اسکات بسنت با بیانیه خود درباره کاهش نرخ بهره فدرال، موجب تغییرات گسترده‌ای در بازار شد. با این وجود، اشاره وزیر خزانه‌داری به مدل‌ها فاقد پایه و اساس محکمی است. موقعیت دلار آمریکا همچنان قوی و مقاوم باقی مانده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EURUSD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- فدرال رزرو نرخ بهره را به‌طور تهاجمی کاهش نخواهد داد.
- رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا به 1.6–1.7٪ کاهش خواهد یافت.
- اروپا در سال 2026 عملکرد بهتری نسبت به آمریکا خواهد داشت.
- بازگشت از سطوح 1.155 و 1.15، سیگنالی برای ورود به معاملات خرید خواهد بود.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
احتمال کمی وجود دارد که جروم پاول در جکسون هول کاهش‌های متعدد نرخ بهره را تأیید کند. نگرانی‌های فروشندگان EURUSD درباره کاهش احتمالی خرید اوراق خزانه توسط غیرمقیم‌ها، افزایش پوشش ریسک، و ضعیف شدن سیاست پولی فدرال به میزان 150–175 واحد محقق نشد. این موضوع نشان می‌دهد که جفت‌ارز اصلی ممکن است وارد فاز تثبیت شود. با این وجود، روند صعودی بعید است که معکوس شود.
اسکات بسنت در مرکز توجه قرار گرفته و همین امر او را وادار کرده تا به تمرکز شدید بازارها بر شخص خود پاسخ دهد. در واقع، او صحبت‌های زیادی کرده است. گاهی برخی کارشناسان بازار اظهارات او را کاملاً غیرمنطقی می‌دانند. اظهارات وزیر خزانه‌داری درباره مدل‌هایی که نشان می‌دهند نرخ بهره فدرال باید 150–175 واحد پایین‌تر از سطح کنونی باشد، مورد انتقاد قرار گرفته‌اند. یکی از آخرین مؤسسات مالی که نسبت به امکان‌پذیری این رویکرد ابراز نگرانی کرده، دویچه بانک بوده که اعلام کرده چنین انتظاری واقع‌بینانه نیست زیرا چنین مدل‌هایی وجود ندارند.
نرخ‌های مورد انتظار و واقعی فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
در این شرایط، معاونان بسنت مجبور شدند سخنان رئیس خود را توضیح دهند. به گفته مقامات وزارت دارایی، اظهارات اسکات بسنت به پیش‌بینی نرخ خنثی بلندمدت فدرال اشاره داشته است. محدوده برآوردی این نرخ بین 2.6–3.6٪ است.
اگر وزیر خزانه‌داری انتظار واکنش از سوی سرمایه‌گذاران داشت، آن را دریافت کرد. بازارها معمولاً با حداقل پیش‌بینی عمل می‌کنند. با این حال، زمانی که همه عناصر هم‌راستا شوند، همه‌چیز روشن‌تر می‌شود. در نتیجه، جفت‌ارز EURUSD نتوانست سطح 1.17 را بشکند و عقب‌نشینی کرد.
به نظر می‌رسد فروشندگان پشتیبانی خود را از مؤسسه S&P Global Ratings، که رتبه اعتباری آمریکا را در سطح AA+ با چشم‌انداز باثبات حفظ کرده است، دریافت کرده‌اند. این مؤسسه پیش‌بینی می‌کند که درآمدهای تعرفه‌ای به جبران وخامت مالی ناشی از کاهش مالیات کمک خواهند کرد.
در پاسخ، دونالد ترامپ به بیانیه‌ای از S&P Global Ratings استناد کرد که درآمدهای تعرفه‌ای قابل توجهی را نشان می‌داد. با این وجود، او سایر جزئیات گزارش را نادیده گرفت. این مؤسسه نتیجه‌گیری کرده که اعتبار کشور، با این وجود اقدامات رئیس‌جمهور، در معرض خطر نیست. این سازمان رشد تولید ناخالص داخلی را 1.7٪ در سال 2025 و 1.6٪ در سال 2026 پیش‌بینی می‌کند. این ارقام به‌طور قابل توجهی کمتر از میانگین 2.8٪ ثبت‌شده در دو سال پایانی دولت جو بایدن هستند. جمهوری‌خواهان امیدوار بودند اقتصاد را تحریک کنند، اما این ابتکار با موانعی مواجه شد.
تولید ناخالص داخلی واقعی ایالات متحده و پیش‌بینی
منبع: Bloomberg.
متأسفانه، تثبیت مالی هرگز یک روش سودمند نبوده است. اروپا آماده است تا در سال 2026 از نظر رشد اقتصادی عملکرد بهتری نسبت به آمریکا داشته باشد. این موضوع به‌ویژه با توجه به درگیری جاری در اوکراین اهمیت دارد. این امر با تغییر پیش‌بینی‌شده سیاست پولی بانک مرکزی اروپا تشدید می‌شود، که با پایان چرخه انبساط پولی و افزایش نرخ بهره در سال آینده همراه خواهد بود. روشن خواهد شد که روند صعودی یورو در برابر دلار آمریکا همچنان پابرجاست.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
با این وجود، جفت‌ارز EURUSD ممکن است همچنان با اصلاحاتی مواجه شود. کاهش به سطوح 1.155 و 1.15، و سپس بازگشت از این سطوح، دلیلی برای برداشت سود از معاملات فروش و باز کردن موقعیت‌های خرید خواهد بود. البته، مگر اینکه جفت‌ارز اصلی بدون هیچ افتی جهش کند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
