با تشدید درگیریها در خاورمیانه، سهم دلار آمریکا در پرداختهای بینالمللی به بالاترین سطح خود از سال 2023 رسیده است. تقاضای قوی برای دلار بهعنوان یک عامل نزولی جدید برای جفتارز EUR/USD پدیدار شده است. بیایید این وضعیت را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- یورو بهجای شاخص S&P 500، از قیمت نفت پیروی میکند.
- آلمان پیشبینی تولید ناخالص داخلی خود را نصف کرده است.
- ریسکهای تشدید تنشها باعث تقویت دلار آمریکا شدهاند.
- میتوان موقعیتهای فروش EUR/USD را با اهدافی در 1.1635 و 1.159 باز کرد.
چشمانداز بنیادی هفتگی دلار
یورو بر سر یک دوراهی قرار گرفته است. آیا باید از شاخصهای سهام آمریکا که به سقفهای تاریخی رسیدهاند پیروی کند، یا در واکنش به جهش قیمت نفت عقبنشینی کند؟ جفتارز EUR/USD گزینه دوم را انتخاب کرده و به این نتیجه رسیده که موج “ترس از جا ماندن” (FOMO) در بازار سهام آمریکا پایان خوشی نخواهد داشت. در واقع، رشد S&P 500 ذائقه ریسک جهانی را افزایش داده و بر دلار بهعنوان دارایی امن فشار وارد میکند. با این وجود، پیامدهای قیمتهای بسیار بالای نفت بر اقتصاد منطقه یورو بسیار مهمتر است.
در همین هنگام، آلمان پیشبینی رشد تولید ناخالص داخلی خود برای سال 2026 را از 1٪ به 0.5٪ و برای 2027 را از 1.3٪ به 0.9٪ کاهش داده است. هرچه تنگه هرمز مدت بیشتری بسته بماند، ریسک جهش قیمت نفت و گاز طبیعی بیشتر میشود. در این صورت، اروپا احتمالاً با بحران انرژی دیگری مشابه چهار سال پیش مواجه خواهد شد. در سال 2022، جفتارز EUR/USD به زیر برابری سقوط کرد؛ اکنون به امید کاهش تنشها، بالاتر از آن سطح باقی مانده است.
در واقع، نشانهای از پایان بحران دیده نمیشود. تصمیم دونالد ترامپ برای تمدید نامحدود آتشبس بهعنوان نشانهای از ضعف تعبیر شده است. انسداد دوگانه این مسیر حیاتی نفتی میتواند هر لحظه تشدید شود، بهویژه اگر یکی از طرفین به حملات یا توقیف نفتکشها واکنش نشان دهد.
سهم دلار آمریکا در تسویهحسابهای بینالمللی
منبع: Bloomberg.
افزایش مجدد تقاضا برای داراییهای امن پس از شکست دور دوم مذاکرات آمریکا و ایران، تنها مزیت دلار نیست. بر اساس گزارش بانک تسویههای بینالمللی، سهم دلار در تراکنشهای جهانی در ماه مارس از 49.2٪ به 51.1٪ افزایش یافته و به بالاترین سطح از سال 2023 رسیده است. تقاضا برای نقدینگی دلاری، قیمت EUR/USD را تحت فشار قرار داده است.
دلار حتی با وجود افزایش ذائقه ریسک جهانی ناشی از رکوردشکنی S&P 500 تقویت میشود. این الگو پیشتر نیز دیده شده است، زمانی که دلار و شاخص سهام همزمان رشد میکردند. چنین شرایطی معمولاً “استثناگرایی اقتصاد آمریکا” مرتبط است و به نظر میرسد اکنون نیز همین سناریو در حال شکلگیری است.
اقتصاد آمریکا از اختلال در عرضه نفت سود میبرد. تقاضای قوی از سوی آسیا باعث افزایش صادرات انرژی آمریکا به سطوح رکوردی شده و بازار سهام نیز با پیشبینی سودهای مثبت و ارزشگذاری جذاب پس از اصلاح اخیر رشد میکند.
استثناگرایی آمریکا باعث شده خریداران S&P 500 و فروشندگان EUR/USD بهطور همزمان فعال باشند. البته بعید است قیمت نفت پیش از پایان سال 2026 به سطوح پیش از جنگ بازگردد. این موضوع پتانسیل رشد یورو را محدود میکند. اگر بازار به سمت مورد انتظار حرکت نکند، احتمالاً در جهت مخالف پیش خواهد رفت.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
در چنین شرایطی، باز کردن موقعیتهای فروش EUR/USD در سطح 1.176 تصمیم مناسبی به نظر میرسد. این موقعیتها میتوانند حفظ شده و بهصورت دورهای، با اهدافی در 1.1635 و 1.159، افزایش یابند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
