La huida hacia activos refugio ante el riesgo, el daño causado a la economía europea por el conflicto armado en Oriente Medio y la prolongada pausa de la Reserva Federal en el ciclo de recortes de tipos dibujan un panorama bajista para el EURUSD. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El dólar ha registrado su mejor dinámica desde abril.
- La UE está al borde de una nueva crisis energética.
- La Fed podría extender su pausa en la expansión monetaria debido al conflicto en Oriente Medio.
- Mientras el EURUSD esté por debajo de 1,164, la atención estará en las ventas.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Los mercados lo tienen todo en cuenta. A juzgar por su reacción al conflicto armado en Oriente Medio, el dólar estadounidense sigue siendo el rey entre los activos refugio. Ni el oro ni los bonos del Tesoro pueden competir con él. Incluso si estalla la Tercera Guerra Mundial, las personas quieren dólares. Así lo demuestra la mejor dinámica de dos días del índice USD desde abril.
Dinámica del dólar US
Fuente: Bloomberg.
Los inversores entienden que el billete verde es una de las mejores monedas hoy en día. Según el FMI, los ataques de Estados Unidos e Israel contra Irán elevan la incertidumbre sobre las perspectivas de la economía mundial. De hecho, comienza a perfilarse un escenario de estanflación, en el que el alza de los precios del petróleo disparará la inflación y ralentizará el crecimiento del PIB. En este caso, los más afectados serán los países importadores de energía.
En primer lugar, Europa, donde el precio del gas se disparó un 70% en días de negociación ante los rumores sobre el cierre del Estrecho de Ormuz, seguidos de información sobre la reducción de la producción de gas natural por parte de Qatar. Europa solo se ha tomado un breve respiro tras la reciente crisis energética y ahora está al borde de una nueva.
Dinámica del precio del gas en Europa
Fuente: Wall Street Journal.
Incluso Donald Trump reconoció en una reunión con el canciller alemán, Friedrich Merz, que el conflicto armado en Oriente Medio está dañando la economía europea. Sin embargo, era necesario actuar. Según el presidente estadounidense, una vez que todo esto termine, los precios del petróleo caerán aún más que antes del ataque a Irán. Trump está dispuesto a proporcionar escolta militar a los petroleros que cruzan el Estrecho de Ormuz.
El conflicto en Oriente Medio podría prolongar la pausa en el ciclo de expansión monetaria de la Fed. Según el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, uno o dos recortes de la tasa de fondos federales antes de fin de año serían apropiados si la inflación continúa desacelerándose. Sin embargo, su aceleración debido al alza de los precios del petróleo podría obligar al banco central a mantenerse al margen aún más tiempo. El mercado de futuros ha reducido la probabilidad de dos expansiones monetarias en 2026 del 79% al 57%, lo que respalda a los bajistas del EURUSD.
Por lo tanto, la creciente incertidumbre económica mundial, el regreso de la crisis energética a Europa, la alta demanda del dólar estadounidense como activo refugio y el hecho de que la Fed mantenga los tipos en niveles altos durante más tiempo del previsto favorecen firmemente a los bajistas en el principal par de divisas.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Los objetivos previamente establecidos para las posiciones cortas en el EURUSD en 1,1615 y 1,159 ya se han alcanzado. El conflicto en Oriente Medio está lejos de terminar, y existe un alto potencial de que el dólar estadounidense siga fortaleciéndose. Mientras el euro se cotice por debajo de $1,164, se puede considerar vender.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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