دلار آمریکا در پی انتظار برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو رشد کرده بود، اما توافق احتمالی میان واشنگتن و تهران میتواند باعث افت شدید آن شود. سفتهبازانی که دلار خریدهاند، اکنون ممکن است به فروش آن روی بیاورند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و برنامه معاملاتی EUR/USD را تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- آمریکا و ایران تنها یک قدم با دستیابی به توافق فاصله دارند.
- کوین وارش سوگند ریاست فدرال رزرو را ادا کرد.
- دولت آمریکا بر این باور است که تورم موقتی است.
- در صورت گذر EUR/USD از سطح 1.163، میتوان موقعیتهای خرید را در نظر گرفت.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار
برای مدت طولانی، بازارها با اشتیاق باور داشتند که توافق صلح با ایران نزدیک است. اکنون ممکن است مجبور شوند بپذیرند که دونالد ترامپ عجلهای برای نهاییکردن آن ندارد. سرمایهگذاران پس از آنکه رئیسجمهور آمریکا اعلام کرد توافق با تهران تا حد زیادی تکمیل شده، دچار سردرگمی شدند. در همین حال، بهنظر میرسد محاصره تنگه هرمز نیز در آستانه پایان قرار دارد. جفتارز EUR/USD هفته معاملاتی پایانی بهار را این بار با یک گپ صعودی آغاز کرد.
انتظارات بازار در مورد نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Wall Street Journal.
کاهش جفتارز اصلی از نیمه دوم ماه مه ناشی از تغییر انتظارات بازار درباره نرخ بهره بود. بازار قراردادهای آتی با مشاهده نشانههای ضعف اقتصاد اروپا، انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی بانک مرکزی اروپا را کاهش داد. همزمان، احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال 2026 طی یک شب به 60٪ رسید. در نتیجه، سفتهبازان موقعیتهای خرید خالص خود روی دلار آمریکا را به بالاترین سطح سه هفته اخیر رساندند.
موقعیتهای سفتهبازانه روی دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
تغییر انتظارات سرمایهگذاران درباره نرخ بهره ناشی از این روایت بود که تنگه هرمز برای مدت طولانی بسته خواهد ماند. اما توافق تقریباً نهاییشده میان آمریکا و ایران همهچیز را تغییر داد. این توافق احتمال کاهش قیمت نفت برنت، کاهش فشارهای تورمی در آمریکا و افت احتمال سیاست انقباضی بیشتر از سوی فدرال رزرو را افزایش داده و حتی میتواند دوباره انتظارات برای تسهیل پولی را احیا کند. در نتیجه، سفتهبازانی که روی دلار خرید گرفته بودند، ممکن است شروع به بستن موقعیتهای خرید خود کنند.
دونالد ترامپ همزمان با آغاز رسمی کار کوین وارش بهعنوان رئیس جدید فدرال رزرو، بار دیگر تأکید کرد که تورم موقتی است. به گفته کوین هَسِت، مشاور ارشد اقتصادی رئیسجمهور، توافق احتمالی میان آمریکا و ایران میتواند باعث افت شدید قیمت انرژی شود و به فدرال رزرو فضا بدهد تا نرخ بهره را کاهش دهد.
اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، نیز اعلام کرد هیچچیز موقتیتر از شوک عرضه نیست. او پیشبینی کرد پس از یک یا دو گزارش تورمی بالا، تورم به گونه چشمگیری کاهش خواهد یافت. ترامپ نیز در مراسم آغاز بهکار کوین وارش گفت دولت قصد دارد بدون آسیبزدن به قدرت اقتصاد آمریکا، قیمتهای بالا را کاهش دهد. از آنجا که رشد اقتصادی همچنان در سطح مناسبی قرار دارد، نرخهای بهره پایینتر میتوانند رونق اقتصادی را بیشتر تقویت کنند.
در نتیجه، دولت آمریکا همچنان بر ایده تسهیل سیاست پولی پافشاری میکند و جهش تورم را موقتی میداند؛ با این امید که تورم بهزودی به اوج رسیده و سپس کاهش یابد. اگر چنین شود، فدرال رزرو میتواند وقفه کنونی در چرخه انبساط پولی را حفظ کرده و سپس دوباره آن را از سر بگیرد؛ البته به شرط آنکه تنگه هرمز باز بماند و قیمت نفت برنت بهشدت کاهش یابد.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
در چنین سناریویی، میتوان استراتژی معاملاتی EUR/USD را تغییر داد. اگر یورو بالاتر از سطح پشتیبانی 1.163 تثبیت شود، میتوان موقعیتهای خرید را باز کرد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
