En lugar de TACO o "Trump siempre retrocede", hay un nuevo eslogan en el mercado. NACHO implica operar bajo la condición de que "el estrecho de Ormuz nunca se abra", lo cual es favorable para el petróleo y el dólar estadounidense. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Los mercados financieros se están adaptando a la nueva realidad.
- Disminuyen las posibilidades de que se reabra el estrecho de Ormuz.
- Los datos de inflación darán una pista sobre el rumbo futuro del par.
- La ruptura en 1,174 es motivo para aumentar cortos en EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
No hay buenas opciones, y ha surgido una nueva abreviatura en el mercado: NACHO, o “No hay posibilidades de que se reabra el estrecho de Ormuz”. Polymarket ha reducido las probabilidades de que el estrecho se reabra a finales de junio del 88 % al 42 %, y Donald Trump no descarta la reanudación de las hostilidades. Los estadounidenses no lo desean, pero la única alternativa es un acuerdo desfavorable.
Al ver la renuencia de EE. UU. a reanudar el conflicto armado, Irán se presenta como vencedor y exige el levantamiento de sanciones y pago de reparaciones. En Oriente Medio, si no respondes con la ley del talión, se considera un signo de debilidad. Donald Trump lanzó demasiadas amenazas y ninguna de las cuales cumplió, lo que envalentonó a Teherán y lo volvió cada vez más desdeñoso. Los inversores operan con NACHO, anticipando que el petróleo, las acciones y el rendimiento de los bonos del Tesoro subirán.
En este contexto, el dólar US debería fortalecerse. Aunque Morgan Stanley prevé una caída debido a la mejora del apetito global por el riesgo y a las divergencias en la política monetaria. El mercado de futuros estima en un 68 % la posibilidad de que la tasa de los fondos federales se mantenga en el 3,75 % hasta finales de 2026, mientras que en las previsiones actualizadas de los expertos de Bloomberg ya no figura una, sino dos medidas de restricción monetaria del BCE, en junio y septiembre.
Pronósticos sobre la tasa de depósitos del BCE
Fuente: Bloomberg.
En mi opinión, si el estrecho de Ormuz permanece cerrado, el precio del Brent subirá aún más. Al mismo tiempo, las crecientes expectativas de inflación y de los propios precios al consumo obligarán a la Reserva Federal a considerar un endurecimiento de la política monetaria. En tal escenario, la Fed tendría más posibilidades de elevar las tasas que el BCE. La economía estadounidense es mucho más sólida que la europea y está en condiciones de soportarlo.
En cambio, es muy probable que en Fráncfort tengan que mantener la cautela. Incluso ante las previsiones de inflación al alza en la zona euro hasta el 2,9 %, según la última encuesta de expertos de Bloomberg.
Pronósticos de inflación de la zona euro
Fuente: Bloomberg.
En este sentido, la publicación de los datos de precios al consumidor de abril en Estados Unidos será una especie de prueba de fuego para el EURUSD. Se espera una aceleración del IPC del 3,3 % al 3,7 %, y de la inflación subyacente, del 2,6 % al 2,7 %. Si las cifras son superiores, aumentará la probabilidad de que la Reserva Federal endurezca su política monetaria en 2026, lo que respaldará al dólar estadounidense.
Sobre todo porque el estancamiento del conflicto en Oriente Medio impide que los inversores abandonen el dólar como activo refugio, a pesar de los máximos históricos en los índices bursátiles estadounidenses y el fuerte apetito global por el riesgo.
Plan de negociación semanal del EURUSD
El quinto intento de superar la resistencia en 1,78 en los últimos cinco días resultó infructuoso para el EURUSD. Si el mercado no se mueve como se espera, es más probable que se desplace en la dirección opuesta. Una ruptura del soporte en $1,174 indicaría una oportunidad para aumentar las posiciones cortas en el euro abiertas desde el límite superior del canal $1,168-1,178.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
El contenido de este artículo es únicamente la opinión personal del autor y puede no coincidir con la posición oficial de LiteFinance. Los materiales publicados en esta página se proporcionan solamente con fines informativos y no pueden considerarse asesoramiento o consejo en materia de inversión a efectos de la Directiva 2014/65/EU.
Según la ley de derechos de autor, este artículo es propiedad intelectual, lo que incluye la prohibición de copiarlo y distribuirlo sin consentimiento.
