El euro se preparaba para lo mejor, pero obtuvo lo peor. El alza del arancel de 1,2% a 17% y una moneda regional más fuerte representan un doble golpe para la economía exportadora de la zona euro. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El EUR/USD registró su peor caída desde mayo.
- El arancel promedio para la UE subirá del 1,2% al 17%.
- La redirección de los flujos de capital es perjudicial para el euro.
- Los cortos en EURUSD abiertos al alza hacia 1,18 y desde 1,173 deberían mantenerse.
Pronóstico fundamental semanal para el euro
El acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE no es una victoria para el euro. La peor caída del EURUSD desde mayo lo demuestra. La zona euro se enfrenta a un doble golpe, los aranceles y la fortaleza de la moneda, lo que augura problemas serios a una región impulsada por las exportaciones. El PIB del bloque monetario podría caer 0,4 puntos porcentuales, pero eso no es lo peor. Según Deutsche Bank, la necesidad de invertir 600 000 millones de dólares en la economía estadounidense desviará capital del Viejo Mundo al Nuevo.
Países afectados por el acuerdo entre EE. UU. y la UE
Fuente: Wall Street Journal.
Además de la pérdida de confianza en el dólar US debido a las políticas de Donald Trump, el principal impulsor del repunte del EURUSD en 2025 fue la salida de capitales de EE. UU. a Europa. El lema "vender lo estadounidense" y el paso de Alemania de la austeridad fiscal al despilfarro ayudaron al EuroStoxx 600 a superar al S&P 500 por primera vez en muchos años. El acuerdo comercial entre Washington y Bruselas lo cambia todo.
Según Capital Economics, el arancel promedio sobre las exportaciones europeas a EE. UU. aumentará del 1,2% al 17%. Mientras tanto, el BCE esperaba un escenario favorable con los aranceles de importación en el 10%. Sin embargo, la situación empeoró. Esto significa que el ciclo de flexibilización de la política monetaria podría reanudarse.
El expresidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, cree que Europa necesita aumentar la inversión en $900 000 millones para competir con Estados Unidos. En su lugar, invertirá $600 000 millones en la economía estadounidense. Tal vez el rendimiento superior de los índices bursátiles del Viejo Mundo sobre sus pares del Nuevo Mundo se revierta. La reversión del flujo de capital podría romper la tendencia alcista del EURUSD.
Según Wells Fargo, la caída del principal par de divisas es el resultado de la toma de conciencia de que los aranceles podrían frenar el crecimiento económico mundial. Este punto lo he abordado en mis análisis anteriores. El euro es una moneda de optimistas, creció entre enero y julio gracias a la aceleración del PIB mundial y al aumento de las importaciones estadounidenses. Entre agosto y diciembre, todo dará un vuelco.
Dinámica arancelaria de Donald Trump
Fuente: Wall Street Journal.
¿Pero qué hay del deseo de la Casa Blanca de debilitar el dólar estadounidense? Mientras la Fed se resista a bajar los tipos y disminuya la probabilidad de que Jerome Powell sea despedido, la confianza en el billete verde se mantendrá alta.
Por lo tanto, la euforia por la aparente resistencia de las economías europea y mundial a los aranceles de la Casa Blanca se está desvaneciendo. El cambio en la dirección de los flujos de capital podría provocar una profunda corrección del EURUSD. Cuanto más tiempo mantenga la Fed los tipos de interés y cuanto más fuerte sea el mercado laboral, más profundo será el retroceso.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En estas condiciones, los cortos en EURUSD abiertos durante el alza hacia 1,18 y en la ruptura de 1,173 resultaron ser una decisión acertada. Deberían mantenerse y ajustarse en función del resultado de la reunión del FOMC y la publicación de los datos de empleo.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
El contenido de este artículo es únicamente la opinión personal del autor y puede no coincidir con la posición oficial de LiteFinance. Los materiales publicados en esta página se proporcionan solamente con fines informativos y no pueden considerarse asesoramiento o consejo en materia de inversión a efectos de la Directiva 2014/65/EU.
Según la ley de derechos de autor, este artículo es propiedad intelectual, lo que incluye la prohibición de copiarlo y distribuirlo sin consentimiento.
