در سال 2026، جفتارز EUR/USD احتمالاً روند صعودی خود را حفظ خواهد کرد. با این حال، این رشد ناشی از قدرت یورو نخواهد بود، بلکه ناشی از ضعف دلار آمریکا است. فدرال رزرو قصد دارد نرخ بهره را کاهش دهد، در حالی که بانک مرکزی اروپا (ECB) و سایر بانکهای مرکزی ممکن است نرخها را افزایش دهند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- نرخ بهره فدرال ممکن است 90 واحد کاهش یابد.
- ژاپن و سایر کشورها ممکن است سیاستهای پولی را سختتر کنند.
- بانک مرکزی اروپا در خصوص پایان چرخه سیگنال میدهد.
- معاملات خرید میتوانند در صورت شکست سطح 1.16 در جفتارز EUR/USD افزایش یابند.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
بهطور معمول، بانکهای مرکزی سیاستهای خود را در مسیر مشترکی هدایت میکنند و فدرال رزرو پیشتاز است. اما در سال 2026، مسیرها ممکن است متفاوت شوند، زیرا انتظار میرود فدرال رزرو سیاست پولی را بهطور جدی تسهیل کند. در مقابل، سایر بانکها احتمالاً نرخ بهره را حفظ کرده یا حتی افزایش خواهند داد. در نتیجه، دلار آمریکا در موقعیت بسیار آسیبپذیری قرار دارد. آیا فروشندگان EUR/USD توان مقاومت خواهند داشت؟
نرخهای بهره بانک مرکزی ژاپن، فدرال رزرو، و بانک مرکزی اروپا
منبع: Bloomberg.
چرخشهای انقباضی در فارکس محبوب شدهاند. کره جنوبی و نیوزیلند آخرین کشورهایی بودند که پایان چرخههای انبساط پولی خود را اعلام کردند. کانادا از نخستین کشورهایی بود که چنین سیگنالی داد. افزایش سریع تورم در استرالیا باعث شد UBS و Barrenjoey Markets Pty احتمال افزایش نرخ نقدی توسط بانک مرکزی استرالیا را مطرح کنند.
صورتجلسه نشست اکتبر بانک مرکزی اروپا نشان داد که شورای حکام تمایلی به تغییر نرخها ندارد. به گفته مقامات، سطح کنونی به آنها اجازه میدهد اطلاعات بیشتری برای ارزیابی عوامل ریسک جمعآوری کنند. این سطح برای مدیریت شوکها کافی تلقی میشود. تنها افزایش یا کاهش شدید تورم میتواند تغییر در هزینههای وامگیری را موجب شود. در حال حاضر، هیچیک انتظار نمیرود.
در نتیجه، زمینه برای یک واگرایی کلاسیک در سیاست پولی فراهم شده است. بازار آتی انتظار دارد نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2026 حدود 90 واحد کاهش یابد. در همین دوره، ژاپن ممکن است نرخ شبانه خود را 75 واحد افزایش دهد و بانک مرکزی نیوزیلند نرخ نقدی را 40 واحد بالا ببرد.
بانک انگلستان مسیر متفاوتی دارد. بازار مشتقات احتمال 90% کاهش نرخ ریپو از 4% به 3.75% در دسامبر را پیشبینی میکند و میزان انبساط پولی در سال 2026 را 64 واحد برآورد میکند. این رقم پس از ارائه پیشنویس بودجه توسط ریچل ریوز کاهش یافت. وزیر خزانهداری ادعا میکند که هدف آن مهار بالاترین تورم در گروه G7 است، اما در واقع ممکن است آن را تشدید کند.
شانس نامزدهای ریاست فدرال رزرو
منبع: Wall Street Journal.
واقعیت این است که نرخهای بهره آمریکا بالاتر از سایر کشورهاست، که جذابیت داراییهای آمریکایی را افزایش داده و روی کاغذ جریان سرمایه را به ایالات متحده جذب میکند. با این وجود، این امر نیازمند توقفهای طولانی در چرخههای بانکهای مرکزی است. با حضور کِوین هَسِت در رأس فدرال رزرو، چنین چیزی بعید به نظر میرسد.
از این رو، بازگشت جفتارز EUR/USD به روند صعودی در سال 2026 ناشی از قدرت یورو نخواهد بود، بلکه ناشی از ضعف دلار آمریکا است. کاهش نرخ بهره فدرال قطعاً فشار نزولی بر شاخص دلار وارد خواهد کرد. تنها آمارهای قوی اقتصادی آمریکا میتوانند این روند را معکوس کنند.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
در چنین شرایطی، باید به دنبال فرصتهایی برای افزایش موقعیتهای خرید پیشین در جفتارز EUR/USD بود. یکی از این فرصتها میتواند شکست سطح مقاومت 1.16 باشد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
