آیا فدرال رزرو در ماه اکتبر با توجه به روندهای متناقض تورم و اشتغال، رویکردی محتاطانه در پیش خواهد گرفت، یا سیاستی تهاجمیتر را دنبال میکند؟ لحن تهاجمی جروم پاول ممکن است احساسات صعودی نسبت به جفتارز EUR/USD را ضعیف کند. در این مقاله به بررسی این موضوع و تنظیم یک برنامه معاملاتی میپردازیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- فدرال رزرو مصمم است چرخه گسترش پولی خود را ادامه دهد.
- اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) اختلاف نظر دارند و قادر به ارائه سیگنال مشخصی نیستند.
- هرگونه غافلگیری از سوی بانک مرکزی میتواند موجب آشفتگی در بازار فارکس شود.
- معاملات خرید در جفتارز EUR/USD میتوانند در صورت بازگشت از سطح حمایتی 1.162 یا بازگشت قیمت به بالای 1.166 انجام شوند.
پیشبینی بنیادی روزانه دلار آمریکا
نتیجه نشست اکتبر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) پیش از آغاز آن نیز تا حد زیادی مشخص بود. بانک مرکزی نرخ بهره وجوه فدرال را به میزان 25 واحد پایه کاهش داده و به 4% خواهد رساند، و جروم پاول از ارائه هرگونه نشانهای درباره گامهای بعدی فدرال رزرو در میان هیئت مدیرهای که دیدگاههای متفاوتی دارد، خودداری خواهد کرد. با این حال، ترس از غافلگیریهای ناخوشایند باعث شده است معاملهگران پیش از این رویداد کلیدی موقعیتهای خود را در برابر دلار آمریکا ببندند و از رشد بیشتر جفتارز EUR/USD جلوگیری کنند. تمایل به اجتناب از ریسک در بازار امری رایج است.
تعطیلی اخیر دولت آمریکا فضای نامشخصی برای فدرال رزرو ایجاد کرده است و این نهاد را بدون جهتگیری مشخصی رها کرده است. هر گزارش جدید درباره وضعیت اقتصاد از اهمیت بالایی برخوردار است. در حالی که نرخ تورم در سپتامبر با سرعت کمتری رشد کرد و به 3% رسید، این تغییر به نفع اعضای «کبوتر» کمیته FOMC بود. در مقابل، دادههای ADP با منافع شاهینها همراستا بود. در چهار هفته منتهی به 11 اکتبر، اشتغال در بخش خصوصی بهطور میانگین 14250 نفر افزایش یافت. در ماه آگوست، تعداد درخواستهای بیمه بیکاری به میزان 32000 نفر کاهش یافت که بر اساس آخرین آمارها نشاندهنده تغییرات مثبتی در بازار کار است. این موضوع نسبت به ابتدای سال تغییری قابلتوجه به شمار میرود. با این حال، از تابستان تاکنون بهبود محسوسی مشاهده شده است.
پرداختهای خصوصی ADP
منبع: Bloomberg.
آخرین آمار ADP این ایده را تقویت میکند که توقف در چرخه گسترش پولی احتمالاً در آینده نزدیک رخ خواهد داد. بازار معاملات آتی انتظار کاهش نرخ بهره در ماههای اکتبر، دسامبر و مارس را دارد. اگر فدرال رزرو درباره پایداری این مسیر ابراز نگرانی کند، سرمایهگذاران احتمالاً دوباره به سمت دلار آمریکا پناه خواهند برد.
نتیجه نهایی نامشخص است، بهویژه با توجه به اختلافنظر میان اعضای کمیته. آخرین پیشبینی FOMC شامل دو کاهش نرخ بهره دیگر تا پایان سال بود، اما نُه نفر از اعضا خواستار بیش از یک کاهش نبودند.
پیشبینی FOMC در مورد نرخ بهره وجوه فدرال
منبع: Bloomberg.
اعضای متمایل به سیاستهای کبوترهای فدرال رزرو اطمینان دارند که ضعف در بازار کار در نهایت موجب کاهش تورم خواهد شد. بهطور خلاصه، افزایش قیمتها به دلیل تعرفهها موقتی است. در این زمینه، شاخص کنونی CPI که کمتر از مقدار پیشبینیشده 3.1% توسط کارشناسان بلومبرگ است، عاملی مثبت محسوب میشود. با این حال، اگر سطح اشتغال ثابت بماند، ممکن است ضعف بازار کار را منعکس نکند.
بانک مرکزی اروپا (ECB) در موقعیت بسیار مساعدتری قرار دارد. کریستین لاگارد روند تورم را قابل قبول میداند. بیشتر کارشناسان بلومبرگ پیشبینی میکنند که نرخ سپرده در سطح 2% تا سال 2027 باقی بماند، در حالی که 17% از پاسخدهندگان معتقدند که افزایش نرخها از سال 2026 آغاز خواهد شد.
مسیر حرکت جفتارز EUR/USD بستگی به این دارد که آیا فدرال رزرو تغییرات غیرمنتظرهای در سیاستهای خود اعلام خواهد کرد یا خیر. اگر نشست اکتبر FOMC همانطور که پیشبینی شده پیش برود، یورو فرصتی برای از سرگیری روند صعودی خود خواهد داشت. در مقابل، لحن تهاجمی جروم پاول احتمالاً موجب تقویت دلار آمریکا خواهد شد.
برنامه معاملاتی روزانه EUR/USD
در این شرایط، موقعیتهای خرید جفتارز EUR/USD میتوانند در صورت بازگشت از سطح حمایتی 1.162 یا بازگشت قیمت به بالای 1.166 باز شوند. در مقابل، اگر قیمت از سطح 1.162 گذر کند، یورو میتواند در برابر دلار آمریکا فروخته شود.
ین پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
