El fortalecimiento del dólar estadounidense en respuesta al conflicto en Oriente Medio ha sido una reacción lógica de Forex. Sin embargo, anteriormente Donald Trump había respaldado un dólar más débil. ¿Han cambiado sus prioridades? Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El dólar estadounidense ha registrado su mejor repunte desde enero.
- Las divisas de los países exportadores de petróleo salen ganando.
- El euro se ve afectado por la crisis energética.
- Las ventas del EURUSD hacia 1,1615 y 1,159 son relevantes.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Cuidado con lo que deseas. El deseo de Donald Trump de someter a Irán fue tan fuerte que olvidó por completo las consecuencias: el alza del precio del petróleo y de la inflación en EE. UU., el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro, la intención de la Reserva Federal de extender la pausa en el ciclo de expansión monetaria y, finalmente, el fortalecimiento del dólar. Todo ello contradice por completo los objetivos anunciados anteriormente. Sin embargo, qué no se haría para evitar la creación de armas nucleares.
El conflicto en Oriente Medio obligó a los bajistas del dólar estadounidense de ayer a abandonar sus planes. JP Morgan reconoció que, a corto plazo, el índice USD se fortalecerá. Allianz Global Investors insta abiertamente a comprar el billete verde. Al mismo tiempo, la mayor caída diaria del EURUSD desde enero se debe a la reducción de posiciones cortas especulativas sobre el dólar estadounidense. En febrero, alcanzaron un máximo de cinco años.
Dinámica de posiciones especulativas en USD
Fuente: Bloomberg.
En lugar de "vender a Estados Unidos", en los mercados impera un sentimiento completamente diferente. El dólar supera a sus competidores en varios frentes. Como moneda de un país exportador neto de productos energéticos y como activo refugio, gracias repunte del rendimiento de los bonos del Tesoro, que aumenta el atractivo de los activos emitidos en Estados Unidos, y debido a los crecientes riesgos de una aceleración de la inflación y a que la Fed mantenga altas las tasas de los fondos federales durante un largo período.
De hecho, el dólar US se ha convertido en la moneda preferida frente a las monedas de los países que compran petróleo y gas, como la corona sueca, la libra esterlina y el euro. En cambio, las ganancias del dólar estadounidense frente a la corona noruega y el dólar canadiense fueron limitadas.
Dinámica del dólar US frente a las divisas del G10
Fuente: Bloomberg.
Europa parece ser la principal afectada del conflicto en Oriente Medio. Qatar, proveedor de GNL a la región, ha reducido su producción, lo que ha disparado los precios del gas natural un 39%. En comparación, en EE. UU. solo han subido un 3,5%. Esto generó una sensación de déjà vu. Al igual que en 2022, con el inicio del conflicto armado en Ucrania, Europa podría enfrentarse a una crisis energética. Esto ralentizará la economía y, al mismo tiempo, acelerará la inflación.
Hace cuatro años, el dinero fluía de Europa a Estados Unidos, sentando las bases para el comercio de la exclusividad estadounidense. La situación actual tiene mucho en común con aquellos acontecimientos, por lo que el colapso del EURUSD parece inevitable. La pregunta es: ¿cuánto durará el conflicto en Oriente Medio y cómo afectará al suministro de petróleo?
Plan de negociación semanal del EURUSD
En esta situación, el EURUSD logró alcanzar fácilmente los dos objetivos bajistas previamente anunciados, 1,171 y 1,168. La continuación del repunte del petróleo podría provocar una caída del euro hacia $1,1615 y $1,159. Tiene sentido mantener el énfasis en las ventas.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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