تفاوتها در سیاست پولی و رشد تولید ناخالص داخلی تنها محرکهای رشد EURUSD نیستند. سرمایهگذاران غیرمقیم به گونهای فعال در حال پوشش ریسکهای ارزی مرتبط با نگهداری داراییهای آمریکایی هستند و استقلال فدرال رزرو در معرض تهدید قرار دارد. بیایید این موضوعات را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تنظیم کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- افزایش تقاضا برای پوشش ریسک باعث ضعیف شدن دلار آمریکا شده است.
- دونالد ترامپ همچنان به اعمال فشار بر فدرال رزرو ادامه میدهد.
- بازار انتظار دارد فدرال رزرو نرخ بهره را در این چرخه تا 150 واحد کاهش دهد.
- باز کردن معاملات خرید جفت EURUSD با هدف 1.22 قابلبررسی هستند.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
جفت EURUSD از فاز تثبیت خارج شده و در مسیر بازیابی روند صعودی قرار دارد، در شرایطی که اشتهای ریسک جهانی در حال افزایش است و تفاوت در رشد اقتصادی و سیاست پولی مشهود است. تعرفهها فشار زیادی بر آمریکاییها وارد کردهاند که در کنار سیاست ضد مهاجرتی دولت آمریکا، بازار کار را سرد کرده و رشد تولید ناخالص داخلی را کند کردهاند. در همین هنگام، دلار آمریکا نیز تحت فشار پوشش ریسک فزاینده توسط سرمایهگذاران غیرمقیم و اقدامات سختگیرانه دونالد ترامپ علیه فدرال رزرو قرار دارد.
طبق گزارش دویچه بانک، برای اولین بار در یک دهه گذشته، جریانهای ورودی به ETFهای هجشده مبتنی بر داراییهای آمریکایی از جریانهای ورودی به صندوقهای بدون هج بیشتر شدهاند. این جریانها 80% از سرمایهگذاریهای مرتبط با سهام و 50% از سرمایهگذاریهای مرتبط با اوراق قرضه را شامل میشوند. این روندها توضیح میدهند که چرا دلار آمریکا با وجود افزایش سرمایهگذاری غیرمقیم در اوراق بهادار ایالات متحده، در حال ضعیف شدن است.
داراییهای خارجی در ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
بر اساس گزارش مدیریت دارایی جیپی مورگان، چنانچه پس از نشست FOMC در سپتامبر، سرمایهگذاران به این باور برسند که فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره تحت فشار سیاسی قرار است تصمیماتی بگیرد، دلار آمریکا ممکن است بیشتر ضعیف شود. دونالد ترامپ کاهش قابلتوجه نرخ بهره فدرال را پیشبینی کرده، زیرا شرایط برای این اقدام مهیاست. کنگره استفن میران را بهعنوان عضو FOMC تأیید کرده، با وجود اینکه او از دولت ایالات متحده جدا نشده است.
طبق گزارشهای مورگان استنلی و جیپی مورگان، لحن محتاطانه فدرال رزرو میتواند نگرانیها درباره کندی اقتصاد آمریکا را دوباره زنده کند و به دلار آسیب بزند. کاهش 25 واحد بهتنهایی بعید است بازار کار آمریکا را تقویت کند. هرچه بانک مرکزی با سرعت کمتری در مسیر انبساط پولی حرکت کند، احتمال توقف روند و ورود آمریکا به رکود بیشتر میشود.
با این وجود، اگر فدرال رزرو چرخه را سریعتر پیش ببرد، بازارها حق خواهند داشت. آنها انتظار دارند نرخ بهره فدرال در این چرخه به زیر 3% برسد، که بیش از 150 واحد کاهش خواهد داشت. در شرایطی که بانک مرکزی اروپا در وضعیت توقف طولانیمدت قرار دارد، فروشندگان EURUSD احتمالاً با فشار قابلتوجهی مواجه خواهند شد.
انتظارات بازار از مسیر نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
از این رو، احساس غالب این است که هر نتیجهای از نشست FOMC در سپتامبر به دلار آمریکا آسیب خواهد زد. در همین هنگام، بهدلیل پیشبینی فدرال رزرو در ماه ژوئن مبنی بر دو کاهش نرخ در سال 2025، ممکن است جفت EURUSD نتواند روند صعودی خود را از سر بگیرد. اگر کاهشهای بیشتری رخ دهد، دلار آمریکا سقوط خواهد کرد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
در این شرایط، موقعیتهای خرید شکلگرفته در سطح 1.165 روی جفت EURUSD میتوانند باز نگه داشته شده و بر آنها افزوده شود. این جفت ارز اصلی تقریباً به اهداف 1.182 و 1.194 رسیده و همچنان پتانسیل دستیابی به هدف بلندمدت 1.22 را دارد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
