بازار کار آمریکا آنقدر ضعیف است که حتی توان تحمل یک اعتصاب را ندارد. با این حال، سرمایهگذاران نگرانند که اوضاع در خارج از آمریکا بسیار وخیمتر باشد. درگیری در خاورمیانه باعث فروش گسترده جفتارز EUR/USD شده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- اشتغال در آمریکا 92 هزار نفر کاهش یافته است.
- ایران آماده ادامه درگیری با آمریکا است.
- قیمت گاز در اروپا سریعتر از آمریکا در حال افزایش است.
- میتوان موقعیتهای فروش EUR/USD را با اهدافی در سطوح 1.145 و 1.135 در نظر گرفت.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
دونالد ترامپ مصمم است تا زمانی که دشمن کاملاً تسلیم شود به مبارزه ادامه دهد و قیمت 100 دلاری نفت به ازای هر بشکه را "هزینه کوتاهمدتی" میداند که جهان باید برای امنیت بپردازد. ایران نیز با منصوب کردن پسر خامنهای به عنوان رئیس کشور، نشان داده که قصد تسلیم شدن ندارد. از این رو، درگیری در خاورمیانه ممکن است به یک درگیری بلندمدت تبدیل شود. در نتیجه، جفتارز EUR/USD دومین هفته بهار را با یک گپ نزولی آغاز کرده است.
واکنش بازار بار دیگر نشان میدهد که عوامل ژئوپلیتیک بر سایر عوامل سایه میاندازند. در نگاه نخست به نظر میرسید گزارش ضعیف اشتغال آمریکا باید باعث سقوط شدید دلار شود. در ماه فوریه اقتصاد آمریکا 92 هزار شغل از دست داد که سومین کاهش طی شش ماه گذشته محسوب میشود. در همین هنگام، نرخ بیکاری به 4.4 درصد افزایش یافت. بازار کار آنقدر ضعیف است که حتی توان تحمل اعتصاب کارکنان بخش سلامت را ندارد.
اشتغال در آمریکا
منبع: Wall Street Journal.
در مقطعی احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه ژوئن به 50 درصد رسید که موقتاً دلار را ضعیف کرد. اما این احتمال بعداً به 35 درصد کاهش یافت. فدرال رزرو ممکن است بهزودی با سناریویی روبهرو شود که بدترین کابوس آن است. نهاد پولی آمریکا باید میان مبارزه با تورم بالا ـ که مستلزم افزایش نرخ بهره است ـ و حمایت از بازار کار و اقتصاد ـ که به کاهش نرخ بهره نیاز دارد ـ یکی را انتخاب کند.
اختلاف نظر در کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) ممکن است بیشتر هم شود. پس از انتشار دادههای اشتغال فوریه، میشل بومن پیشنهاد داد که چرخه تسهیل پولی از سر گرفته شود. سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، تمایل داشت نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند، در حالی که همتای او در فدرال رزرو کلیولند، بث همک، که یکی از اعضای انقباضی کمیته محسوب میشود، از وجود ریسکهای دوطرفه سخن گفت.
فدرال رزرو همچنان تحت تأثیر درگیری در خاورمیانه قرار دارد و سرمایهگذاران به خرید دلار آمریکا ادامه میدهند. بر اساس گزارش جیپیمورگان، صندوقهای پوشش ریسک و مدیران دارایی در روزهای اخیر موقعیتهای فروش خالص خود بر روی دلار را تا دو سوم کاهش دادهاند. در نتیجه، جفتارز EUR/USD به پایینترین سطح خود از ماه نوامبر رسیده است.
موقعیتهای سفتهبازانه روی دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
برای شاخص دلار آمریکا، عوامل ژئوپلیتیک از سیاستهای بانکهای مرکزی مهمتر شدهاند و اقدامات آنها اهمیت کمتری پیدا کرده است. اگر چنین نبود، یورو باید در پی تغییر انتظارات بازار ـ از انفعال بانک مرکزی اروپا در سال 2026 به احتمال یک افزایش نرخ بهره و حتی 30 درصد احتمال دو افزایش نرخ بهره ـ افزایش مییافت.
با این وجود، آنچه برای سرمایهگذاران اهمیت بیشتری دارد این است که قیمت گاز طبیعی در اروپا 67 درصد افزایش یافته، در حالی که در آمریکا تنها 11 درصد رشد کرده است. بر اساس گزارش استراتژی پرسپکتیو (Strategic Perspectives)، این افزایش هزینه سوخت حدود 1.3 میلیارد یورو هزینه اضافی برای اتحادیه اروپا ایجاد خواهد کرد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
در نتیجه، سرمایهگذاران نشانههای ضعف در اقتصاد آمریکا را نادیده میگیرند، زیرا بر این باورند که در خارج از آمریکا و در شرایطی که درگیری خاورمیانه طولانی شده، وضعیت بسیار بدتر خواهد بود. در چنین شرایطی میتوان موقعیتهای فروش در جفتارز EUR/USD را با اهداف 1.145 و 1.135 در نظر گرفت.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
