Por mucho que Europa adule a EE.UU. para esquivar los aranceles y su actividad empresarial se desacelere, la tendencia alcista del EURUSD se mantiene. Hasta que se ponga fin a la utopía de la Casa Blanca. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Los rumores de recortes arancelarios contra China impulsaron al dólar.
- Estados Unidos está beneficiando a China con sus guerras comerciales.
- Europa halaga al dólar para que EEUU elimine los aranceles.
- El rebote desde 1,1285, 1,124 y 1,118 es una razón para comprar EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
¿Han ganado los mercados poder sobre Donald Trump? Al presidente estadounidense claramente no le gustó la reacción del S&P 500 tras la imposición de aranceles en el "Día de la Liberación" estadounidense. El posterior retraso de 90 días encarriló las cosas. El índice bursátil general se desplomó en respuesta a las críticas a Jerome Powell, y Donald Trump se vio obligado a decir que no tenía intención de despedirlo. El republicano tiene un ojo puesto en la bolsa y alguien intenta aprovecharse de ello.
El principal factor del retroceso del EURUSD no fue la desaceleración de la actividad empresarial europea, ni la afirmación del Bundesbank de que la economía alemana podría no salir de la recesión debido a los aranceles, ni los discursos favorables de los funcionarios europeos hacia el dólar US, sino el aumento de las cotizaciones del S&P 500 debido al uso de información privilegiada.
Dinámica de la actividad empresarial europea
Fuente: Bloomberg.
El Wall Street Journal afirma, citando a funcionarios de la Casa Blanca, que el presidente planeaba reducir unilateralmente los aranceles contra China. Se espera que los aranceles a las importaciones bajen del 145% al 50-66%. También se está considerando un enfoque escalonado, con los envíos relacionados con la seguridad nacional sujetos a un arancel del 100% y el resto al 35%.
Posteriormente, el portavoz de la Casa Blanca y el secretario del Tesoro, Scott Bessent, desmintieron la información sobre una reducción unilateral de los aranceles, pero ya era imposible detener a los compradores del S&P 500 y del dólar estadounidense. Recordaron el episodio del aplazamiento de los aranceles a las importaciones, cuya información se había publicado en la prensa antes del anuncio oficial. ¿No hay humo sin fuego?
El desplome del EURUSD se intensificó tras las declaraciones de los ministros de Finanzas de Alemania y Francia, quienes afirmaron que el euro no compite con el billete verde, el cual sigue siendo la principal moneda de reserva. El presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, también señaló que un mercado fuerte de bonos del Tesoro es esencial para los mercados financieros de todo el mundo.
Estructura y dinámica de las reservas de divisas de los bancos centrales
Fuente: Bloomberg.
Los halagos de Europa eran de esperarse antes de las conversaciones entre Washington y Bruselas. Sin embargo, a pesar del retroceso del EURUSD, la confianza en el billete verde se ha visto afectada. Y hasta que la Casa Blanca no se aleje de su utopía de igualar las balanzas comerciales, el principal par de divisas seguirá creciendo.
Está claro que nadie va a ceder. Por el contrario, Scott Bessent tiene otra idea en la cabeza que pone los pelos de punta. Resulta que, al iniciar una guerra comercial, Estados Unidos está beneficiando a China. Dicen que la estructura de la economía china está claramente sesgada hacia las exportaciones, y que Estados Unidos lo corregirá con aranceles.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Es evidente que la retórica es una estrategia para calmar a los mercados, pero al equilibrar la balanza comercial, Washington enfrenta dificultades para atraer capital. Este es un proceso estructural que indica una debilidad a largo plazo del dólar. Por lo tanto, el retroceso del EURUSD desde los soportes en 1,1285, 1,124 y 1,118 debería aprovecharse para comprar.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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