Aunque los bajistas del EURUSD han cedido terreno, aún controlan la situación en el mercado Forex. La caída del precio del petróleo y del rendimiento de los bonos del Tesoro parece ser un fenómeno temporal. Es poco probable que el S&P 500 suba rápidamente. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La Reserva Federal debatió la subida de las tasas de interés.
- NVIDIA impulsa el mercado bursátil estadounidense.
- Las reservas mundiales de petróleo se están agotando a un ritmo récord.
- La caída del EURUSD por debajo de 1,16 es motivo para vender.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
La Reserva Federal hizo lo que debía: comenzó a debatir el endurecimiento de la política monetaria. Las actas de la reunión de abril del FOMC mostraron que la mayoría de los funcionarios apoyarán un alza en la tasa de los fondos federales si la inflación en EE. UU. se mantiene por encima del objetivo del 2 % durante un período prolongado. Esta retórica tranquilizó al mercado de deuda: el banco central está decidido a evitar un alza descontrolada de los precios. Los bajistas del EURUSD pueden confiar en un futuro prometedor.
El euro registró su segundo avance en los últimos 7 días, impulsado no solo por la baja de la rentabilidad de los bonos del Tesoro y a la reducción de las probabilidades de que la Fed suba las tasas en 2026, del 57 % al 52 %. Entretanto, el precio del Brent registró su mayor caída en las últimas dos semanas a raíz de la declaración de Donald Trump de que las negociaciones con Irán se encontraban en su fase final.
El repunte de los índices bursátiles, impulsado por los impresionantes resultados de NVIDIA, dio mayor impulso al avance del EURUSD. La mayor empresa del mundo reportó ventas de 81 600 millones de dólares, lo que supone un aumento del 85 % con respecto al año pasado, mientras que el beneficio neto se triplicó con creces hasta alcanzar los 58 300 millones de dólares. La mejora del apetito global por el riesgo ha servido de apoyo al euro.
Dinámica de la volatilidad de Forex
Fuente: Bloomberg.
Sin embargo, en teoría, las divisas de alto rendimiento, incluido el dólar US, deberían ser las que más se beneficien del repunte del S&P 500. La economía estadounidense está cada vez más ligada al auge de la inteligencia artificial, y si los índices bursátiles suben en este contexto, el billete verde también debería fortalecerse. No obstante, los inversores prefieren las relaciones clásicas, en las que el crecimiento de las acciones aumenta los flujos de cobertura y debilita el índice USD.
Tanto mejor para el dólar estadounidense. La temporada de resultados corporativos está llegando a su fin y los inversores comienzan a preocuparse por la estanflación y las subidas de tipos de interés. Parece poco probable que el repunte del S&P 500 continúe, es probable que le siga una consolidación o una corrección.
A pesar del tomo agresivo de Donald Trump, el estrecho de Ormuz sigue cerrado, mientras que Irán promete responder con dureza a las amenazas de Estados Unidos de reanudar los bombardeos. Goldman Sachs señala que las reservas mundiales de petróleo están disminuyendo a un ritmo récord. Solo en mayo cayeron en 8,7 millones de barriles, el doble del ritmo observado desde el inicio del conflicto en Oriente Medio. Si este se prolonga, provocará un aumento del precio del Brent.
La Reserva Federal ha tranquilizado al mercado de deuda al indicar su intención de endurecer la política monetaria si fuera necesario. Sin embargo, el factor del aumento de los tipos de interés a medio plazo es alcista para el dólar estadounidense. La creciente diferencia entre los bonos estadounidenses y europeos es claramente positiva para el dólar.
Plan de negociación semanal del EURUSD
La fortaleza del dólar estadounidense sigue en juego, mientras que el retroceso del petróleo, el rendimiento de los bonos del Tesoro y los intentos de los índices bursátiles por repuntar son fenómenos temporales. La subida del EURUSD no es más que un retroceso. Un rebote desde 1,1655 y 1,168, o un retroceso por debajo de 1,16, tiene sentido utilizar para vender.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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