La geopolítica sigue dominando el mercado Forex. Si, además de Ucrania y Oriente Medio, Taiwán se convierte en un nuevo foco de tensión, el dólar estadounidense se fortalecerá considerablemente. Más aún en un contexto de creciente correlación con el petróleo. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- China lanzó una advertencia a EE. UU. sobre Taiwán.
- La correlación entre el petróleo y el dólar alcanzó niveles récord.
- La economía estadounidense está en plena forma.
- Es relevante vender EURUSD con objetivos en $1,1616 y $1,156.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
En lugar de dos puntos conflictivos en el mapa mundial, podría aparecer un tercero. China ha emitido una severa advertencia a EE. UU. sobre la ayuda militar a Taiwán, lo que podría desatar una confrontación abierta entre las dos superpotencias. La retórica de Pekín ha alarmado tanto a los inversores que la de demanda del dólar US como activo refugio se ha disparado. Junto con el respaldo de los datos macroeconómicos de Estados Unidos, esto causó el desplome del EURUSD a mínimos de cinco semanas.
En abril, las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 0,5 %, una desaceleración respecto al incremento del 1,6 % del mes anterior. De hecho, no es tan malo como parece. En marzo, el índice se disparó debido a la fuerte alza de los precios provocada por el conflicto en Oriente Medio. A mediados de la primavera, las ventas minoristas crecían más rápido que la inflación. Esto significa que los consumidores siguen contribuyendo al crecimiento del PIB real, lo cual es una excelente noticia para el dólar estadounidense.
Dinámica de las ventas minoristas en EUA
Fuente: Wall Street Journal.
Asimismo, el principio de "economía fuerte, moneda fuerte” permanece inalterable. Sin embargo, hay periodos en los que el principal motor de formación del tipo de cambio en Forex no son los indicadores macroeconómicos, sino la geopolítica, la propensión al riesgo y los impulsos. La mayor crisis petrolera de la historia indica que ahora es precisamente uno de esos períodos.
La correlación directa entre el petróleo y el dólar estadounidense ha alcanzado máximos históricos, lo que, a primera vista, resulta extraño. El oro negro se cotiza en la moneda estadounidense, por lo que, en teoría, debería existir una relación inversa entre ambos. De hecho, tras la conversión de Estados Unidos en exportador neto de energía, tanto su economía y el dólar han comenzado a beneficiarse del repunte del Brent.
Dinámica de la correlación entre el dólar y el petróleo
Fuente: Bloomberg.
La declaración de Donald Trump sobre la disposición de China a comprar más petróleo estadounidense impulsó al alza las cotizaciones del Brent y del índice USD.
Los hechos vinculados con Irán presionaron al euro. Ni Estados Unidos ni China apoyan la idea de que Teherán posea armas nucleares ni el hecho de que el estrecho de Ormuz siga cerrado. Sin embargo, Pekín no ha mostrado su intención de dejar de comprar oro negro a Irán, lo que podría impulsarla a llegar a un acuerdo con Washington. Sin avances significativos en la reapertura de la principal arteria petrolera del planeta, por lo que se puede vender el EURUSD.
En general, las persistentes tensiones geopolíticas, sumadas a los sólidos datos macroeconómicos de EE. UU. han servido de catalizador para el fortalecimiento del dólar estadounidense.
Plan de negociación semanal del EURUSD
El EURUSD logró salir del rango de consolidación $1,168-1,178 y avanza hacia los objetivos en corto previamente mencionados en $1,1615 y $1,156. Es muy probable que el principal par de divisas siga bajando. La recomendación se mantiene: vender.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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