer la postura de los moderados en el Comité, la inflación deberá desacelerarse o el mercado laboral estadounidense deberá enfriarse. Si esto no sucede, ¿qué argumentos utilizará Kevin Warsh para bajar las tasas?
La reacción del dólar estadounidense es mixta. El candidato a la presidencia de la Fed cree que es posible una baja inflación en una economía fuerte. El rápido crecimiento del PIB es positivo para el dólar, mientras que las bajas tasas de interés son negativas.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En mi opinión, a corto plazo, el EURUSD podría caer aún más, pero las perspectivas a mediano y largo plazo del par siguen siendo alcistas. La ruptura del soporte en 1,1835 es una razón para aumentar los cortos formados desde 1,193 y 1,1895.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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