عوامل سیاسی بر ین و یورو فشار وارد می‌کنند، جنگ‌های تجاری دلار کانادا را تحت فشار قرار داده‌اند، سیاست‌های بانک مرکزی بر دلار نیوزیلند اثر منفی گذاشته‌اند، و عدم قطعیت مالی مانع رشد پوند شده است. دلار آمریکا از نقاط ضعف هر یک از ارزهای رقیب بهره‌برداری می‌کند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EURUSD تنظیم کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- قدرت رئیس‌جمهور فرانسه در حال تزلزل است.
- آنگونه که پیداست، خبری از پایان تعطیلی دولت آمریکا نیست.
- فدرال رزرو ممکن است یکی از کاهش‌های نرخ بهره در سال 2025 را حذف کند.
- معاملات خرید روی جفت‌ارز EURUSD می‌توانند در سطوح 1.159 و 1.1545 باز شوند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
دلار آمریکا در مقایسه با سایر ارزهای اصلی جهانی به دارایی برجسته تبدیل شده است. اگرچه برخی سرمایه‌گذاران گزینه‌هایی مانند بیت‌کوین یا طلا را ترجیح می‌دهند که تحت محدودیت‌های مشابه نیستند، بسیاری از سرمایه‌گذاران همچنان گزینه‌های سنتی را ترجیح می‌دهند. زمانی که تهدیدها علیه استقلال بانک مرکزی ژاپن باعث تضعیف ین می‌شود، پیشنهاد بودجه جدید ارزش پوند را کاهش می‌دهد، بحران سیاسی مداوم در فرانسه به یورو آسیب می‌زند، جنگ تجاری دلار کانادا را تحت فشار قرار می‌دهد، و کاهش شدید نرخ بهره دلار نیوزیلند را پایین می‌کشد، دلار آمریکا از این شرایط سود می‌برد.
در ماه اکتبر، شوخ‌طبعی وزیر پیشین آمریکا، لری سامرز، در خصوص اینکه اروپا همچون یک موزه، ژاپن مانند یک خانه سالمندان، چین درست همانند یک زندان است، و بیت‌کوین همچنان آزمایشی بیش نیست، بی‌راه نبوده است. در اصل، هر شوخی درجه‌ای از حقیقت را دل خود دارد. در فصل بهار، سرمایه‌گذاران در چارچوب استراتژی محبوب "فروش آمریکا" از دلار فاصله گرفتند. اما در پاییز، دوباره به دلار روی آوردند، زیرا جایگزین مناسبی پیدا نکردند. به‌نظر می‌رسد رقبای اصلی دلار آمریکا به‌طور راهبردی نقاط ضعف خود را آشکار کرده‌اند.
اختلاف بازده اوراق قرضه 10 ساله فرانسه و آلمان
منبع: Bloomberg.
در فرانسه، «مانوئل مکرون حتی از سوی حامیان سابق خود نیز رها شده است. رئیس حزب رنسانس و نخست‌وزیر پیشین، گابریل آتال، گفته که دیگر رئیس‌جمهور فرانسه را درک نمی‌کند. او انتخابات پارلمانی 2024 را اشتباهی از سوی رئیس دولت می‌داند. با توجه به افزایش اختلاف بازده اوراق قرضه فرانسه و آلمان از 42 واحد در آن زمان به 86 واحد در حال حاضر، به‌نظر می‌رسد این موضوع صحت دارد.
جالب اینجاست که دیدگاه سرمایه‌گذاران درباره وضعیت بازار بدهی فرانسه کاملاً متفاوت است. گلدمن ساکس باور دارد که افزایش بازده نشان می‌دهد عامل انتخابات زودهنگام پارلمانی پیش‌تر در قیمت‌ها لحاظ شده است. در مقابل، سیتی‌گروپ بر این باور است که این موضوع تازه در حال بازتاب در قیمت اوراق و جفت‌ارز EURUSD است. اگر بانک نخست درست بگوید، یورو به‌زودی کف خود را پیدا خواهد کرد. اگر بانک دوم درست باشد، روند نزولی ادامه خواهد یافت.
انتظارات بازار در مورد نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
نقطه‌ضعف اصلی دلار آمریکا، انتظار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است. با این وجود، هرچه تعطیلی دولت بیشتر طول بکشد، احتمال حذف یکی از دو کاهش نرخ پیش‌بینی‌شده توسط بازار مشتقات در سال 2025 بیشتر می‌شود. دونالد ترامپ به‌نظر می‌رسید آماده مذاکره با دموکرات‌ها باشد، اما سپس عقب‌نشینی کرد و تا زمان پایان تعطیلی دولت از مذاکره خودداری کرد.
به‌گفته رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، نیل کشکاری،، کاهش شدید نرخ‌ها موجب افزایش تورم در آمریکا خواهد شد. در واقع، بر اساس تحقیقات فدرال رزرو نیویورک، انتظارات تورم مصرف‌کننده سالانه از 3.2 درصد به 3.4 درصد افزایش یافته و انتظارات پنج‌ساله از 2.9 درصد به 3 درصد رسیده‌اند.
انتظارات در مورد نرخ تورم آمریکا
منبع: Bloomberg.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
اگر فدرال رزرو در سال 2025 نرخ بهره را دوبار کاهش ندهد، دلار آمریکا در برابر رقبای بسیار آسیب‌پذیر خود حتی بیشتر تقویت خواهد شد. در چنین شرایطی، گرفتن چاقوی در حال افتادن روی جفت‌ارز EURUSD خطرناک است. تنها بازگشت از سطوح 1.159 و 1.1545 به معامله‌گران اجازه باز کردن موقعیت‌های خرید را خواهد داد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
