واگرایی سیاستهای پولی میان بانک مرکزی اروپا (ECB) و فدرال رزرو، بههمراه کاهش فاصله رشد تولید ناخالص داخلی میان آمریکا و منطقه یورو، چشمانداز مثبتی برای جفتارز EUR/USD ترسیم میکند. افزون بر این، این جفتارز بهطور تاریخی در ماه دسامبر عملکرد قدرتمندی داشته است. چرا یورو نخریم؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- دسامبر از نظر فصلی ماهی قوی برای یورو است.
- اگر فدرال رزرو نرخها را کاهش ندهد، آمریکا با خطر رکود مواجه خواهد شد.
- دلار آمریکا ممکن است غافلگیرکننده عمل کند.
- میتوان موقعیتهای خرید EUR/USD را با هدف 1.186 باز کرد.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
انتظار میرود یورو رشد کند. پس چرا وقتی میتوان در قیمت بازار خرید، منتظر اصلاح بمانیم؟ ترسِ از دست دادن فرصت (FOMO) همزمان با رشد سریع شاخصهای سهام آمریکا، قیمتهای EUR/USD را بالاتر برده است. دسامبر نهتنها برای سهام آمریکا، بلکه برای ارز واحد اروپا نیز ماهی قوی از نظر فصلی است. چرا از این فرصت استفاده نکنیم؟
اتفاقات هرگز دقیقاً به یک شکل تکرار نمیشوند، بهویژه نه سه بار پشت سر هم. از سال 1950 تاکنون، شاخص S&P 500 هرگز سه بار پیاپی رالی بابانوئل را از دست نداده است. این رخداد در سالهای 2023 و 2024 اتفاق افتاد. در سال 2025، بازار سهام آمریکا آماده رشد سریع است و یورو—بهعنوان ارز خوشبینان—همراهی میکند. در طول سال، شایعاتی درباره سیاستهای دولت آمریکا، از جمله تهدید استقلال فدرال رزرو، مطرح بود که گفته میشد جایگاه دلار بهعنوان دارایی امن را ضعیف کرده است. با این حال، تا پایان دسامبر به نظر میرسد بازارها این موضوعات را فراموش کردهاند. اکنون سیاست پولی در کانون توجه قرار دارد و در چنین فضایی، EUR/USD جهش قابلتوجهی داشته است.
عملکرد شاخص S&P 500 در دوره رالی بابانوئل
منبع: Wall Street Journal.
چشمانداز میانمدت جفتارز اصلی بهوضوح صعودی است. حتی اظهارات ایزابل شنابل مبنی بر اینکه ظاهراً درباره ضرورت افزایش نرخ سپرده صحبت نکرده، مانع رشد یورو نشد. پیشتر، شنابل از بازار معاملات آتی بهخاطر پیشبینیهایش درباره انقباض سیاست پولی تمجید کرده بود؛ اکنون اما میگوید ECB در موقعیت راحتی قرار دارد. همزمان، اطمینان بازار معاملات آتی نسبت به کاهش نرخ وجوه فدرال در بهار، فشار بر دلار آمریکا را افزایش داده است. به گفته استیون میران، اگر فدرال رزرو انبساط پولی را از سر نگیرد، آمریکا محکوم به ورود به رکود خواهد بود.
از یک منظر، این دیدگاه منطقی است؛ زیرا زمانی که اقتصاد آمریکا در اوج و دچار داغی بیش از حد میشود، فدرال رزرو معمولاً با افزایش نرخ بهره و حفظ آنها، "جشن" را متوقف میکند و در نهایت چرخه اقتصادی با افت پایان مییابد. این بار، نهاد ناظر آمریکا فرود نرم را تضمین کرده است، اما چه کسی میداند فردا چه رخ خواهد داد؟
در سالهای 2022 تا 2024، شاخص دلار بهواسطه "استثناگرایی آمریکایی" افزایش یافت؛ اقتصاد آمریکا سر و گردن بالاتر از همتایانش بود. در سال 2025، این فاصله بهدلیل تابآوری آسیا و اروپا در برابر تعرفهها رو به کاهش گذاشت. انتظار میرود در سال 2026 این شکاف بیشتر هم کاهش یابد و دلار آمریکا به ضعیف شدن ادامه دهد.
نوسانات شاخص دلار در دوران ریاستجمهوری ترامپ
منبع: Bloomberg.
با این حال، همانگونه که تاریخ نشان میدهد، دلار در ابتدای نخستین دوره ریاستجمهوری دونالد ترامپ نیز بهشدت ضعیف شد، اما سپس زیانهای خود را جبران کرد. شایان توجه است که این بار نیز تاریخ میتواند تکرار شود. شتابگیری اقتصاد آمریکا بهواسطه هوش مصنوعی و "قانون کاهشهای بزرگ و زیبا مالیاتی" احتمالاً زمینهساز یک رالی در شاخص دلار خواهد شد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
خریداران EUR/USD موفق شدهاند قیمت را بالای سطح 1.17 حفظ کنند. موقعیتهای خریدی که در این سطح شکل گرفتهاند میتوانند، با هدف 1.186، حفظ و حتی تقویت شوند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
