دلار آمریکا با اتکا به عوامل ژئوپلیتیکی، افت بازار سهام، دادههای قدرتمند بازار کار آمریکا و افزایش انتظارات برای بالا رفتن نرخ بهره فدرال رزرو، بهترین عملکرد روزانه خود در دو ماه اخیر را ثبت کرد. حتی دونالد ترامپ نیز نتوانست مانع این افزایش شود. در ادامه، این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EUR/USD تهیه میکنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- بازار کار آمریکا قدرتمند است.
- بازارها انتظار افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را دارند.
- اسرائیل و ایران بار دیگر به یکدیگر حمله کردهاند.
- میتوان معاملات فروش EUR/USD را با هدف 1.146 در نظر گرفت.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار
اشتغال در آمریکا با سریعترین آهنگ از مارس 2024 در حال رشد است، بازار سهام به دلیل نگرانی از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو سقوط کرده و تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه نیز تشدید شدهاند. این عوامل به نفع دلار آمریکا عمل میکنند. شاخص دلار آمریکا بهترین عملکرد روزانه خود در دو ماه گذشته را ثبت کرده و نشان داده است که سفتهبازانی که موقعیتهای خرید خالص خود روی دلار را افزایش دادهاند، مسیر درستی را انتخاب کردهاند.
موقعیتهای سفتهبازانه روی دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
کند شدن رشد اشتغال در آمریکا در اواخر سال 2025 باعث شد فدرال رزرو سیاست پولی خود را تسهیل کند. در آن زمان، دیدگاه غالب بازار این بود که اقتصاد آمریکا برای حفظ رشد قوی تولید ناخالص داخلی دیگر به ارقام بسیار بالای اشتغال غیرکشاورزی سالهای گذشته نیاز ندارد و رشد ماهانه 70 تا 80 هزار شغل نیز کافی خواهد بود. با این حال، میانگین اشتغال ایجادشده در فاصله مارس تا مه به 188 هزار نفر رسید که بالاترین سطح در دو سال اخیر محسوب میشود.
اشتغال غیرکشاورزی آمریکا
منبع: Wall Street Journal.
به نظر میرسد کندی رشد اشتغال در پایان سال گذشته واکنش اقتصاد به تعرفهها، سیاستهای ضد مهاجرتی و کاهش گسترده نیروی انسانی در بخش دولتی بوده است. همانگونه که این کاهش موقتی بود، افزایش تورم نیز ممکن است موقتی باشد. اگر چنین باشد، فدرال رزرو بهجای تسهیل، به سمت انقباض سیاست پولی حرکت خواهد کرد.
البته دونالد ترامپ با این دیدگاه موافق نیست. رئیسجمهور آمریکا صادقانه از سقوط بازار سهام ابراز تعجب کرد. از نظر او، افت شاخص S&P 500 ناشی از نگرانیها درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بوده و هیچ دلیلی برای تشدید سیاست پولی وجود ندارد. به اعتقاد او، بازار کار آمریکا در حال گسترش است و اقتصاد نیز با مشکل تورمی مواجه نیست؛ بنابراین نرخ بهره باید کاهش یابد.
اما نظریههای اقتصادی چیز دیگری میگویند. چند سال پیش، رئیسجمهور ترکیه، رجب طیب اردوغان، به همراه بانک مرکزی تحت کنترل خود تلاش کرد از طریق تسهیل سیاست پولی رشد اقتصادی را تقویت کند. نتیجه این اقدام، جهش شدید تورم و بحران ارزی بود.
برداشتهای خوشبینانه دونالد ترامپ با واقعیتهای موجود همخوانی ندارد. این موضوع درباره تحولات خاورمیانه نیز صدق میکند؛ جایی که تنشها بار دیگر تشدید شدهاند. حزبالله شرایط آتشبس مورد نظر آمریکا را رد کرد و به اسرائیل حمله نمود. اسرائیل نیز با حملات هوایی به بیروت پاسخ داد و سپس با واکنش ایران و شلیک موشک به خاک خود مواجه شد. در منطقهای که سکوت در برابر حمله یا توهین نشانه ضعف تلقی میشود، اقدام تلافیجویانه تقریباً اجتنابناپذیر بود.
در چنین شرایطی، اظهارات دونالد ترامپ مبنی بر اینکه: “موشکهایتان را شلیک کردید، کافی است. حالا به میز مذاکره برگردید و توافق کنید” بیشتر شبیه نمونهای دیگر از فاصله گرفتن او از واقعیت به نظر میرسد؛ همانطور که پیشتر گفته بود: “نتانیاهو چارهای جز پذیرش توافق با ایران ندارد. او تصمیم نمیگیرد، من تصمیم میگیرم.”
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
ترکیب بازار کار قدرتمند آمریکا، تنشهای ژئوپلیتیکی، افت شاخص S&P 500 و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، جفتارز EUR/USD را به سمت هدف نزولی 1.146 سوق میدهد. نخستین هدف در سطح 1.154 از پیش محقق شده است. در شرایط کنونی، معاملات فروش همچنان میتوانند یک استراتژی مناسب باشند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
