Amenazas máximas seguidas de un retroceso para lograr sus objetivos. Donald Trump ya utilizó esta táctica durante las guerras comerciales. Irán se resistió durante mucho tiempo, pero al final también cedió. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Estados Unidos e Irán han acordado una tregua.
- La desescalada ha debilitado el dólar estadounidense.
- Las posibilidades de que la Fed baje las tasas han aumentado radicalmente.
- Mientras el EURUSD se mantenga por encima de 1,164, las compras son relevantes.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Quien no arriesga, no gana. Donald Trump se jugó el todo por el todo, llevando sus amenazas al máximo. Advirtió que una civilización entera podría desaparecer, lo que se interpretó como una señal de un posible ataque nuclear. Irán respondió aceptando un alto el fuego de dos semanas. Si no lo hubiera hecho, esa jugada habría sido la última maniobra de Trump. El mundo habría visto, por fin, que el rey va desnudo. Sin embargo, todo está bien si termina bien, tanto para la Casa Blanca como para el EURUSD.
El mercado lo tiene todo en cuenta. Resultaba difícil comprender por qué el dólar US no se fortalecía a pesar del alza de los precios del petróleo. Las cotizaciones del Brent en los mercados de entrega inmediata se dispararon por encima de los 140 dólares por barril. Más que al inicio del conflicto armado en Ucrania en 2022. Sin embargo, el EURUSD se ha estancado en el rango de 1,15-1,155. De alguna manera, esto no encajaba con la condición del dólar como activo refugio, especialmente porque el rendimiento de los bonos del Tesoro subía junto con los precios del oro negro, lo que hacía que los activos estadounidenses fueran más atractivos y, en teoría, respaldaba el índice USD.
Dinámica del petróleo y el rendimiento del tesoro
Fuente: Bloomberg.
En realidad, los operadores estaban nerviosos. Esperaban señales de desescalada del conflicto en Oriente Medio y finalmente las obtuvieron. El anuncio de Donald Trump de una tregua de dos semanas desencadenó una ola de FOMO: comprar ahora o quedarse sin nada. Seguramente se extenderá por el mercado de valores estadounidense pero por ahora, los principales beneficiarios han sido Bitcoin, los metales preciosos y el EURUSD.
Y los últimos serán los primeros. Estos activos se vendieron durante el conflicto. El petróleo, por el contrario, subió de precio. No sorprende que la noticia de las negociaciones entre Washington y Teherán el 10 de abril pusieran todo de cabeza. El Brent se desplomó un 16%, reduciendo los riesgos de un repunte de la inflación en EE. UU. Es posible que la Reserva Federal ya no necesite mantener la tasa de los fondos federales en un nivel elevado. El mercado de futuros ha aumentado la probabilidad de un acto de expansión monetaria en 2026 del 0% al 60%. Antes de los bombardeos sobre Irán, los derivados indicaban una reducción del costo de endeudamiento en 50 puntos básicos.
Dinámica de las expectativas del mercado sobre el cambio de tasas de la Fed
Fuente: Bloomberg.
Cuanto más bajas sean las tasas, peor para el dólar estadounidense. Ahora se está vendiendo debido a la disminución de la demanda de activos refugio. El euro, por el contrario, se compra como la moneda de los optimistas.
FOMO, sin duda, es capaz de llevar al EURUSD muy al norte, pero la tregua no significa que el conflicto en Oriente Medio haya llegado a su fin. Mientras Donald Trump habla de grandes sumas de dinero, Irán insiste en el control del estrecho de Ormuz e Israel continúa bombardeando el Líbano, refugio de Hezbolá.
Plan de negociación semanal del EURUSD
El repunte del EURUSD parece impresionante y, mientras el euro se mantenga por encima de $1,164, hay que centrarse en las compras. Otra cosa es que el par de divisas principal retroceda por debajo de ese nivel o que no consiga superar los 1,1725. En ese caso, habría que plantearse volver a vender.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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