La retórica agresiva del acta de la Fed, junto con la ausencia del informe de empleo de octubre, hizo caer las posibilidades de recorte de la tasa de fondos federales al 33%. Esto permitió a los bajistas del EURUSD desarrollar un ataque. ¿Por cuánto tiempo? Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Dentro de la Fed, los halcones dominan.
- Las posibilidades de un recorte de tasas en diciembre se desplomaron.
- Donald Trump amenazó con despedir a todos.
- El rebote desde 1,149 es una razón para comprar EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Los pensamientos son materiales. Los inversores se centraron en la retórica "halcón" de las actas de la reunión de octubre del FOMC. En su opinión, los funcionarios de la Fed deberían haber convencido al mercado para reducir la tasa de fondos federales en diciembre. Y, efectivamente, así fue. Además, las señales resultaron ser inesperadamente sólidas, poniendo fin a los intentos de los alcistas del EURUSD de pasar al contraataque.
Varios miembros del FOMC sin derecho a voto expresaron su desacuerdo con la flexibilización de la política monetaria de octubre. Algunos de los que apoyaron la decisión de reducir las tasas tenían dudas. Muchos funcionarios calificaron de inapropiada la expansión monetaria de diciembre. Eran claramente más que los que contemplaban una bajada de tasas a finales de 2025.
Dinámica de las expectativas del mercado sobre el recorte de tasas de la Fed en diciembre
Fuente: Bloomberg.
Los halcones se impusieron claramente a las palomas. Junto con la declaración de BLS sobre la no disponibilidad del informe de empleo de EE. UU. de octubre, esto redujo las probabilidades de un recorte de las tasas de los fondos federales del 46 % al 33 %, por lo que los bajistas del EURUSD no podían dejar pasar esta oportunidad.
El dólar US se fortaleció después de que los índices bursátiles estadounidenses rebotaran desde su piso local, impulsado por el sólido informe trimestral de Nvidia. Los inversores pensaron que la mayor empresa del mundo había salvado el mercado. Sin embargo, no creo que el S&P 500 se recupere rápidamente y consolide su tendencia alcista. Es probable que la volatilidad del mercado siga aumentando, lo cual es una mala noticia para el dólar.
Según Goldman Sachs, los inversores deberían prestar atención a la correlación del índice USD con el VIX. En los últimos cinco años, ha existido una correlación inversa entre el dólar y el índice del miedo. No obstante, en 2025, debido a la incertidumbre de la política de la Casa Blanca, el dólar perdió su estatus de moneda refugio. El billete verde se percibe como un activo de riesgo, por lo que una mayor volatilidad en el mercado de acciones conlleva a su depreciación.
Dinámica del dólar US y el índice de volatilidad del mercado de valores
Fuente: Bloomberg.
En mi opinión, la caída del EURUSD no es más que una corrección. En el protocolo de la reunión de octubre del FOMC, los funcionarios consideraron apropiado un recorte de la tasa de fondos federales después de diciembre. El mercado de futuros estima las probabilidades de un recorte en enero en un 65%, incluyendo un recorte de 50 pb en el 15%. Poco ha cambiado desde la publicación del importante documento.
Además, la Casa Blanca vuelve a presionar a la Reserva Federal. Descontento con el banco central, Donald Trump prometió destituir no solo a Jerome Powell, sino también a Scott Bessent. Sumado a ello, las consecuencias negativas del shutdown y la anulación de aranceles por parte de la Corte Suprema para la economía estadounidense, las perspectivas para el billete verde son claramente bajistas.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En tal situación, el retroceso es una oportunidad ideal para formar largos en EURUSD. Las cifras de empleo cercanas a las previsiones o más fuertes llevarán a la continuación de la caída, sin embargo, un rebote desde $1,149 o un retorno por encima de $1,1525 será motivo para comprar.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
El contenido de este artículo es únicamente la opinión personal del autor y puede no coincidir con la posición oficial de LiteFinance. Los materiales publicados en esta página se proporcionan solamente con fines informativos y no pueden considerarse asesoramiento o consejo en materia de inversión a efectos de la Directiva 2014/65/EU.
Según la ley de derechos de autor, este artículo es propiedad intelectual, lo que incluye la prohibición de copiarlo y distribuirlo sin consentimiento.
