اگرچه فروشندگان EUR/USD تا حدی فشار خود را کاهش دادهاند، اما همچنان کنترل بازار را در دست دارند. کاهش قیمت نفت و بازده اوراق خزانهداری موقتی به نظر میرسد و بعید است شاخص S&P 500 به این زودیها رشد سریع خود را از سر بگیرد. بیایید وضعیت را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- فدرال رزرو درباره احتمال افزایش نرخ بهره گفتوگو کرده است.
- شرکت انویدیا محرک رشد بازار سهام آمریکا است.
- ذخایر جهانی نفت با سرعتی بیسابقه در حال کاهش است.
- معاملات فروش EUR/USD را میتوان زیر سطح 1.16 در نظر گرفت.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار
فدرال رزرو همان کاری را انجام داد که انتظار میرفت: بحث درباره افزایش نرخ بهره را آغاز کرد. صورتجلسه نشست ماه آوریل FOMC نشان داد که بیشتر مقامها در صورتی از افزایش نرخ بهره فدرال پشتیبانی خواهند کرد که تورم آمریکا برای مدت طولانی بالاتر از هدف 2٪ باقی بماند. این لحن باعث آرام شدن بازار اوراق قرضه شد، زیرا بانک مرکزی مصمم است مانع رشد کنترلنشده قیمتها شود. در نتیجه، فروشندگان EUR/USD میتوانند به آیندهای روشن امیدوار باشند.
یورو دومین رشد خود را طی هفت جلسه اخیر ثبت کرد؛ رشدی که نهتنها به دلیل کاهش بازده اوراق خزانهداری، بلکه بهدلیل کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2026 از 57٪ به 52٪ رخ داد. در همین حال، نفت برنت پس از آنکه دونالد ترامپ اعلام کرد مذاکرات با ایران وارد مراحل پایانی شده است، شدیدترین افت دو هفته اخیر خود را ثبت کرد.
رشد شاخصهای سهام که تحت تأثیر گزارش مالی قدرتمند شرکت انویدیا کورپوریشن (NVIDIA Corporation) شکل گرفت، به افزایش EUR/USD نیز شتاب داد. بزرگترین شرکت جهان درآمد سهماهه نخست خود را 81.6 میلیارد دلار اعلام کرد که نسبت به سال پیش 85٪ افزایش داشته، در حالی که سود خالص آن بیش از سه برابر شده و به 58.3 میلیارد دلار رسیده است. بهبود اشتهای ریسک جهانی نیز پشتیبانی بیشتری از یورو فراهم کرد.
شاخص نوسان بازار فارکس
منبع: Bloomberg.
با این حال، از نظر تئوری ارزهای با بازده بالاتر — از جمله دلار آمریکا — باید بیشترین سود را از رشد S&P 500 ببرند. اقتصاد آمریکا بهطور فزایندهای به رونق هوش مصنوعی وابسته شده است و اگر بازار سهام از این روند سود میبرد، منطقی است که دلار نیز تقویت شود. با این وجود، سرمایهگذاران همچنان از همبستگی سنتی بازار پیروی میکنند؛ جایی که رشد سهام باعث افزایش جریانهای هجینگ شده و به شاخص دلار فشار وارد میکند.
این وضعیت در نهایت به نفع دلار آمریکاست. فصل انتشار گزارشهای مالی رو به پایان است و سرمایهگذاران بهتدریج نگران رکود تورمی و افزایش نرخ بهره میشوند. در عین حال، بعید است رشد S&P 500 ادامه پیدا کند و احتمالاً بازار وارد فاز تثبیت یا اصلاح خواهد شد.
با وجود تمام لحن تند دونالد ترامپ، تنگه هرمز همچنان بسته باقی مانده و ایران نیز همچنان وعده پاسخ شدید به تهدیدهای آمریکا درباره ازسرگیری بمبارانها را میدهد. در همین حال، گلدمنساکس (Goldman Sachs) اعلام کرده که ذخایر جهانی نفت با سرعتی بیسابقه در حال کاهش است. تنها در ماه مه، ذخایر نفتی 8.7 میلیون بشکه کاهش یافته که دو برابر سرعت افت ذخایر از زمان آغاز درگیری خاورمیانه است. هرگونه تشدید یا طولانی شدن بحران احتمالاً قیمت برنت را باز هم بالاتر خواهد برد.
در عین حال، فدرال رزرو با اعلام آمادگی برای انقباضیتر کردن سیاست پولی در صورت نیاز، بازار اوراق را آرام کرده است. با این حال، چشمانداز نرخهای بهره بالاتر همچنان یک عامل صعودی میانمدت برای دلار آمریکا محسوب میشود. گسترش اختلاف بازده میان اوراق آمریکا و اروپا نیز همچنان از دلار پشتیبانی میکند.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
عوامل بنیادی پشتیبان دلار آمریکا همچنان قدرتمند باقی ماندهاند، در حالی که افت قیمت نفت و بازده اوراق خزانهداری و همچنین تلاش شاخصهای سهام برای ازسرگیری رشد، موقتی به نظر میرسند. در چنین شرایطی، رشد کنونی EUR/USD بیشتر شبیه یک بازگشت اصلاحی است تا آغاز یک روند صعودی پایدار. بازگشت قیمت از ناحیه مقاومتی [1.1655–1.168] یا سقوط مجدد به زیر سطح 1.16 میتواند فرصت مناسبی برای باز کردن معاملات فروش فراهم کند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
