دونالد ترامپ بارها فدرال رزرو را مورد انتقاد قرار داده و خواستار کاهش نرخ بهره شده است. دولت فرانسه نیز همین مسیر را دنبال کرده است. امانوئل ماکرون به بانک مرکزی اروپا توصیههایی درباره چگونگی اقدام ارائه کرده است. با این حال، جفتارز EUR/USD تقریباً به این خبر واکنشی نشان نداده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- فرانسه به بانک مرکزی اروپا میگوید چه کاری انجام دهد.
- اگرچه آمریکاییها از وضعیت اقتصاد ناراضیاند، اما همچنان پول خرج میکنند.
- بازار بدهی ایدههای دونالد ترامپ را نمیپذیرد.
- موقعیتهای خرید جفتارز EUR/USD را میتوان به هنگام اصلاحات باز کرد.
پیشبینی بنیادی یورو برای شش ماه
پس از فشارهای دونالد ترامپ بر فدرال رزرو، رهبران اروپایی شروع به انتقاد از بانک مرکزی اروپا کردند. امانوئل ماکرون گفت که بانک مرکزی اروپا باید طرز تفکرش را تغییر دهد و سیاست پولی خود را تعدیل نماید. تورم نمیتواند تنها هدف باشد؛ باید به رشد اقتصادی و اشتغال نیز توجه شود. همراه با لحن انبساطی اعضای شورای حکام، این امر خریداران EUR/USD را به عقبنشینی واداشت.
عاقلانه نیست که بگوییم در موقعیتی راحت در جهانی ناراحتکننده قرار داریم. در واقع، عدم قطعیت کاهش یافته اما همچنان بالا باقی مانده است. از این رو، حتی با وجود اعتماد بازارها به پایان چرخه سیاست پولی انبساطی، نمیتوان کاهش نرخ سپردهها را رد کرد. در همین هنگام، هدف تورمی 2% بانک مرکزی اروپا تنها چیزی است که میتوان آن را قطعی دانست؛ سایر موارد ممکن است در هر لحظه تغییر کنند. این دیدگاه توسط فرانسوا ویلروی دو گالو، رئیس بانک فرانسه، بیان شد. او و امانوئل ماکرون به نظر میرسد در انتقاد از بانک مرکزی اروپا متحد شدهاند. آیا اوضاع در پاریس واقعاً آنقدر بد است که کشور به محرکهای اقتصادی نیاز دارد؟
رشد تولید ناخالص داخلی منطقه یورو
منبع: Bloomberg.
فرانسه ممکن است با سیاست مشکل داشته باشد، اما اقتصاد آن قطعاً سالم است. این کشور سهم قابلتوجهی در رشد تولید ناخالص داخلی اروپا داشت که در سهماهه سوم 0.3% رشد کرد و از برآورد اولیه فراتر رفت.
به گفته وزیر خزانهداری آمریکا، اسکات بسنت، اقتصاد آمریکا در سال 2025 3% رشد خواهد کرد. جالب است که نیروی محرکه اصلی آن مصرفکنندگان ناراضی هستند. با وجود رشد اندک در پایان سال، اعتماد مصرفکننده بسیار پایین است، اما آمریکاییها همچنان به خرج کردن ادامه میدهند. آنها نگران سرد شدن بازار کار، تعرفهها و تورم هستند.
در همین زمان، بازار اوراق قرضه به پیشنهاد دونالد ترامپ مبنی بر اینکه کاهش نرخ وجوه فدرال باید منجر به کاهش بازده اوراق خزانه شود، باور ندارد. نرخهای بدهی در حال افزایشاند؛ پدیدهای که پیشتر تنها در چرخه سیاست پولی انبساطی سال 1998 رخ داده بود.
نرخ وجوه فدرال و بازده اوراق خزانه
منبع: Bloomberg.
سرمایهگذاران یا مطمئناند که رکودی رخ نخواهد داد یا نگران بدهی ملی هستند. با این وجود، اقتصاد آمریکا در آستانه مواجهه با موانع است. به احتمال زیاد، بازسازی سیستم تجارت بینالمللی توسط دونالد ترامپ و فشار بر فدرال رزرو عامل اصلی است. آیا فرانسه واقعاً باید از آمریکا پیروی کند؟
سرمایهگذاران اقتصاد آمریکا را همانگونه میبینند که مردم عادی آمریکا آن را مشاهده می کنند. آنها از وضعیت اقتصادی آمریکا ناراضیاند، اما همچنان هزینهها را افزایش میدهند. سرنوشت دلار آمریکا به این بستگی دارد که کدام یک از سناریوهای زیر زودتر رخ خواهد داد: ورود سرمایه ی افراد غیرمقیم در آمریکا به بازار اوراق بهادار این کشور و یا توقف کاهش رشد تولید ناخالص داخلی.
برنامه معاملاتی EURUSD برای شش ماه
در سناریوی نخست، جفتارز EUR/USD احتمالاً تا 1.22 افزایش خواهد یافت. در سناریوی دوم، ممکن است تا 1.14 کاهش یابد. خرید یورو به هنگام اصلاحات میتواند پرریسک باشد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
