انتظار میرفت درگیری خاورمیانه بهسرعت پایان یابد. در چنین حالتی، دلار آمریکا، قیمت نفت و بازدهی اوراق خزانهداری باید کاهش مییافتند و شاخص S&P 500 رشد میکرد. اما ورود به سومین هفته این درگیری، برنامههای دولت آمریکا را با مشکل مواجه کرده است. در ادامه، این موضوع را بررسی میکنیم و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EUR/USD ارائه میدهیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- هفته سوم درگیری میان آمریکا و ایران آغاز شده است.
- سرمایهگذاران هنوز نمیتوانند روی رویکرد "ترامپ همیشه جا میزند" (TACO) حساب کنند.
- برنامههای دولت آمریکا در حال خارج شدن از مسیر است.
- تا زمانی که EUR/USD زیر 1.15 باقی بماند، معاملات فروش قابل بررسی هستند.
تحلیل بنیادی هفتگی دلار آمریکا
به گفته کوین هَسِت، مشاور ارشد اقتصادی دونالد ترامپ، اگر ایران قصد دارد با وارد کردن فشار اقتصادی بیشتر بر آمریکاییها، ایالات متحده را وادار به عقبنشینی کند، این کشور بهوضوح درک درستی از چگونگی عملکرد اقتصاد جهانی ندارد. با این وجود، بازارها روایت متفاوتی ارائه میدهند. هرچه ایالات متحده مدت بیشتری درگیر مناقشه خاورمیانه بماند، احتمال دستیابی دولت به اهداف اقتصادیاش — از جمله تضعیف دلار آمریکا — کمتر میشود.
وزیر خزانهداری، اسکات بِسِنت، چارچوبی با عنوان "3-3-3" را مطرح کرده است: رشد 3 درصدی تولید ناخالص داخلی، کاهش کسری بودجه به 3 درصد GDP، و افزایش تولید نفت به میزان 3 میلیون بشکه در روز. با توجه به تمایل رئیسجمهور آمریکا به شاخص S&P 500 قویتر و دلار ضعیفتر، تحولات اخیر بازار نشان میدهد که این برنامه با موانع جدی روبهرو شده است.
عملکرد دلار آمریکا، نفت برنت، اوراق 10 ساله خزانهداری و S&P 500
منبع: Bloomberg.
درگیری در خاورمیانه قیمت نفت برنت را به بالاترین سطوح خود از تابستان 2022 رسانده است. همزمان، بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا به بالای 4.25 درصد رسیده که بازتابدهنده نگرانیها درباره افزایش کسری بودجه و رشد انتظاراتی است مبنی بر اینکه فدرال رزرو ممکن است نرخهای بهره را برای مدت طولانیتری بالا نگه دارد. دلار آمریکا نیز بهسرعت در حال تقویت است، زیرا سرمایهگذاران بهدنبال داراییهای امن هستند و ایالات متحده از جایگاه خود بهعنوان صادرکننده خالص انرژی سود میبرد. شتاب اقتصادی نیز در حال کاهش است؛ رشد تولید ناخالص داخلی پس از افزایش 4.4 درصدی در سهماهه سوم، در سهماهه چهارم تنها 0.7 درصد بوده است. در چنین شرایطی، فشار بر دونالد ترامپ افزایش مییابد، زیرا تضعیف احساسات اقتصادی میتواند بر میزان محبوبیت او پیش از انتخابات میاندورهای تأثیر بگذارد.
بهنظر میرسد دولت آمریکا روی یک نتیجه سریع و قاطع در رویارویی با تهران حساب کرده بود. چنین سناریویی میتوانست سرمایهگذاران را به احیای رویکرد موسوم به TACO — مخفف "ترامپ همیشه جا میزند" — تشویق کند؛ یعنی فروش نفت و دلار و خرید شاخص S&P 500 و اوراق خزانهداری آمریکا. مشکل اینجاست که ایران هیچ نشانهای از عقبنشینی نشان نمیدهد.
در این شرایط، دونالد ترامپ مجبور است به روشهای قدیمی خود متوسل شود. اگر پیروزی وجود ندارد، آن را خلق میکند. به گفته رئیسجمهور آمریکا، تهران آماده عقبنشینی است، اما آمریکا هنوز به اهداف خود نرسیده است. ایران بلافاصله این ادعا را رد کرد و روشن ساخت که رئیسجمهور آمریکا میان آرزو و واقعیت تفاوت قائل نشده است. بدون یک راهحل سریع، ابزارهای واشنگتن برای تثبیت فوری بازار انرژی محدود است. پیشنهادهایی مانند آزادسازی ذخایر استراتژیک نفت یا سازماندهی اسکورت بینالمللی نفتکشها در تنگه هرمز تاکنون نتوانستهاند بازارها را آرام کنند.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
اگر ایران از عقبنشینی خودداری کند، احتمالاً واشنگتن همچنان در این درگیری باقی خواهد ماند. در نتیجه، هفته سوم رویارویی خاورمیانه ممکن است شبیه دو هفته گذشته باشد. نفت برنت، دلار آمریکا و بازدهی اوراق خزانهداری تحت تأثیر ریسکهای ژئوپولیتیک در حال افزایش هستند، در حالی که شاخص S&P 500 همچنان تحت فشار قرار دارد. در چنین شرایطی، تا زمانی که جفتارز EUR/USD زیر سطح 1.15 باقی بماند، تمایل بازار باید به سمت موقعیتهای فروش باشد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
